JPMorgan-aksjen i rallymodus til tross for svakt kvartal
Dow-komponent JPMorgan Chase & Co. (JPM) handles høyere på tirsdager førmarked til tross for manglende resultat- og inntektsestimater for første kvartal 2020 med brede marginer. Inntektene falt 3 % år over år til 28,2 milliarder dollar, godt under estimatene på 29,1 milliarder dollar, med nedleggelsen utløst av pandemien som presset alle slags forretningstransaksjoner. Kredittapene steg til 8,3 milliarder dollar, sammenlignet med 1,5 milliarder dollar i første kvartal 2019, som følge av reservere bygges nødvendig for å møte forverrede kredittforhold.
Aksjen hadde et rekordhøyt nivå på $121,10 på den første handelsdagen i 2020 og solgte seg ut med brede referanseindekser i februar, og falt 44% på bare fire uker. Kursaksjon inn i april har skåret et handelsområde under nytt motstand ved 50-dagen eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA) nær $105, mens den ødelagte 200-dagers EMA på $116 markerer en ekstra barriere hvis okser kan konstruere et utbrudd. Gitt begge hindringene, kan det ta måneder eller år før denne tidligere markedslederen tester januars oksemarkedshøyde.
Morgenens buy-the-news-reaksjon kan gi en forhåndsvisning av andre kommersielle banker som rapporterer inntjening den kommende uken. Hele gruppen tok alvorlig juling under salget, forsterket av dueaktig Federal Reserve-politikk som vil føre til lavere fortjeneste i kommende kvartaler. Som et resultat er det best å se stevner i denne perioden som "oversolgte sprett" som til slutt vil mislykkes i sterke motstandssoner.
JPM langsiktig diagram (1990 – 2020)
JPMorgan-aksjen hadde et lavpunkt i åtte år på a splitt-justert 3,21 dollar i 1990 og gikk inn i en sterk opptrend, og steg til 67,20 dollar i første kvartal 2000. Det solgte ut med stor teknologi da internettboble briste, fallende i en kompleks nedgang som fant Brukerstøtte på et lavpunkt i seks år i midten av tenårene i 2002. Den første avvisningen av dette nivået stoppet i midten av $40-årene i 2004, og etablerte motstand som endelig ble montert i 2006.
Den påfølgende rallybølgen toppet i 2007 mer enn 13 poeng under 2000-toppen, til tross for uventede overskudd fra kredittmisligholdsbytteavtaler (CDS). Tidevannet snudde i årets fjerde kvartal, og utløste en sektoromfattende nedgang som falt JPMorgan-aksjene til et lavt nivå på seks år i mars 2009. Likevel viste det dype skredet motstandskraft sammenlignet med andre kommersielle banker, og la grunnlaget for en rask bedring som stoppet opp innen fem poeng fra forrige høydepunkt i 2010.
Bullish prisaksjon fullførte til slutt en rundtur til det motstandsnivået i 2013, og utløste et øyeblikkelig utbrudd som nådde motstand i 2000 i de øvre $60-årene i 2015. Aksjen brøt ut etter valget i 2016, og ga imponerende oppganger inn i første kvartal av 2018. Et sekundært utbrudd i oktober 2019 postet et rekordhøyt nivå i begynnelsen av 2020, foran et toppmønster som brøt til nedsiden i februar.
JPM kortsiktige utsikter
Nedgangen inn i mars holdt seg godt over 2016 breakout-nivået, og opprettholdt sterk støtte nær $70. Likevel møter sprett stor motstand rundt $117, hvor det mislykkede 2019-utbruddet og 200-dagers EMA har vært tett på linje. .618 Fibonacci-selger-retracement nivået på $115 forsterker denne barrieren, som markerer det endelige oppsidemålet hvis optimisme og oversolgte tekniske forhold fortsetter å kontrollere det brede båndet.
Den månedlige stokastisk oscillator gikk inn i en salgssyklus fra den overkjøpte sonen i februar 2020, og spådde relativ svakhet inn i tredje kvartal. Indikatoren har nå strukket seg inn i, men ikke kommet inn i den oversolgte sonen, som ligner på salgssykluser siden 2013. Imidlertid har de tidligere lavpunktene nå dannet en synkende trendlinje som forutsier ytterligere nedside som strekker seg inn i den ekstreme sonen for første gang siden 2010.
Bunnlinjen
JPMorgan-aksjen har steget mer enn 2% etter at bankgiganten gikk glipp av estimater for første kvartal, med investorer som forsøkte å se forbi pandemiens nedleggelse.
Offentliggjøring: Forfatteren hadde ingen posisjoner i de nevnte verdipapirene på publiseringstidspunktet.
