3 oversett små bokstaver for en portefølje i rask vekst

Som investeringslandskapet for storhette aksjer begynner å se overfylte ut, og en rekke store investorer henvender seg til små aksjer for å styrke porteføljens ytelse. Small Caps har utkonkurrert det bredere markedet i år, og en av lederne på dette området er Alger Small Cap Focus Fund. Under ledelse av Amy Zhang har fondet økt så mye som 47 % siden starten av året til forrige onsdag og ble rangert som nummer to blant alle amerikanske porteføljer i Morningstars dekningsgrad. Forteller Business Insider at småselskapsområdet er «en grobunn for aktiv forvaltning», ser Zhang for tiden på aksjer som kan gjøre data om til brukbar informasjon. Tre av hennes favoritter inkluderer Veeva Systems Inc. (VEEV), Cognex Corp. (CGNX) og Apptio Inc. (APTI).

3 små bokstaver som kan lønne seg

instagram viewer

Lager	Ytelse siden børsnotering	YTD Ytelse	Virksomhet
Veeva	+ 171 % (siden okt. 2013)	+ 86.5%	Tilbyr programvare for innholdsadministrasjon for helsesektoren.
Cognex	+ 16 146 % (siden juli 1989)	- 7.1%	Leverer maskinsynsprodukter.
Apptio	+ 67 % (siden sept. 2016)	+ 66.1%	Skybasert virksomhet som tilbyr styringssystemer.

Veeva

Dette teknologiselskapet er primært fokusert på helsesektoren, og gir farmasøytiske og bioteknologiske selskaper tilgang til sin skybaserte programvare. Denne programvaren lar disse selskapene skanne dokumenter fra mobiltelefoner eller spore data på en sikker måte gjennom hele varigheten av en klinisk studie. Noen av selskapets store kunder inkluderer Merck og Biogen.

Med 512 millioner dollar i kontanter og en inntekt på 209,6 millioner dollar ved slutten av andre kvartal, har selskapet også driver med forbrukervarer og kjemisk industri, og Zhang mener "det er fortsatt mye rom for vekst." i følge Business Insidersin historie publisert 16. september 2018. Veevas aksjer er opp nesten 87 % i forhold til året. (For å lese mer, se: 3 Under radaren aksjer for å ri AIs vekst.)

Cognex

Et annet teknologiselskap, Cognex, leverer maskinsynsprodukter som kan utføre oppgaver tidligere utført av mennesker. Slike oppgaver varierer fra å lese strekkoder til å hjelpe laserskjærere til å verifisere at pizza er tilstrekkelig dekket med ost.

I likhet med Veeva, mener Zhang at selskapet har mye langsiktig potensial, og Cognex sin betydelige forskning og utvikling (FoU) utgifter er et bevis på deres ambisjoner om å oppfylle dette potensialet. I løpet av andre kvartal brukte selskapet 27 millioner dollar på forskning og utvikling, tilsvarende 13 % av inntektene, mens de kunne skryte av 755 millioner dollar i kontanter og investeringer og ingen gjeld. Selskapets aksje er ned ca. 7 % hittil i år (YTD).

Apptio

Blant en av Zhangs topp ti eierandeler, er Apptio en skybasert virksomhet å tilby styringsløsninger. Den spesialiserer seg på å ta bedriftskunders IT-data og kombinere dem med detaljer om deres økonomi for å utarbeide et budsjett og planlegge deres teknologibehov. Vanligvis fokusert på bedriftskunder, har selskapet begynt å tiltrekke seg offentlige kunder også.

Apptio avsluttet andre kvartal med 255 millioner dollar i kontanter og 143 millioner dollar i netto gjeld, noe som gjør det til en annen eierandel i Zhangs portefølje med en positiv netto kontantposisjon. Selskapets aksjer har steget mer enn 66 prosent siden årsskiftet.

Hva gir drivstoff til Small Caps

En av de store grunnene til at small caps presterer så bra i år, som indikert av Russell 2000s 2 % ledelse over S&P 500 så langt, er at investorer har vært bekymret over handelskrigskonfliktene som får dem til å investere en større andel i innenlandsfokusert selskaper. Slike selskaper har en tendens til å være mindre sammenlignet med de store multinasjonale selskapene, og mottar også forholdsmessig høyere fordeler fra selskapsskattelettelsen. "Investorer ser på små- eller mellomstore navn med mer amerikansk eksponering som et trygt sted hvor de ikke ville må forholde seg til handelskrigen," sa Kristina Hoopers globale markedsstrateg til Invesco Wall Street Journal. (For å lese mer, se: Hold deg i små bokstaver selv om handelen er lett: Stifel.)