Vanguard 500 Index Fund Investor Risk Statistics

Vanguard 500 Index Fund var det første indeksfondet for individuelle investorer, opprettet august. 31, 1976. Det krever en minimumsinvestering på 3000 dollar og krever et lavt årlig nettokostnadsforhold på 0,04%, noe som er lavere enn gjennomsnittlig utgiftskvote for store beløp uten last. Når de vurderer verdipapirfond, bør investorene fokusere på målene, de viktigste investeringsstrategiene og risikostatistikken til fondet.

Bruke felles risiko og moderne porteføljeteori (MPT) statistikk som beta, alfa, Treynor -forhold, volatilitet, Sharpe -forhold og opp -og ned -side -fangstforhold, kan investorer ta en mer informert beslutning om å investere i VFIAX.

Fondsoversikt

Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares (VFIAX) er et passivt forvaltet fond som søker å gi investeringsresultater som tilsvarer S&P 500 Index, referanseindeksen. I april 2021 hadde fondet 509 aksjer og en samlet nettoformue på 220,5 milliarder dollar. Fondet implementerer en replikerende strategi som investerer hele eller en stor del av sine totale netto eiendeler i vanlige aksjer som er inkludert i indeksen. Fondet har hvert verdipapir med omtrent samme vekting som indeksen, som det etterligner.

Risiko vs. Komme tilbake

En av de mest brukte MPT -statistikkene er beta av en sikkerhet. Beta måler graden av volatilitet et verdipapir har i forhold til en stor markedsindeks. Siden Vanguard 500 indeksfondets referanseindeksfond er S&P 500 indeksen - den viktigste resultatsporeren for amerikanske aksjer - blir fondets beta beregnet i forhold til referanseindeksen. Basert på etterfølgende treårige data beholdt fondet fra 1. kvartal 2021 en beta på 1, noe som indikerer at det teoretisk sett har samme grad av volatilitet som S&P 500-indeksen. Fondets beta har beholdt denne verdien over fem-, 10- og 15-årsperioder.

Alphaderimot, indikerer hvor godt et verdipapir har utført mot en referanseindeks på et risikojustert grunnlag. Siden Vanguard 500 Index Fund er et passivt forvaltet og fullstendig replikerende indeksfond, har det opplevd litt negative alfaer. I april 2021, basert på etterfølgende femårige data, hadde den en alfa på -0,14. Den etterfølgende 15-års alfaen var den samme. I teorien bør fondet ha en alfa på 0. Kostnadene trekker imidlertid ned ytelsen med en liten margin, noe som forårsaker den negative alfaen over langvarige perioder.

De Treynor -forhold måler et verdipapirs risikojusterte avkastning. Forholdet beregnes ved å trekke gjennomsnittlig risikofri avkastning fra gjennomsnittlig avkastning for en portefølje, og deretter dele resultatet med porteføljens beta over en bestemt periode. I april 2021 hadde fondet, basert på treårige data, et Treynor-forhold på 16,23. Treynor -forholdet de siste 15 årene var 8,22. Siden et Treynor-forhold vil bli negativt hvis avkastningen ikke er gunstig kontra en investering uten risiko, er det positivt ratio av VFIAX har produsert flere avkastningsenheter i forhold til risikoenheter og blir derfor vurdert risikogunstig.

Historisk volatilitet

Volatilitet, eller standardavvik, er en statistikk som måler sikkerhetsspredning av avkastning. Derfor, jo høyere volatiliteten til et verdipapir er, desto større er avviket fra gjennomsnittlig avkastning. Det motsatte er sant for en sikkerhet med lav volatilitet. Fra april 2021 hadde Vanguard 500 Index Fund, basert på treårige data, et gjennomsnittlig årlig standardavvik på 18,4%. Basert på etterfølgende 10-års data var fondets gjennomsnittlige årlige standardavvik 14,12%.

Upside and Downside Capture Ratio

Opp-og ned-sidefangstforholdet indikerer den generelle ytelsen til selskapets portefølje under opp-markeder og ned-markeder. Hvis en portefølje har et opptaksmarkedsgrad på mer enn 100%, indikerer forholdet at porteføljen har overgått referanseindeksen under oppmarkeder.

Omvendt, hvis en portefølje har et ned-market capture-forhold på mindre enn 100%, indikerer forholdet at porteføljen overgikk benchmarken under down-market.

Vanguard 500-indeksfondet har et opptaksmarkedsgrad i forhold til markedet og et nedfangstforhold på nær 100% på grunn av sin fullt ut replikerende strategi. Fra april 2021, basert på etterfølgende 3- og 10-årige data, hadde fondet en opp-markedsfangstforhold på 100 og et ned-markedsfangstforhold på 100 også, begge målt mot referanseindeksen.

Bunnlinjen

Vanguard 500 Index Fund Investor Shares er et solid investeringsvalg for de som ønsker å balansere porteføljen sin med et fond som følger en stor amerikansk referanseindeks, S&P 500. Når en investor studerer risiko, er de også bekymret for avkastning, og VFIAX leverer begge i fordøyelige mengder.