Citigroups aksje kan falle 8% ytterligere

(Merk: Forfatteren av denne grunnleggende analysen er finansforfatter og porteføljeforvalter.)

Citigroup Inc. (C) går til et fryktelig 2018, med aksjen ned med nesten 12%, etterpå S&P 500s økning på 2%. Men utsiktene for Citigroup kan være i ferd med å bli enda verre, med potensial for at aksjen vil falle med ytterligere 8%, basert på teknisk analyse.

Å drive de bearish utsikter for aksjen er dens avtagende utsikter til inntjeningsvekst. I tillegg er bankens verdsettelse fortsatt høy til tross for den bratte nedgangen i aksjer i 2018. En flatende rentekurve kan være en ekstra bekymring for investorer i horisonten.

Svakt teknisk mønster

Aksjene i Citigroup har tendert lavere siden aksjen toppet seg i midten av januar. Aksjen forsøkte og klarte ikke å stige over denne nedtrenden i midten av mai. Som et resultat har aksjen kommet tilbake til nedtrenden og har nylig falt under det kritiske støttenivået rundt $ 66, og en langsiktig opptrend som startet i juli 2016. Med to støttenivåer brutt, kommer det neste nivået av teknisk støtte rundt $ 61,10, et fall på omtrent 8% fra dagens pris på $ 66,40. (For mer, se også:

Kjøp aksjer ved store utsalg, sier Citigroup.)

Den relative styrkeindeksen (RSI) har også vært svak og trender lavere siden den nådde en topp på overkjøpte nivåer på 75 i begynnelsen av januar. Det nåværende RSI -nivået ligger på rundt 40. RSI må falle under 30 for at den skal nå oversolgt nivå.

Svekkende vekstutsikter

Utsiktene for virksomheten er kanskje årsaken til de bearish tekniske mønstrene i diagrammet, og inntjeningsveksten forventes å avta betydelig neste år. I 2018 spår analytikere en inntjeningsvekst på om lag 29%, men den veksten anslås å falle til bare 14% i 2019. I mellomtiden ses omsetningen øke med omtrent 4% både i 2018 og 2019.

Høyt verdivurdering

I tillegg handler bankens nåværende pris til konkret bokført verdi i øvre ende av sin historiske verdsettelse siden 2012, til 1,09. Før midten av 2017 handlet banken aldri over 1 i samme periode.

C Pris til håndfast bokverdi data av YCharts

En annen motvind ikke bare overfor Citigroup, men alle bankene, er den flatende rentekurven. Spredningen på den 10-årige amerikanske statskassen og den 2-årige amerikanske statskassen er bare 34 basispunkter; Det er det laveste nivået siden 2007. Utflatingskurven reduserer spredningen mellom det det koster banker å låne penger på kort sikt, og det de kan låne penger til på lang sikt. (For mer, se også: Citigroup -aksjen kan nå tre sifre i 2018.)

10-2 års Treasury Yield Spread data av YCharts

Det nåværende oppsettet i det tekniske diagrammet ser ut til å gjenspeile utsiktene for banken som ser ut til å svekkes. Aksjer kan fortsette å slite til midten av juli når banken neste gang forventes å rapportere kvartalsresultater.

Michael Kramer er grunnleggeren av Mott Capital Management LLC, en registrert investeringsrådgiver, og forvalteren av selskapets aktivt forvaltede, tematiske vekstportefølje som bare har lang levetid. Kramer kjøper og holder aksjer i en periode på tre til fem år. Klikk her for Kramers biografi og porteføljens beholdning. Informasjonen som presenteres er kun for utdanningsformål og har ikke til hensikt å gi et tilbud eller oppfordring til salg eller kjøp av spesifikke verdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer innebærer risiko og er ikke garantert med mindre annet er angitt. Sørg for først å rådføre deg med en kvalifisert finansiell rådgiver og/eller skattefagarbeider før du implementerer en strategi som diskuteres her. På forespørsel vil rådgiveren gi en liste over alle anbefalinger som er gjort i løpet av de siste tolv månedene. Tidligere resultater er ikke et tegn på fremtidig ytelse.