Utbytte vs. Total avkastning: Hva er forskjellen?

Utbytte vs. Total Return: En oversikt

De som har slitt med å vokse pengene sine i det lave rente miljøet det siste tiåret har hovedsakelig vært pensjonister og andre som investerer for inntekt. Pengemarkedsrenten er fortsatt praktisk talt ikke-eksisterende, og avkastningen på andre tradisjonelle inntektsbiler, for eksempel CD-er, er fortsatt lav. Siden disse investorene søker måter å dekke inntektsbehovet på, er det nyttig for dem å forstå konseptene både avkastning og total avkastning.

Utbytte

Avkastning er definert som avkastning på investering. Dette refererer til renter eller utbytte mottatt fra et verdipapir og uttrykkes vanligvis som en årlig prosentandel basert på investeringens kostnad, dens nåværende markedsverdieller pålydende.

Ved denne definisjonen vil avkastningen hovedsakelig være kontanter kastet av investeringen uten invasjon av hovedstol. I noen tilfeller er dette kanskje ikke sant. Som et eksempel, noen lukkede midler (CEF) vil faktisk bruke avkastningen til investorens hovedstol for å holde distribusjonene på ønsket nivå. Investorer i CEF -er bør være oppmerksomme på om fondet deres deltar i denne praksisen, og også hva de kan få.

Investorer som fokuserer strengt på avkastning, er vanligvis ute etter å bevare hovedstolen og la hovedmannen generere inntekt. Vekst er ofte et sekundært investeringshensyn. Dette gjelder spesielt for rentebiler som CDer, obligasjoner og depotkontoer.

Utbyttebetalende aksjer har blitt et populært redskap for avkastningen på selskapets inntjening, som i mange tilfeller er høyere enn en typisk renteinvestering.

Total avkastning

Total avkastning inkluderer renter, gevinster, utbytte og utdelinger realisert over en gitt tidsperiode. Med andre ord inkluderer totalavkastningen på en investering eller en portefølje både inntekt og verdsettelse.

Totalavkastningsinvestorer fokuserer vanligvis på veksten i porteføljen over tid. De vil ta utdelinger etter behov fra en kombinasjon av inntektene fra avkastningen på forskjellige beholdninger og prisøkningen på visse verdipapirer. Selv om totalavkastningsinvestorer ikke ønsker å se den totale verdien av porteføljen redusert, er bevaring av kapital ikke deres viktigste investeringsmål.

Spesielle hensyn

Ideen om å være en inntektsinvestor og leve av avkastningen fra investeringene dine uten erosjon av hovedstolen er ikke alltid realistisk. Noen typisk tamme inntektsbringende kjøretøyer som U.S. Treasurys har produsert tap i visse år.

Mens individuelle beholdninger, aksjefond eller børshandlede midler (ETFer) i jevnt tamme aktivaklasser kan fortsette å kaste penger basert på avkastningen, kan investorer finne seg dårligere hvis verdifallet er større enn inntektsavkastningen over tid, og beseirer kapitalen bevaringsstrategi.

Midler og ETFer i disse aktivaklassene kan være gyldige investeringer, men de som søker avkastning bør forstå risikoen. Igjen kan den positive virkningen av en anstendig avkastning raskt utslettes i en kraftig markedsnedgang som påvirker disse aktivaklassene.

Mange finanspublikasjoner og rådgivere utnytter fordelene ved å investere i utbyttebetalende aksjer. Videre anbefaler de ofte disse aksjene som en erstatning for typiske inntektsbringende kjøretøyer. Selv om utbyttebetalende aksjer har mange fordeler, må investorer forstå at de fortsatt er aksjer og er utsatt for risikoen ved å investere i aksjer. Dette gjelder også når du investerer i aksjefond og ETFer som investerer i utbyttebetalende aksjer.

Høyrente obligasjoner er et annet middel som brukes av investorer som strekker seg etter avkastning - også kjent som useriøse obligasjoner. Dette er obligasjoner under investeringsklasse, og mange av utstederne er selskaper i trøbbel eller med økt risiko for å komme i økonomiske problemer. Høyrenteobligasjoner kjøpes ofte av individuelle investorer gjennom et aksjefond eller ETF. Dette minimerer risikoen for mislighold ettersom virkningen av en misligholdende utstedelse er spredt mellom fondets beholdninger.

En stor fordel med å bruke en totalavkastningsmetode er muligheten til å spre porteføljen din over et større utvalg aktivaklasser som faktisk kan redusere den totale porteføljerisikoen. Dette har flere fordeler for investorer. Det lar dem kontrollere hvor de inntektsbringende komponentene i porteføljen deres holdes. For eksempel kan de holde inntektsbringende kjøretøyer på utsatte skatter og de som er rettet mot prisøkning i skattepliktige kontoer.

Denne tilnærmingen tillater også investorer å bestemme hvilke beholdninger de vil ta i bruk for deres kontantstrømbehov. For eksempel, etter en periode med solid markedsavkastning, kan det være fornuftig å ta noen langsiktige gevinster som en del av rebalanseringsprosessen.

Investorer bør forstå nøkkelen forskjeller mellom avkastning og total avkastning, slik at porteføljene deres er konstruert for å dekke inntektsgenererende behov, samtidig som de gir et nivå av vekst for fremtiden.