Federal Home Loan Bank Act - Definisjon

Hva er Federal Home Loan Bank Act?

Federal Home Loan Bank Act ble vedtatt under Hoover -administrasjonen i 1932. Det ble designet for å oppmuntre boligeierskap ved å tilby en kilde til rimelige midler som medlemsbanker kan bruke til å utvide boliglån. Federal Home Loan Bank Act var den første i en serie regninger som forsøkte å gjøre boligeierskap til et oppnåelig mål for flere amerikanere.

Opprinnelsen til Federal Home Loan Bank Act

Federal Home Loan Bank Act ble signert av president Herbert Hoover 22. juli 1932. President Hoover sa ved signeringen av loven at det var meningen "å etablere en rekke rabattbanker for boliglån, og utføre en funksjon for huseiere noe som ligner den som Federal Reserve Banks utførte på kommersielt område gjennom rabatten fasiliteter. ”

USA var i den store depresjonen da handlingen ble gjennomført, og bankene hadde ikke penger til det låne ut til forbrukere for boliglån ettersom amerikanerne i panikk hadde kjørt banker og trukket alle sine innskudd. Samtidig var boliglånseiere som hadde mistet jobb

misligholdt på boliglånene sine. Denne misligholdelsen reduserte ytterligere pengene bankene hadde til disposisjon. Arkitekter for Federal Home Loan Bank Act hadde til hensikt å injisere penger i banksystemet og gjøre boliglån tilgjengelig for forbrukere, og dermed stimulere boligmarkedet. I det påfølgende året etter Federal Home Loan Bank Act dannet president Franklin Roosevelt Federal Deposit Insurance Corporation, opprettet under myndighet i bankloven av 1933 (også kjent som Glass-Steagall Act), som forsikrer individuelle bankinnskudd mot tap i et forsøk på å gjenopprette troen på banksystemet.

Institusjoner opprettet av Federal Home Loan Bank Act

Denne loven opprettet både Federal Home Loan Bank Board og Federal Home Loan Banks. Federal Home Loan Bank Board chartret og administrerte Federal Savings and Loan Banks og organisasjoner. Federal Home Loan Bank -systemet begynte med 12 uavhengige, regionale grossistbanker med en total finansiering på $ 125 millioner. FHLB -ene skulle gjøre disse midlene tilgjengelige for bankinstitusjoner, for eksempel sparebanker, andelsbanker, forsikringsselskaper, bygge- og låneforeninger og samfunnsutvikling organisasjoner.

Senere endringer i Federal Home Loan Bank Act

I 1989 ble Lov om finansielle institusjoner fra 1989, reform, gjenoppretting og håndhevelse (FIRREA) ble vedtatt som svar på sparekasse og lån (S&L) av 1980 -tallet. Under S & L-krisen mislyktes nesten en tredjedel av spar- og låneinstitusjonene i USA. FIRREA eliminerte Federal Home Loan Bank Board og Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC) og opprettet Office of Thrift Supervision (OTS) og Resolution Trust Corporation (RTC) for å gi større stabilitet og ansvar blant långivere.

Housing and Economic Reform Act fra 2008 opprettet Federal Housing Finance Agency og belastet det med å regulere FHLB -systemet. Siden 2000, da sparsommeligheter var de viktigste låntakerne av FHLB, har forretningsbanker og forsikringsselskaper kommet til å dominere.

Fordeler og ulemper med Federal Home Loan Bank Act

Talsmenn for Federal Home Loan Bank Act og andre lånesubsidieprogrammer hevder at boligeierskap var avgjørende for den økonomiske utvinningen av landet på tidspunktet for handlingen. De hevder også at subsidier fortsetter å resultere i sterkere lokalsamfunn og høyere samlet livskvalitet.

Kritikere hevder imidlertid at denne lange tradisjonen med føderale subsidier for boliglån forvrengte boligmarkedet. Denne forvrengningen, fryktet de, ville kulminere med altfor slappe lånestandarder og unaturlig høye boligpriser. Tviler sier at finansiering gjennom loven fører til en bolig eiendomssyklus med store svingninger mellom krasj og bom.

Det er bekymringer for at veksten i Federal Home Loan Banks og økt avhengighet av FHLB -finansiering, sammen med sammenkoblingen av det finansielle systemet, kan bety at enhver nød blant FHLB kan overføres til andre selskaper og markeder.