Definisjon av pantelån med sikkerhet i boliglån

Hva er en pantelån med sikkerhet?

En boliglånsbasert inntektsobligasjon er en gjeldssikkerhet, vanligvis utstedt av en kommune, som brukes til å finansiere lavrente boliglån. Kupongbetalingene til obligasjonen kommer fra rentebetalinger på boliglånene som obligasjonene brukes til å finansiere.

Forstå en pantelån med sikkerhet

Obligasjonslån med sikkerhet er utstedt for å skaffe finansiering for boliglån med lav rente. Boliglånsbetalingen som samles inn fra de finansierte lånene gir obligasjonen kupong

betalinger. I hovedsak outsourcer foretaket som utsteder lånet boliglån til obligasjonseiere, som får utbetalt en kupong basert på boliglånsrenten. Kommuner utsteder vanligvis denne typen obligasjoner boligfinansieringsbyråer (HFA).

Boliglån med sikkerhet er lik pantelån med sikkerhet. Imidlertid utstedes obligasjoner med sikkerhet i boliglån av kommuner, mens verdipapirer med pant i sikkerhet er utstedt av private enheter eller en statlig sponset foretak (GSE).

Kommuner synes inntektsobligasjoner med pant i sikkerhet er attraktive fordi de gir sosiale fordeler i samfunnet. Ved å støtte utstedelsen med lavrente boliglån, kan kommunene bistå lavinntekt første gang boligkjøpere som ellers ikke kan ha råd til de månedlige utbetalingene knyttet til en standard boliglån.

Inntektsobligasjoner

Inntektsobligasjoner refererer generelt til en delmengde av kommunale obligasjoner hvor de lånte midlene går til et inntektsbringende prosjekt eller investering. Inntektene fra investeringen brukes igjen til å betale tilbake obligasjonseiere.

Fordi tilbakebetalinger blir knyttet til en bestemt inntektsstrøm, har inntektsobligasjoner større risiko enn generelle obligasjonsobligasjoner, som kommunene tilbakebetaler gjennom en rekke kilder, inkludert skatteinntekter. I teorien bør den ekstra risikoen generelt gi investorene et bedre avkastning fra en inntektsobligasjon kontra en generell forpliktelse.

Når det gjelder inntektsobligasjoner med pantelån, også kjent som boligobligasjoner, er kupongbetalinger som investorer mottar vanligvis unntatt skatt.Denne skattefordelte behandlingen gjør at obligasjonene kan forbli attraktive, til tross for at de returnerer lavere renter i tråd med boliglånene.

Obligasjonsinntektene kan også gå til finansiering av andre typer eiendomsutvikling, for eksempel rimelige utleieboliger. I slike tilfeller foretar utvikleren rentebetalinger finansiert av husleien som kreves på eiendommen.

Strukturering av en pantelån med sikkerhet

Boliglån med sikkerhet er ofte opprettet gjennom et samarbeid mellom Freddie Mac eller Ginnie Mae og HFA. De opprinnelige långiverne av boliglånene samler dem i verdipapirer som er støttet av Freddie Mac eller Ginnie Mae. Verdipapirene blir deretter solgt til boligfinansieringsbyråene. Det er viktig å merke seg at de enkelte boliglån ikke selges, bare verdipapirene.

Disse verdipapirene blir deretter utstedt av statlige eller lokale myndigheter i samarbeid med boligfinansieringsbyråer.

Invester i en pantelån med sikkerhet

Som med alle inntektsobligasjoner må investorer passe på å sikre at de får passende kompensasjon for risikoen de tar. Potensialet for misligholde på boliglån er fortsatt en risiko i obligasjoner som er støttet av eiendom, selv når lånene går under markedsrenten.

Kvaliteten på tegning er viktig når du investerer i en pantelån med inntekter. På samme måte er varighet av bindingen kan variere. De fleste dekker en kortsiktig, ytterligere reduserer standardrisikoen som er involvert i en gitt utstedelse, og holder renten relativt lav.

Skattefordelene med boliglån kan også oppveie risikoen. Fra en investors ståsted stammer verdien av skattefrie renter fra det faktiske skattebeløpet som er spart sammenlignet med en lignende investering. Derfor stiger verdien av skattefrie renter sammen med en investors marginal skattesats.