Harley-Davidson-aksjen nærmer seg sammenbrudd etter Trump-tweet

Harley-Davidson, Inc. (HOG) aksjer har falt nesten 4 % denne uken etter at president Trump tvitret sin støtte til en landsomfattende boikott etter motorsykkelprodusentens beslutning om å flytte noe produksjon ut av USA for å unngå opptil 100 millioner dollar i 2019 europeiske Union tariff tilleggsavgifter. Nedgangen har satt opp en nøkkel test i 2018 Brukerstøtte som, hvis den brytes, vil falle aksjen til et flerårig lavmål.

Beslutningen om å unngå tariffkostnader vil forbedre en forverring balanse etter tre år med fallende salg i USA, underbygget av tusenårig avsky for de raske og høylytte amerikanske motormaskinene. Selskapet er fanget mellom stein og hard etter presidentens trussel fordi det har en forvaltningsansvar å handle i aksjonærenes beste og vil sannsynligvis møte søksmål hvis den gir etter for Trumps krav og handler politisk i stedet for økonomisk. (Se også: Trump, Harley-Davidson-feiden forklarte.)

HOG langtidsdiagram (1990 – 2018)

En flerårig nedgang endte på a splitt-justert

84 cent i 1990, og ga plass til et kraftig trendfremskritt som vant terreng inn i april 2000, da kjøpemomentet avtok i midten av $40-årene. Aksjen postet beskjedne høyere topper tidlig i 2002, reverserte til $57,25 og gikk inn i en mellomliggende korreksjon som fant støtte i midten av $30s i andre kvartal 2003. Den vendte tilbake til den tidligere høyden i 2004 og brøt ut, og postet begrensede gevinster til november 2006s all-time high på $75,87.

EN trekke tilbake akselererte under den økonomiske kollapsen i 2008, og fant støtte på et 12-års lavpunkt i enkeltsifrede, foran et solid tilbakeslag som vedvarte inn i starten av det nye tiåret. En opptur i sakte bevegelse tok deretter kontroll, og la til poeng inn i mai 2014, da rallyet endte mindre enn to poeng under 2006-høyden. Det var det høyeste nivået de siste fire årene, foran en major nedtrend som halverte aksjekursen inn i første kvartal 2016.

Harmonisk støtte på 50 % retracement av returen etter bjørnemarkedet endte nedgangen, og ga plass til en proporsjonal utvinningsbølge som stoppet opp nær midtpunktet av forrige nedtur i andre kvartal 2017. Prishandling siden den tiden har utspilt seg gjennom en rekke salgsbølger som har falt prisen inn i 200 måneder eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA), med en sammenbrudd sette opp en stor test på 2016-lavnivået. (For mer, se: Harley-Davidson fokuserer på Millennials.)

HOG kortsiktig diagram (2016 – 2018)

Aksjen har skåret en grunn oppgang siden mai, og snudd to ganger ved 200-dagers EMA motstand. Relative lave nivåer har ført til en økning trendlinje (rød linje) med støtte nær $41. Oddsen for et sammenbrudd er jevnt vektet mellom okser og bjørner på dette tidspunktet fordi, til tross for ugunstig teknisk posisjonering, den månedlige stokastisk oscillator har krysset inn i en kjøpssyklus på oversolgt nivå, og forutsier at okser vil holde støtte minst til fjerde kvartal.

Volum på balanse (OBV) maler et bearish bilde, med en akkumuleringsfasen toppet ut mellom 2010 og 2012, i forkant av en flerårig distribusjonsbølge som har postet en lang rekke med lavere høyder og lavere nedturer. Mer illevarslende, indikatoren har nå gått inn i en test av 2016-laven, og forutsier at prisen snart vil følge. Denne institusjonelle forlatelsen under et brølende oksemarked utsetter Harley-Davidson for en sekulær nedgang som til slutt kan nå det laveste siste tiåret.

Den laveste 2016-verdien på $36,36 vil markere oksenes linje i sanden hvis støtte ved $41 bryter, med et sprett som gir et potensiale dobbel bunnreversering, i forkant av mer konstruktiv pristiltak. Tyngdekreftene øker imidlertid raskt, noe som reduserer sjansene for at aksjen vil finne engasjerte kjøpere på det nivået. Som et resultat er det fornuftig for interesserte kjøpere å stå til side og se testen utfolde seg før de tar nye posisjoner. (Se også: Harley-Davidson går inn i bearish territorium etter tariff.)

Bunnlinjen

Harley-Davidson er engasjert i en stor nedtrend som snart kan teste 2016-støtte i midten av $30s. (For mer lesing, sjekk ut: Topp fondseiere i Harley-Davidson.)