Hvordan velge og bygge et benchmark for å måle porteføljens ytelse

Når du investerer, brukes benchmarks ofte som et verktøy for å vurdere tildeling, risiko og avkastning av en portefølje. Benchmarks er vanligvis konstruert ved hjelp av ikke -styrte indekser, børshandlede midler (ETF) eller gjensidig fond kategorier for å representere hver aktivaklasse. Sammenligninger kan gjøres i nesten hvilken som helst periode.

Risikoprofil

Det første trinnet i å velge en referansemodell er å bestemme risikoprofilen din. Mange faktorer spiller inn for å bestemme en risikoprofil, inkludert alder, hvor lenge midlene skal investeres og andre økonomiske ressurser, for eksempel

kontant reserve. Det er mange verktøy tilgjengelig for å vurdere risikoprofilen din som vanligvis rangerer deg på en skala. For eksempel kan du ha en risikoprofil som er en sju av ti.

Tildeling av eiendeler

Deretter må du bestemme deg for en helhet eiendeltildeling modell som gjenspeiler risikoprofilen din. Siden de fleste har diversifiserte porteføljer, bør allokeringen inneholde flere aktivaklasser, for eksempel obligasjoner, amerikanske og ikke-amerikanske aksjer, varer og kontanter. Du må bestemme hvilke aktivaklasser du vil inkludere, samt hvilken prosent av porteføljen din skal være i hver aktivaklasse.

Tildelinger kan være relativt enkle ved å bruke brede indekser, for eksempel Russell 3000, MSCI EAFEog Bloomberg Barclays USAs samlede obligasjon, eller mer kompleks ved å bryte en bred indeks, som S&P 500 i mindre sektorer, for eksempel amerikansk storverdi, blanding og vekst.

Innenfor den generelle aktivaallokeringsmodellen kan det hende du også må bruke forskjellige referansemål, avhengig av hvor lenge midlene vil bli investert. Den riktige fordelingen av en investering med en tidshorisont på tre til fem år er helt annerledes enn en langsiktig investering på 10 eller flere år. Så dine langsiktige investeringer kan tildeles 70% til aksjer og 30% obligasjoner, mens dine tre til fem år lange investeringer ville være det motsatte.

Løpende risikovurdering

En måte å få en følelse av hvordan du fordeler eiendelsklassene i en referanseindeks, er ved å se på sammensetningen av de mange aktivaallokeringene og målfondene som tilbys av investeringsselskaper. Midlene tildeles etter prosent, for eksempel 60% egenkapital, eller etter en måldato som ligner på investeringshorisonten.

Tildelingen og risikoen varierer mye mellom investeringsselskaper; så det er fornuftig å se på flere aksjefond. Blant de topprangerte fondene er det også viktig å undersøke investeringsstrategien siden eventuell meravkastning kan ha kommet fra å ta mer risiko.

Risiko inkluderer både volatilitet og variabilitet. Volatilitet måler andelspotensialet for endring, opp eller ned, i porteføljens verdi; mens variabilitet måler frekvensen av verdiendringen. For eksempel er amerikanske statsobligasjoner eller foretaksobligasjoner av høy kvalitet, som har mindre variabilitet og volatilitet betraktet som sikrere investeringer enn varer, som kan ha hyppige og store bevegelser opp og ned i verdi (som vi ser til tider med energipriser).

En måte å vurdere om avkastningen kommer fra å ta mer risiko, er ved å se på Sharpe -forhold. Sharpe-forholdet måler gjennomsnittlig avkastning opptjent utover en risikofri investering, for eksempel en statskasse. Et høyere Sharpe-forhold indikerer en overordnet samlet risikojustert avkastning.

Å bygge referanseindeksen

Å bygge en tilpasset benchmark krever bruk av en slags programvare. Det er mange selskaper som selger abonnementer på programvare som lar deg administrere porteføljer og bygge referanser. Du kan bygge flere porteføljer og referanser, samt generere en rekke statistiske mål, for eksempel Sharpe -forholdet, standardavvik, og alfa.

Imidlertid kan du også bygge en referanse og skaffe mye informasjon ved hjelp av gratis programvareverktøy som tilbys av noen av ETF -selskapene. Hvis du har en investeringskonto, lar mange av de større meglerfirmaene deg velge blant forskjellige indekser og aksjefond som kan brukes til å sammenligne resultatene i porteføljen din.

Bunnlinjen

Når du har bestemt deg for en referanse, kan du bruke den til å evaluere porteføljen din. Du kan oppdage at du tar for mye eller for liten risiko. Referanseindeksen gir også en retningslinje for periodisk ombalansering av porteføljefordelingen din for å hjelpe til med å håndtere risiko.