Karriereråd: Investeringsbank eller kapitalforvaltning?

For ambisiøse, høyt utførte økonomi- og finansstudenter, investeringsbank og kapitalforvaltning tilbyr lukrative karriereveier. Å gå inn på et av disse feltene betyr ofte å tjene mye penger rett ut av skolen, og det gir også stor innflytelse. Begrepet "universets mester" ble laget på 1980 -tallet for å beskrive unge, velstående finansfolk, og mens nedfallet fra Stor lavkonjunktur har noe omformet den offentlige oppfatningen av Wall Street, gjenstår det faktum at investeringsbank, eiendel ledelse og relaterte finansområder beholder rikelig med prestisje, spesielt i storbyer som New York.

Selv om investeringsbankfolk og kapitalforvaltere til syvende og sist er tannhjul i samme maskin, varierer deres arbeidsoppgaver og hverdagsliv sterkt, og de to karrierer tar for seg forskjellige personlighetstyper. Den største forskjellen er at for det meste investeringsbankfolk opererer på salgssiden, mens kapitalforvaltere er på kjøpsiden.

Investeringsbankfolk selger finansielle produkter og kapitalforvaltere kjøper dem for å administrere for sine kunder. Ofte er de to fagpersonene i hver sin ende av den samme transaksjonen - en kapitalforvalter, på vegne av sin klient, kjøper et investeringsprodukt fra en investeringsbank. Vanligvis krever investeringsbank større salgskunnskaper, mens

kapitalforvaltning krever større kvantitative og analytiske ferdigheter. Når det er sagt, har de mest suksessrike fagpersonene i begge karriere en god blanding av begge trekkene.

Investeringsbank

Investeringsbank er en spesifikk divisjon av bank knyttet til opprettelse av kapital for andre selskaper, myndigheter og andre enheter. Investeringsbanker tegner ny gjeld og aksjepapirer for alle typer selskaper; bistand ved salg av verdipapirer; og hjelp til å lette fusjoner og oppkjøp, omorganiseringer og meglerhandel for både institusjoner og private investorer. Investeringsbanker gir også veiledning til utstedere om emisjon og plassering av aksjer. Investment banking posisjoner inkluderer konsulenter, bankanalytikere, kapitalmarkedsanalytikere, forskningsassistenter, handelsspesialister og mange andre. Hver krever sin egen utdannelse og ferdigheter.

Investeringsbankfolk hjelper til med bedriftsfinansieringsbehov, for eksempel å skaffe midler eller kapital. Bedrifter og regjeringer ansetter investeringsbankfolk for å legge til rette for kompliserte finansielle transaksjoner, inkludert:

• Gjeldsutstedelse som for eksempel obligasjonslån
• Nye verdipapirer tegning
• Fusjoner og oppkjøp
• Innledende offentlige tilbud (børsnoteringer)

Investeringsbank kan involvere egenkapital- og sikkerhetsforskning og gjøre kjøp, salg og behold anbefalinger. Investeringsbankfirmaer er også market makers, som gir likviditet eller kobler kjøpere og selgere til å "gjøre" markedet.

Nesten hver investeringsbankmann starter som assosiert eller analytiker og håper å sette inn nok år til å nå en rolle som visepresident eller administrerende direktør.

Kapitalforvaltning

Kapitalforvaltere hjelper kundene med å nå sine investeringsmål ved å forvalte pengene sine. Kunder hos investeringsforvaltere kan inkludere både individuelle investorer og institusjonelle investorer som utdanningsinstitusjoner, forsikringsselskaper, pensjonskasser, pensjonsordninger og regjeringer. Investeringsforvaltere kan jobbe med aksjer, obligasjoner og varer, inkludert edle metaller som gull og sølv. Sammen med individuelle porteføljer med høy nettoverdi, forvalter eiendomsforvaltere hedgefond og pensjonsordninger og — for bedre å betjene mindre investorer-opprett sammensatte strukturer som verdipapirfond, indeksfond eller børshandlede fond, som de kan administrere på én gang sentralisert portefølje.

Kapitalforvaltere kan ha varierte roller og ansvar, avhengig av firmaet, som kan omfatte:

• Regnskapsanalyse 
• Fordeling av porteføljer, for eksempel en skikkelig blanding av obligasjoner og aksjer
• Aksjeforskning og kjøp og salg av anbefalinger 
• Finansiell planlegging og rådgivning 
• Eiendoms- og pensjonsplanlegging samt eiendomsfordeling

Utdannelse påkrevd

I motsetning til medisin, jus eller offentlig regnskap, stiller verken investeringsbank eller eiendomsforvaltning stive, tverrgående utdanningskrav. En avansert grad blir sett på som en ressurs på begge felt, men mange vellykkede investeringsbankfolk og kapitalforvaltere begynner sin karriere med bare en bachelorgrad. Noen ganger kan du finne noen som ikke en gang fullførte college, selv om disse menneskene er unntaket, ikke regelen.

Enten du går inn med en avansert grad eller en bachelorgrad, et stort flertall av nye investeringsbank og eiendeler ledelsesansettelser kommer fra prestisjetunge skoler, for eksempel Ivy League -skoler, University of Chicago eller Duke Universitet. Disse skolene fungerer alle som fruktbare rekrutteringsgrunnlag for investeringsbanker og kapitalforvaltningsselskaper. Universiteter på andre nivå og festskoler tiltrekker derimot sjelden slike selskaper til jobbmesser.

Selv om skolegang er fleksibel, er lisensiering ofte obligatorisk avhengig av arbeidsoppgaver. De Finansindustriens tilsynsmyndighet (FINRA) krever at alle som driver salg av verdipapirer opprettholder spesifikke lisenser for hvert verdipapir. Disse lisensene inkluderer serie 7, serie 63 og serie 3.Utover dette kan de enkelte firmaene som ansetter for hver karriere pålegge sine egne utdannings- og lisensieringskrav.

Behov for ferdigheter

Investeringsbankfolk må ha sterke menneskelige ferdigheter, en utrettelig arbeidsmoral og en kjærlighet til markedene. Mens mange av de store bankene har jobbet med å omforme sin bedriftskultur siden den store lavkonjunkturen, noe som gjorde det mindre nedslitte og mer familievennlig, er det faktum at investeringsbank er en krevende karriere som er best egnet for aggressiv, energisk energi profesjonelle.

Fordi 80- og 90-timers uker er en investeringsbanknorm, spesielt de første årene, kan nyansatte ikke være redde for hardt arbeid og lange timer. Telefonsamtaler med en variert blanding av klientpersonligheter er konstante i løpet av disse lange timene, så gode menneskelige ferdigheter og evnen til å etablere rapport og snakke overbevisende er et must. Investeringsbankfolk trenger en sterk kvantitativ innsikt og en sterk forståelse av og kjærlighet til markedene.

Kapitalforvaltere har mindre oppgave å selge og oftere det tekniske arbeidet med å administrere kunders porteføljer. Selv om menneskers ferdigheter fortsatt er viktige, ettersom klientene ønsker å være komfortable med personen som forvalter pengene sine, enda viktigere er en nesten preternatural evne til å spore markedene og se lukrative investeringer muligheter. For studenter som utmerker seg i matte og statistikk, men kanskje ikke har elitesalgskunnskaper, gir kapitalforvaltning ofte en ideell passform i finansverdenen.

Startlønn

Gjennomsnittlig startlønn for en investeringsbankmann i store banker som Bank of America Merrill Lynch, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley og Wells Fargo var $ 91 000 dollar i mai 2021, ifølge online finanssamfunnet Wall Street Oase. Bonuser, hvorav de fleste er basert på ytelse, bringer ofte en førsteårs bankers totale inntekt til rundt $ 131 000.Husk at timene som kreves for å tjene disse pengene ofte er mer enn det dobbelte av en typisk kontoransatt fungerer, så en investeringsbankmanns lønn fordelt på time er ikke så høy som årstallet gjør det lyd.

Etter to til tre år som investeringsbankanalytiker, går personen over til en tilknyttet stilling, som har et gjennomsnitt årslønn på $ 154 000, pluss et gjennomsnitt på $ 79 000 i bonuser (mindre for første år og mer for tredje år), før du kommer inn linje for å bli visepresident og deretter direktør eller administrerende direktør, og til slutt tjene flere hundre tusen i året i lønn og bonuser.

Kapitalforvalterlønninger varierer i 2021 fra $ 67 000 til $ 131 000, ifølge Glassdoor, basert på typen og størrelsen på eiendeler under forvaltning (AUM).Mange kapitalforvaltere er gebyrbaserte; bonusene de tjener på grunn av deres grunnlønn representerer en flat prosentandel av pengene de forvalter og varierer ikke basert på resultatene til de pengene. En anerkjent kapitalforvalter med mange penger under forvaltning tjener flere hundre tusen dollar per år.

Balanse mellom arbeid og liv

Investeringsbankfolk forventes å prioritere arbeidet. Dette er ikke en mandag til fredag, 9-til-5-konsert. Ansatte som ikke er komfortable med 80-timers uker, varer sjelden lenge i bransjen. Nesten hver lørdag tilbringes i det minste delvis på jobb, og til og med søndager er ikke garantert fridager for en investeringsbankmann. Work-life balance er en feilbetegnelse i investeringsbank, fordi arbeid er liv.

Kapitalforvaltere holder mer rimelige timer. Mens en persons eksakte arbeidstid varierer avhengig av arbeidsgiveren, er 40 til 50-timers uker ganske standard i bransjen, med sporadisk lørdagsarbeid påkrevd, men i helgene fri for det meste. Alle som plasserer balanse mellom arbeid og liv øverst på prioriteringslisten for å velge en karriere har et enkelt valg mellom disse to karrierer.

Hvilken å velge

Begge karrierer er lukrative, prestisjetunge og selektive. Å motta et tilbud i begge felt betyr at du har gjort noe riktig. Hvilken karriere som passer bedre mellom de to kommer ned på ferdighetssett og prioriteringer. Fagpersoner som er mer aggressive, har gode overbevisningskunnskaper og lever for jobben, pleier å gjøre det bedre innen investeringsbank. De som er mer cerebrale, kvantitativt tilbøyelige, imøtekommende, men ikke naturligfødte selgere og prioriterer en sunn balanse mellom jobb og liv, er sannsynligvis bedre som kapitalforvaltere.