Regelverk for føderale byråer

Mange føderale byråer har i oppgave regulere og overvåke finansmarkeder og institusjoner i USA – inkludert Securities and Exchange Commission (SEC), Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) og Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), blant andre. Den amerikanske kongressen autoriserer disse og andre føderale byråer og gir mange av dem vidtrekkende myndighet til å lage regler knyttet til deres individuelle spesialiseringsområder.

Disse reglene er avgjørende for at finansmarkeder og institusjoner skal fungere ordentlig, selv om det ikke alltid er gjennomsiktig hvordan reglene lages. Nedenfor ser vi på hvordan noen av de mest kjente føderale finansbyråene lager regler.

Oversikt over den føderale regelverksprosessen

Kongressen gir myndighet til føderale byråer for å tillate dem å implementere en rekke regler knyttet til lovpålagte programmer. Byråer har ofte høyspesialisert og teknisk ekspertise som Kongressen mangler, selv om Kongressen beholder tilsynet og muligheten til å oppheve eventuelle forskrifter i disse tilfellene. Når de er fullført, bærer føderale byråregler kraft og virkning av loven.

Et føderalt byrå som har fått regelverksmyndighet av kongressen, må følge en generell prosedyre for å fullføre en regel og gjøre den juridisk bindende. Denne prosessen er på plass for å sikre at en grundig analyse av regulatoriske endringer skjer før endringer trer i kraft. Mange av disse prosedyrekomponentene er etablert og påkrevd av forvaltningsprosessloven (TFO). Prosessen innebærer også tett tilsyn av Kontor for ledelse og budsjett's Office of Information and Regulatory Affairs (OIRA). OIRA ble etablert som en sentral anmelder av føderale byråregler av daværende president Ronald Reagan i 1981.

Når kongressen har autorisert et føderalt byrå til å lage regler, ser den generelle regelprosessen slik ut:

1. Føderalt byrå lager et utkast til den foreslåtte regelen.
2. OIRA fullfører gjennomgangen av utkastet til den foreslåtte regelen.
3. Byrået publiserer den foreslåtte regelen.
4. Byrået mottar kommentarer og gjør endringer i regelen.
5. OIRA fullfører gjennomgangen av utkastet til den endelige regelen.
6. Byrået publiserer den endelige anmeldelsen.
7. Regelen er gjenstand for enten rettslig eller kongresskontroll.

Kongressen kan bruke Congressional Review Act (CRA) for å omstøte regler, og en domstol kan også fravike byråregler under visse omstendigheter. I tillegg gir prosessen offentligheten en mulighet til å sende inn kommentarer under utarbeidelses- og gjennomgangsprosessen, noe som kan ha innvirkning på den endelige regelen.

Regelverk av føderale byråer i finansområdet

Mens den bredere regelverksprosessen for føderale byråer følger prosedyrene som er oppført ovenfor, er noen av de føderale byråene som har til oppgave å regulere det økonomiske rommet vedta ytterligere eller varierte prosedyrer som vi vil. Nedenfor ser vi på regelverket for flere av disse byråene.

Securities and Exchange Commission (SEC)

De Sikkerhet-og utveklsingskommisjonen (SEC) overvåker funksjonen til U.S. verdipapirmarkedene. Det letter også kapitaldannelse og arbeider for å beskytte investorer mot svindel og manipulerende markedsadferd.

Regler opprettet av SEC har vanligvis sin opprinnelse i en av tre byråavdelinger: Market Regulation, Corporate Finance eller Investment Management. SECs kontor for generaladvokat (OGC) og Office of Economic Analysis (OEA) er vanligvis involvert i prosess også, for å sikre at regler er i samsvar med eksisterende retningslinjer, vedtekter og forskrifter, og å opptre en kostnad-nytte analyse henholdsvis om økonomiske konsekvenser.

SECs regelverksprosess begynner enten med et regelforslag, som i den bredere regelfremgangsmåten ovenfor, eller med en oppfordring om offentlig innspill om passende tilnærminger til en gitt sak. I sistnevnte tilfelle vil SEC utstede en løslatelse eller holde offentlige høringer som beskriver emnet og SECs bekymringer. SEC gjennomgår deretter offentlig tilbakemelding ved å lage den foreslåtte regelen. Regelutformingen fortsetter deretter som i prosedyren beskrevet ovenfor.

SEC opprettholder en kronologisk liste over foreslåtte regler som dateres tilbake til 1988 på sin nettside.

Federal Reserve Board (FRB)

Også kjent som Styret for Federal Reserve System, den Federal Reserve Board (FRB) er det styrende organet for sentralbank av U.S.A. FRB er belastet med innstilling pengepolitikken i samsvar med et sett prinsipper som blant annet prioriterer sysselsetting og stabile priser.

FRB er pålagt av Kongressen for å implementere Federal Reserve Act, delvis gjennom å vedta en rekke forskrifter. FRB følger en prosess som ligner på de andre byråene på denne listen og legger ut foreslåtte endringer på nettstedet sitt for å be om tilbakemelding fra publikum. Byrået gir også samsvarsveiledninger for regelverket sitt.

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC)

De Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) forsikrer innskudd i amerikanske banker og sparsommelighet i tilfelle banksvikt. Den ble opprettet etter den store depresjonen i et forsøk på å stabilisere banksystemet og bygge tillit hos befolkningen.

FDIC publiserer foreslåtte regler og informasjon om offentlig kommentarer i Federal Register, som er den amerikanske regjeringens daglige journal, samt gjennom sin egen nettside. Byrået uttaler at målet er å implementere regelverk på en «minst mulig tyngende måte» og på en slik måte at regelverk og retningslinjer oppnår sine mål effektivt. I tillegg gjennomgår FDIC regelmessig sine forskrifter og policyerklæringer for å opprettholde deres effektive og effektive status. Denne gjennomgangsprosessen har inkludert konferanser, interne vurderinger, offentlig deltakelse og andre mekanismer for å redusere byrden og forbedre åpenheten.

Consumer Financial Protection Bureau (CFPB)

Blant de nyeste føderale byråene i det finansielle området, er Bureau for finansiell beskyttelse for forbrukere (CFPB) ble opprettet i 2010 ved passering av Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act. Den har som mål å utdanne og beskytte forbrukere i finanssektoren.

CFPB gir regler som styrer en rekke finansinstitusjoner og har en detaljert regelverksprosess. Dodd-Frank Act krever at byrået danner et Small Business Review Panel når det oppretter en regel som kan ha en betydelig innvirkning på små enheter. Hvert panel inkluderer representanter fra CFPB, OIRA, Small Business Administration Chief Counsel for Advocacy, og en representativ gruppe av små bedrifter. Småbedriftsrepresentantene mottar informasjon om den potensielle regelen og har mulighet til å gi tilbakemelding i panelsettingen. CFPB lager en rapport over innholdet i panelet og publiserer rapporten sammen med den foreslåtte regelen.

CFPB gir en "forhåndsmelding om foreslått regelverk" i visse - men ikke alle - tilfeller for å be om innledende offentlige innspill om potensielle regler. Som andre byråer på denne listen, gir den også foreslåtte regler til publikum i et forsøk på å få tilbakemeldinger som kan eller ikke kan påvirke den endelige regelen. I noen tilfeller gir CFPB det den kaller "foreløpige endelige regler", eller regler som implementeres uten en offentlig kommentarperiode på forhånd. Byrået kan be om kommentarer og gjøre endringer i disse reglene senere.

Kontoret til kontrolløren av valutaen (OCC)

De Kontoret til kontrolløren av valutaen (OCC) charterer, regulerer og fører tilsyn med nasjonale banker og andre føderalt chartrede spareforeninger. Dette byrået har makt til å ta tilsynsaksjoner mot banker, fjerne bankdirektører og avslå søknader om nye bankfilialer, blant annet.

OCC gir utstedelser om aktiviteter som er tillatt for banker og foreninger under dens jurisdiksjon, samt om kontorbulletiner og tolkninger og handlinger. Som andre byråer, publiserer den foreslåtte regler for offentlig kommentar før de tar endelige avgjørelser. OCC rådes av Legislative and Regulatory Activities Division i lovavdelingen i regelutformingen.

Financial Industry Regulatory Authority (FINRA)

De Finansnæringens tilsynsmyndighet (FINRA) har reguleringsmyndigheter, men er ikke et statlig organ. Det er en non-profit enhet og den største selvregulerende organisasjonen (SRO) i verdipapirindustrien i U.S. FINRA fører tilsyn med registrerte meglere og megler-forhandler firmaer i USA. Målet er å beskytte publikum mot svindel og dårlig praksis fra disse institusjonene.

FINRA har en kompleks regelverksprosess som består av 10 trinn:

1. Ny regel er foreslått (av FINRA-firmaer, investorer, interesserte parter, andre reguleringsorganer, etc.)
2. Intern gjennomgang av FINRA
3. Presentasjon av forslag til regel for FINRA-komiteer
4. Oversendelse av forslag til regel til FINRA-styret
5. Reguleringsvarsel og innhenting av offentlige kommentarer
6. Innlevering av regel til SEC
7. SEC-publisering av foreslått regel i Federal Register for kommentar
8. FINRA svar på innkomne kommentarer
9. SEC-godkjenning av foreslått regel
10. FINRA utstedelse av en forskriftsmelding om endelig regel

Bunnlinjen

Kongressen autoriserer føderale byråer som SEC, FDIC og OCC til å lage regler for deres spesialiseringsområder. Disse byråene må gå gjennom strenge og komplekse regelverksprosesser som involverer flere utkast, perioder med gjennomgang og en mulighet for publikum til å gi kommentarer. Når de er ferdigstilt, bærer disse reglene lovens kraft og virkning.