Anti-gjensidig regeldefinisjon

Hva er den gjensidige regelen?

Den anti-gjensidige regelen refererer til en forskrift designet for å beskytte individuelle investorer mot interessekonflikter som kan oppstå fra samarbeid mellom visse meglerforetak og verdipapirfond. Regelen ble opprettet av Finansindustriens tilsynsmyndighet (FINRA).

Noen meglerforetak og aksjefondsselskaper som oppdager brudd på regelen, kan bli bøtelagt.

Hvordan den gjensidige regelen fungerer

Alle finansfolk er bundet av etikk som setter kundenes behov foran sine egne økonomiske gevinster. Som sådan forventes det at de opptrer profesjonelt og gir råd som er gunstig for investorene. Det er her den anti-gjensidige regelen spiller inn. Regelen ble først vedtatt av FINRA i 1973, og tar sikte på å forhindre ordninger mellom meglerfirmaer og

verdipapirfond som kan være - eller synes å være - gjensidig fordelaktig for dem i stedet for deres investorer.

For eksempel kan et meglerfirma henvise sine kunder til et aksjefondsselskap som det har et etablert forhold til, og dermed generere salg. Fondet kan igjen sende sitt handler gjennom meglerfirmaet for å generere provisjoner. I dette tilfellet drar både meglerfirmaet og aksjefondet fordel av klienten og tenker bare på sin egen økonomiske fordel. Situasjoner som dette er et grovt brudd på finansetikk.

I definisjonen tilbyr FINRA også en liste over scenarier som er ment å klargjøre spesifikke situasjoner som er i strid med forskriften. Noen av disse situasjonene inkluderer forespørsler fra forhandlere, eller tilbud eller avtaler fra primær garantister:

• Når det gjelder en viss mengde meglerprovisjoner i forhold til salg av fond aksjer av forhandleren
• Når virksomheten brukes til å finansiere noen del av en forhandlers salg

Som nevnt ovenfor kan selskaper og fondsselskaper som blir funnet å bryte byråets regel, få bøter - ofte på millioner av dollar - som må betales til byrået. Overtredere kan også få ytterligere straffer.

Spesielle hensyn

Som nevnt ovenfor opprettet FINRA regelen i 1973. I følge byråets nettsted forbød regelen "medlemmer fra å søke ordre om henrettelsen av porteføljetransaksjoner på grunnlag av salget av investeringsselskapets aksjer "da det var opprettet.

FINRA endret regelen i 1981 "for å spesifisere at det med visse begrensninger ikke forbyr medlemmer å søke eller gi meglerprovisjoner i forbindelse med salg av investeringsselskap aksjer, og at det ikke forbyr medlemmer å selge aksjer i investeringsselskaper som følger en offentliggjort policy om å vurdere salg av aksjene sine som en faktor ved valg av megler-forhandlere å henrette portefølje transaksjoner, med forbehold om beste utførelse. "

Eksempler på håndhevelse av gjensidige regler

I 2008 kunngjorde FINRA at en bot på 5 millioner dollar ble pålagt to år tidligere mot amerikanske fonddistributører for regi meglerhuset ville stå etter at fondsselskapet anket det opprinnelige vedtaket til National Adjudicatory Council, FINRAs klager kropp.

NAC stadfestet en avgjørelse som fant at AFD brøt regelen da ved å rette mer enn 98 millioner dollar i meglerprovisjoner til nesten 50 verdipapirer selskaper som solgte sine fond mellom 2001 og 2003:

AFD er hovedgaranti og distributør av American Funds, en familie på 29 verdipapirfond. I avgjørelsen om AFDs anke av Hearing Panel -vedtaket konkluderte NAC med at AFD sørget for retning av et bestemt beløp eller en prosentandel av meglerprovisjoner til andre verdipapirforetak betinget av selskapenes salg av aksjer i American Funds, et "direkte" brudd på FINRAs Anti-gjensidig regel.

NAC bestemte også at fondsselskapets "forespørsler og ordninger for meglerretningen, betinget av salg, var direkte i strid med målet om Anti-gjensidig regel, som er "for å dempe interessekonflikter som kan få detaljhandelsselskaper til å anbefale aksjeselskaper basert på mottak av provisjoner fra investeringsselskap. "