Salesforce (CRM) risikabelt å kjøpe på nåværende nivåer

Salesforce.com, Inc. (CRM) rapporterer resultat for andre kvartal 2020 etter tirsdagens sluttklokke, med analytikere som ser etter et overskudd på 0,67 dollar per aksje på 4,90 milliarder dollar i omsetning. Aksjen solgte 8% etter å ha slått topp- og bunnlinjeestimatene med små marginer i mai, men tok seg opp i juni og brøt ut til et rekordhøyt nivå i juli. Den har lagt til omtrent 13 poeng siden den gang, men handles fortsatt relativt nær breakout-nivået.

Den San Francisco-baserte skyprogramvare selskapet er verdt mer enn Dow-komponenten Cisco Systems, Inc. (CSCO), men har fortsatt ikke blitt med i Nasdaq 100, i en nysgjerrig forglemmelse. Den omfatter også rundt 8 % av iShares S&P GSTI Software Index Fund ETF (

IGV), og fremhever et tungt fotavtrykk i programvare- og store teknologisektorene. Mangelen på anerkjennelse har ikke skadet ytelsen, men hvem vet hvor høy aksjen kan være akkurat nå som medlem av den rødglødende teknologiindeksen.

Wall Street-konsensus vurderer Salesforce-aksjen som et "sterkt kjøp" basert på 20 "Kjøp", 2 "Hold" og 2 "selg"-anbefalinger. En av disse salgssamtalene ble publisert i forrige uke av Loop Capital, noe som indikerer et snev av angst for resultatene for andre kvartal. Prismål for tiden varierer fra et lavt nivå på $120 til en Street-high $254, mens Salesforce-aksjen åpnet mandagens økt med omtrent $3 over medianmålet på $206. Denne plasseringen øker oddsen for en sell-the-news-reaksjon hvis resultatene ikke avfyres på alle sylindre.

Salesforce langsiktig diagram (2004 – 2020)

Selskapet ble offentliggjort kl splitt-justert $3,75 i juni 2004 og solgt til et lavt nivå på $2,25 i august. Den påfølgende oppgangen postet et nytt høydepunkt i oktober, foran en jevn oppside som stoppet opp i de øvre tenårene i 2008. Den falt til det laveste i tre år under den økonomiske kollapsen og snudde nok en gang høyere, og fullførte en rundtur til det forrige høydepunktet i desember 2009. Et rally i 2010 lettet inn i en stigende kanal og holdt innenfor de smale grensene til et kanalutbrudd i 2018.

Oppgangen toppet seg nær $160 i oktober 2018, og signaliserte den første mellomkorrigeringen siden 2015. Det brøt ut igjen i begynnelsen av 2020, og nådde innen seks poeng av $200 i februar. Aksjen rullet over og falt innenfor to punkter fra desember 2018-lavnivået i mars og snudde høyere inn i andre kvartal, og nådde toppen i første kvartal i juni. En juli-utbrudd har lettet inn i en annen stigende kanal, med Brukerstøtte nå justert på breakout-nivå.

Salesforce Short-Term Outlook

Det er flere grunner til å være forsiktig på vei inn i denne ukens skriftemål. Først den månedlige stokastisk oscillator har løftet seg til den mest ekstreme overkjøpte lesningen siden 2007, noe som øker oddsen for en reversering som varer minst seks til ni måneder. For det andre er aksjen satt til å skrive ut en månedlig prislinje 100 % utenfor de 20 beste månedene Bollinger Band®, som markerer et klassisk langsiktig salgssignal. For det tredje har rallyet nådd motstand på en stigende trendlinje tilbake til mars 2019, og spår også en reversering.

Det er selvfølgelig ingen garantier for at aksjen vil gå lavere etter at inntjeningen rapporterer dette uke, spesielt i et lite omsatt sommermarked som tiltrekker seg betydelig fart i kjøp renter. Likevel forteller den ugunstige belønning-til-risiko-profilen informerte markedsaktører om å se etter muligheter med større oppsidepotensial i stedet for å jage flokken ved å kjøpe høyt i håp om å selge til og med høyere.

Bunnlinjen

Salesforce-aksjen har gitt betydelige oppganger foran denne ukens resultatrapport, noe som øker oddsen for en reaksjon med salg av nyhetene.

Offentliggjøring: Forfatteren hadde ingen posisjoner i de nevnte verdipapirene på publiseringstidspunktet.