Hvorfor Chevrons aksje kan falle 12 %

(Merk: Forfatteren av denne grunnleggende analysen er en finansforfatter og porteføljeforvalter.)

Chevron Corp.'s (CVX)-aksjen har tatt seg opp igjen de siste månedene etter globale prognoser om stigende oljepriser. Men rallyet kan snart ta slutt for den store oljeprodusenten. Aksjen er på nippet til å stupe mer enn 12 prosent i løpet av de kommende ukene fra dagens kurs på rundt 127,80 dollar ved middagstid tirsdag, basert på en teknisk analyse.

For å være sikker, Chevrons sterke fundamentale ser ut til å gå mot de bearish tekniske diagrammene. I år vil inntektene hoppe anslagsvis 23,8 prosent mens inntektene stiger med 117 prosent. Men neste år er en annen historie. Disse store vekstratene forventes å bli negative i 2019 og 2020, med både inntekter og inntekter som forventes å synke.

CVX data av YCharts

Svak teknisk diagram

Så de tekniske diagrammene kan plukke opp noe som de grunnleggende tallene ikke viser. Det er flere bearish tekniske indikatorer. For det første viser det tekniske diagrammet at Chevrons aksje har trendet lavere siden starten av 2018, og basert på det kan trendaksjer gi tilbake alle gevinstene sine siden slutten av februar. Et annet bearish tegn er at aksjen ikke har vært i stand til å gjenerobre toppene som ble sett i begynnelsen av mai.

Mister momentum

Chevrons relative styrkeindeks (RSI) er også svak. Den har beveget seg lavere siden begynnelsen av 2018 og tyder på at aksjen mister fart. Til slutt ser handelsvolumet ut til å falle og kan også indikere at overbevisningen til kjøperne kan falme.

Som indikert tidligere, må enhver Chevron-investor se utover regnskapsåret 2018. Inntektene faller i 2019 med 1,6 prosent til 172,62 milliarder dollar, og faller igjen året etter. I tillegg forventes inntjeningen å synke i 2019 med 2,2 prosent og falle med nesten 3 prosent i 2020.

Svak utsikt

Det er verdt å merke seg at analytikere har hevet inntjeningsanslagene for 2019 siden starten av året. Faktisk er estimatene i 2019 opp nesten 31 prosent siden begynnelsen av året fra omtrent $6 per aksje. I mellomtiden er inntektsestimatene opp 9,4 prosent fra 157,78 milliarder dollar ved starten av året. De har gått litt ned siden midten av mai.

CVX-inntektsestimater for neste regnskapsår data av YCharts

Den viktigste motvinden for Chevron kan være oljeprisen. Prisen på West Texas Intermediate-olje har falt med rundt 9 prosent siden den nådde toppen 22. mai på en intradag-høye rundt 73 dollar.

Skulle oljeprisen fortsette å falle, vil det sannsynligvis tynge på aksjen og presse den enda lavere. Gitt flommen av oljeforsyning som kommer på markedet ettersom flere store nasjoner øker produksjonen, virker det scenariet mer sannsynlig enn ikke.

Michael Kramer er grunnleggeren av Mott Capital Management LLC, en registrert investeringsrådgiver, og forvalteren av selskapets aktivt forvaltede, lenge eneste tematiske vekstportefølje. Kramer kjøper og holder vanligvis aksjer i en varighet på tre til fem år. Klikk her for Kramers bio og porteføljens beholdning. Informasjonen som presenteres er kun for pedagogiske formål og har ikke til hensikt å gi et tilbud eller oppfordring om salg eller kjøp av noen spesifikke verdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer innebærer risiko og er ikke garantert med mindre annet er oppgitt. Sørg for å konsultere en kvalifisert finansiell rådgiver og/eller skatteekspert før du implementerer en strategi som er omtalt her. På forespørsel vil rådgiveren gi en liste over alle anbefalinger gitt i løpet av de siste tolv månedene. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fremtidig ytelse.