Secondary Mortgage Market Definition

Hva er det sekundære boliglånsmarkedet?

Det sekundære boliglånsmarkedet er en markedsplass hvor boliglån og betjeningsrettigheter kjøpes og selges mellom långivere og investorer. En stor andel av nyopprettede boliglån selges av långivere som utsteder dem til dette annenhåndsmarked, der de er pakket inn i pantelån med sikkerhet og solgt til investorer som pensjonskasser, forsikringsselskaper og hedgefond.

Det sekundære boliglånsmarkedet er ekstremt stort og flytende, og bidrar til å gjøre kreditt like tilgjengelig for alle låntakere på tvers av geografiske steder.

Secondary Mortgage Market forklart

Flere aktører deltar i det sekundære boliglånsmarkedet: boliglån opphavsmenn, boliglån aggregatorer (verdipapirførere) og investorer.

Når en person tar opp et boliglån, blir lånet tegnet, finansiert og betjent av en finansinstitusjon, vanligvis en bank. Banker, kjent som boliglånsopprinnere, bruker sine egne midler til å ta lånet, men de kan ikke risikere at de til slutt går tom for penger, så de ofte vil selge lånet på annenhåndsmarkedet for å fylle opp tilgjengelige midler, slik at de kan fortsette å tilby finansiering til andre kunder. Avhengig av størrelsen og sofistikasjonen, kan et boliglånstaker samle boliglån i en viss periode før de selger hele pakken. Det kan også selge individuelle lån etter hvert som de stammer.

Lånet eller lånene blir ofte solgt til store aggregater. Samleren distribuerer deretter tusenvis av lignende lån i en pantelån med sikkerhet (MBS). Etter at en MBS er dannet (og noen ganger før den dannes, avhengig av typen MBS), blir den solgt til en verdipapirhandler. Denne forhandleren, ofte et meglerfirma på Wall Street, pakker videre MBS på forskjellige måter og selger det til investorer, som ofte søker inntektsorienterte instrumenter. Disse investorene får ikke kontroll over boliglånene, men de mottar renteinntektene fra låntakernes tilbakebetalinger.

Historien om det sekundære boliglånsmarkedet

Før sekundærmarkedet ble etablert, hadde bare større banker de omfattende midlene som var nødvendige for å skaffe midlene for lånets løpetid, vanligvis i 15 til 30 år. På grunn av dette hadde potensielle boligkjøpere en vanskeligere tid å finne boliglån långivere. Fordi det var mindre konkurranse mellom boliglån långivere, var de i stand til å kreve høyere renter.

Charterloven fra 1968 løste dette problemet ved å lage Fannie Mae og Freddie Mac, som faktisk begynte å operere to år senere. Disse statlige sponsede foretakene fungerte som aggregatorer, i stand til å kjøpe banklån og videreselge dem til andre investorer. I stedet for å videreselge lånene individuelt, ble de satt sammen i verdipapirer med sikkerhet i pantelån, noe som betyr at verdien er sikret eller støttet av verdien av pakken med underliggende lån.

Konkurranse og risiko på det sekundære boliglånsmarkedet

Konkurranse og risiko er alltid en del av spillet når private investorer bringer boliglån til det sekundære boliglånsmarkedet fordi de private investorene begynner å øke boliglånsrentene og gebyrene. Dette betyr at hvis du har en lav kreditt score og søker et lån, kan du bli oppfattet som risikofylt, slik at de kan kreve høyere rater og gebyrer.

Etter subprime-boliglånskrisen ble individuelle investorer uvillige til å risikere sin kapital på pantelån med lav rente. Den føderale regjeringen måtte deretter gå inn for å fylle tomrommet i det sekundære boliglånsmarkedet. Dette stoppet prisene fra å skyte i været til et sted der knapt noen hadde råd til å eie et hjem.