Hvordan er brutto fortjeneste og EBITDA forskjellig?

Brutto fortjeneste og EBITDA (inntjening før renter, skatter, avskrivninger og amortiseringer) viser hver enkelt selskapets inntjening. Imidlertid beregner de to beregningene fortjeneste på forskjellige måter. Investorer og analytikere vil kanskje se på både resultatberegninger for å få en bedre forståelse av selskapets inntekter og hvordan det fungerer.

Hva er brutto fortjeneste?

Brutto fortjeneste er den inntekten et selskap oppnår etter å ha trukket fra de direkte kostnadene ved å produsere produktene eller tilby sine tjenester. Det måler hvor godt et selskap genererer fortjeneste fra direkte arbeidskraft og direkte materialer.

Bruttofortjeneste inkluderer ikke ikke-produksjonskostnader, for eksempel kostnader for bedriftskontoret. Bare inntektene og kostnadene ved selskapets produksjonsanlegg er inkludert i bruttofortjenesten.

Formelen for brutto fortjeneste

$\text{Brutto fortjeneste.}=\text{Inntekt.}-\text{Varekostnad.}$Brutto fortjeneste=Inntekt−Varekostnad

Inntekt er den totale inntekten som er opptjent fra salg i en periode. Inntekter kan også kalles nettoomsetning fordi rabatter og fradrag fra returnerte varer kan ha blitt trukket fra det. Inntektene regnes som det øverste inntjeningsnummeret for et selskap siden det ligger øverst i resultatregnskapet.

Varekostnad (COGS) er de direkte kostnadene forbundet med å produsere varer. Noen av kostnadene inkludert i bruttofortjeneste er:

• Direkte materialer
• Direkte arbeid
• Utstyrskostnader involvert i produksjonen
• Verktøy for produksjonsanlegget

Eksempel på beregning av brutto fortjeneste

Nedenfor er en del av resultatregnskapet for J.C. Penney Company, Inc. (JCP) 5. mai 2018.

• Total inntekt var 2,67 milliarder dollar (markert med grønt).
• COGS var 1,71 milliarder dollar (markert med rødt).
• Bruttoresultatet var 960 millioner dollar for perioden.

Som vi kan se fra eksemplet, inkluderer bruttofortjeneste ikke driftskostnader som overhead. Det inkluderer heller ikke renter, skatter, avskrivninger og amortisering. På grunn av dette er brutto fortjeneste effektivt hvis en investor ønsker å analysere den økonomiske ytelsen til inntekter fra produksjon og ledelsens evne til å håndtere kostnadene som er involvert i produksjonen. Imidlertid, hvis målet er å analysere driftsytelsen mens driftskostnadene inkluderes, er EBITDA bedre finansiell beregning.

Hva er EBITDA?

EBITDA er en indikator på et selskap Økonomisk ytelse og brukes som en fullmektig for inntjeningspotensialet til en virksomhet. EBITDA fjerner kostnadene for gjeldskapital og skatteeffekter ved å legge tilbake renter og skatter til inntjeningen.

EBITDA fjerner også avskrivninger og amortisering, en ikke-kontant utgift, fra inntjening. Det hjelper også å vise driftsutviklingen til et selskap før du tar hensyn til kapitalstrukturen, for eksempel gjeldsfinansiering.

EBITDA kan brukes til å analysere og sammenligne lønnsomhet blant selskaper og bransjer, ettersom det eliminerer effekten av finansierings- og regnskapsbeslutninger.

Formelen for EBITDA

​EBITDA=OI+Avskrivninger+Amortiseringhvor:​

Driftsinntekter er et selskaps fortjeneste etter å ha trukket fra driftskostnader eller kostnadene ved å drive den daglige virksomheten. Driftsinntekter hjelper investorer med å skille ut inntjeningen for selskapets driftsutvikling ved å ekskludere renter og skatter.

Eksempel på EBITDA -beregning

La oss bruke det samme resultatregnskapet fra bruttofortjenesteeksemplet for JC Penney ovenfor:

• Driftsinntektene var $ 3 millioner.
• Avskrivninger var 141 millioner dollar, men driftsinntektene på 3 millioner dollar inkluderer å trekke av 141 millioner dollar i avskrivninger. Som et resultat må avskrivninger og amortisering legges tilbake til driftsinntektsnummeret under EBITDA -beregningen.
• EBITDA var 144 millioner dollar for perioden ($ 141 millioner + $ 3 millioner).

Vi kan se at rentekostnader og skatter ikke er inkludert i driftsinntektene, men i stedet er inkludert i nettoinntekt eller bunnlinjen.

Spesielle hensyn

Eksemplene ovenfor viser at EBITDA -tallet på $ 144 millioner dollar var ganske forskjellig fra bruttofortjeneste på 960 millioner dollar i samme periode.

Den ene metrikken er ikke bedre enn den andre. I stedet viser de begge fortjenesten til selskapet på forskjellige måter ved å fjerne forskjellige varer. Driftskostnader fjernes med bruttofortjeneste. Ikke-kontante poster som avskrivninger, så vel som skatt og kapitalstruktur eller finansiering, blir fjernet med EBITDA.

EBITDA hjelper til med å fjerne ledelsesbeslutninger eller mulig manipulasjon ved å fjerne lånefinansiering, for eksempel, mens brutto fortjeneste kan hjelpe til med å analysere produksjonseffektiviteten til en forhandler som kan ha mye kostnad for solgte varer, som i tilfellet med J.C. Penney.

Siden avskrivninger ikke registreres i EBITDA, har det noen ulemper ved analyse av et selskap med en betydelig mengde anleggsmidler. For eksempel kan et oljeselskap ha store investeringer i eiendom, anlegg og utstyr. Som et resultat ville avskrivningskostnaden være ganske stor, og med avskrivningskostnader fjernet, ville selskapets inntjening bli oppblåst.