Lastjustert returdefinisjon
Hva er en lastjustert avkastning?
En lastjustert avkastning er investeringsavkastningen på a aksjefond som er justert for fondets salgsbelastninger og spesifikke andre kostnader, for eksempel 12b-1 avgifter. Belastninger eller gebyrer som noen verdipapirfond tar for markedsføring eller kjøp og salg av aksjer, er som alle andre investeringsgebyrer ved at de har en betydelig effekt på en investors avkastning.
Viktige takeaways
- En lastjustert avkastning er en mer nøyaktig beregning for gevinster og tap for aksjefond som står for salgsbelastninger og kostnader, noe som reduserer den nominelle avkastningen.
- Belastninger, som kan festes til et aksjefond ved kjøp eller annet ved salg, er markedsførings- og salgsgebyrer betalt til meglere.
- Mange aktivt forvaltede fond har masse, men det er også et økende antall ubelastede midler, spesielt blant passive eller indeksfond.
Forstå lastjustert avkastning
En belastningsjustert avkastning er hvor mye av en faktisk avkastning en investor ser etter at regnskapet for gebyrer og salgskostnader er trukket fra et fond. Denne avkastningen beregnes derfor etter at investeringsgebyrer som kreves for å kjøpe og selge aksjer i aksjefond, blir trukket fra investeringsavkastningen.
For eksempel, hvis en investor legger $ 6000 i en aksjefond uten belastning og får 10% avkastning det første året, vil de ha tjent $ 600 i gevinst hvis de bestemmer seg for å ta ut penger. Men hvis fondet tar 1% frontlast for å kjøpe aksjer, ville investoren måtte betale $ 60 når fondets aksjer ble kjøpt, og etterlate $ 5 940 for å investere. Den samme avkastningen på 10% ville da tjene bare $ 594, og redusere den til en 9,9% lastjustert avkastning.
Aktive midler og lastjustert avkastning
Indeksfond krever ikke gebyr bare for å investere i fondene sine. Aktivt forvaltede aksjefond belaster investorer et gebyr, ofte referert til som front-end-belastning, bare for å investere i sine midler. Noen aktivt forvaltede aksjefond belaster andre typer avgifter, for eksempel back-end-belastninger eller markedsførings- og distribusjonsgebyrer, det kan gjelde eller ikke, avhengig av om en investor trekker hele eller deler av investeringen i fondet før en bestemt periode.
Mange investorer går inn for å holde seg til aksjefond som ikke har noen belastning, ingen 12b-1-gebyrer og lave utgiftsforhold.
Indeksfondgebyrer og -belastninger
An indeksfond er en type aksjefond med en portefølje konstruert for å matche eller spore komponentene i en markedsindeks, for eksempel Standard & Poor's 500 Index (S&P 500). Et indeksfond sies å gi bred markedseksponering, lave driftskostnader og lav porteføljeomsetning. Disse midlene overholder spesifikke regler eller standarder (f.eks. Effektiv skatteforvaltning eller reduserende sporingsfeil) som forblir på plass uansett markedstilstand.
Investering i et indeksfond er en form for passiv investering. Den primære fordelen med en slik strategi er lavere forvaltningskostnader på et indeksfond. Siden utgiftskvoter gjenspeiles direkte i resultatene til fondene, er aktivt forvaltede fond og deres høyere utgiftskvoter automatisk en ulempe for indeksfond. Som et resultat sliter mange aktivt forvaltede midler med å holde tritt med sine referanser.
Som et historisk eksempel, for femårsperioden som ble avsluttet i 2015, ga 84% av kapitalene med stor avkastning en mindre avkastning enn S&P 500. I 10-årsperioden som ble avsluttet i 2015 klarte ikke 82% av kapitalene å slå indeksen.