Análise de investimento: a chave para uma estratégia sólida de gerenciamento de portfólio

O que é análise de investimento?

Análise de investimento é um termo amplo para muitos métodos diferentes de avaliação de investimentos, setores da indústria e tendências econômicas. Pode incluir gráficos de retornos passados ​​para prever o desempenho futuro, selecionando o tipo de investimento que melhor se adequa a um necessidades do investidor, ou avaliação de títulos individuais, como ações e títulos para determinar seus riscos, potencial de rendimento ou preço movimentos.

A análise de investimento é a chave para um sólido gerenciamento de portfólio estratégia.

Compreendendo a análise de investimento

O objetivo da análise de investimento é determinar como é provável que um investimento seja executado e quão adequado é para um determinado investidor. Os principais fatores na análise de investimento incluem o preço de entrada apropriado, o horizonte de tempo esperado para manter um investimento e o papel que o investimento desempenhará na carteira como um todo.

Ao conduzir uma análise de investimento de um fundo mútuo, por exemplo, um investidor analisa o desempenho do fundo ao longo do tempo em comparação com o seu

benchmark e aos seus principais concorrentes. A comparação de fundos pares inclui a investigação das diferenças de desempenho, índices de despesas, estabilidade de gestão, ponderação do setor, estilo de investimento e Alocação de ativos.

Ao investir, um tamanho não serve para todos. Assim como existem muitos tipos diferentes de investidores com objetivos, horizontes de tempo e receitas exclusivos, existem oportunidades de investimento que correspondem a esses parâmetros individuais.

Pensamento estratégico

A análise de investimento também pode envolver a avaliação de uma estratégia geral de investimento em termos do processo de pensamento que foi necessário para criá-la, as necessidades da pessoa e a situação financeira no momento, como o portfólio se saiu e se é hora de uma correção ou ajustamento.

Os investidores que não se sintam confortáveis ​​em fazer análises de investimento por conta própria podem buscar o conselho de um consultor de investimentos ou outro profissional financeiro.

Tipos de análise de investimento

Embora existam inúmeras maneiras de analisar títulos, setores e mercados, a análise de investimento pode ser dividida em várias abordagens básicas.

De cima para baixo vs. Baixo para cima

Ao tomar decisões de investimento, os investidores podem usar um investimento de baixo para cima abordagem de análise ou uma abordagem de cima para baixo.

A análise de investimento de baixo para cima envolve a análise de ações individuais por seus méritos, como avaliação, competência de gestão, poder de precificação e outras características exclusivas.

A análise de investimento ascendente não se concentra em ciclos econômicos ou ciclos de mercado. Em vez disso, visa encontrar as melhores empresas e ações, independentemente das tendências gerais. Em essência, o investimento de baixo para cima adota uma abordagem microeconômica ao investir, em vez de uma abordagem macroeconômica ou global.

A abordagem global é uma marca registrada da análise de investimento de cima para baixo. Ele começa com uma análise das tendências econômicas, de mercado e da indústria antes de se concentrar nos investimentos que se beneficiarão dessas tendências.

Exemplos de cima para baixo e de baixo para cima

Em um abordagem de cima para baixo, um investidor pode avaliar vários setores e concluir que o setor financeiro provavelmente terá um desempenho melhor do que o industrial. Como resultado, o investidor decide que a carteira de investimentos terá uma maior ponderação no setor financeiro e uma subponderação no setor industrial. Então é hora de encontrar as melhores ações do setor financeiro.

Em contraste, o investidor de baixo para cima pode ter descoberto que uma empresa industrial fez um investimento atraente e alocou uma quantidade significativa de capital para ele, embora as perspectivas para a indústria mais ampla fossem relativamente negativo. O investidor concluiu que a ação terá desempenho superior ao do setor.

Fundamental vs. Análise técnica

Outros métodos de análise de investimento incluem analise fundamental e análise técnica.

O analista fundamental enfatiza a saúde financeira das empresas, bem como a perspectiva econômica mais ampla. Os praticantes da análise fundamentalista buscam ações que acreditam que o preço do mercado foi incorreto. Ou seja, eles estão negociando a um preço inferior ao que é garantido por seu valor intrínseco.

Muitas vezes usando uma análise de baixo para cima, esses investidores avaliarão a solidez financeira de uma empresa, o futuro perspectivas de negócios e potencial de dividendos para determinar se será satisfatório investimento. Os defensores deste estilo incluem Warren Buffett e seu mentor, Benjamin Graham.

Análise técnica

O analista técnico avalia padrões de preços de ações e parâmetros estatísticos, usando tabelas e gráficos calculados por computador. Ao contrário dos analistas fundamentais, que tentam avaliar o valor intrínseco de um título, os analistas técnicos se concentram nos padrões de movimentos de preços, sinais de negociação e várias outras ferramentas de gráficos analíticos para avaliar a força de um título ou fraqueza.

Os day traders fazem uso frequente de análises técnicas para planejar suas estratégias e cronometrar suas atividades de compra e venda.

Exemplo do mundo real de análise de investimento

Os analistas de pesquisa freqüentemente divulgam relatórios de análise de investimento sobre títulos individuais, classes de ativos e setores de mercado, com a recomendação de comprá-los, vendê-los ou mantê-los.

Por exemplo, em fevereiro 11, 2021, Charles Schwab emitiu Insights do setor: Uma visão sobre 11 setores de ações. O relatório dá uma perspectiva de três a seis meses sobre os 11 principais setores de ações que representam a economia em geral.

Entre os destaques, os analistas da Schwab olharam para o setor de serviços de comunicação, que inclui provedores de serviços de telecomunicações, mídia, entretenimento e mídia interativa. Na nota, os analistas disseram que embora os comportamentos de ficar em casa relacionados à pandemia tenham sido bons para algumas empresas no setor, com o aumento da demanda por streaming, a demanda por TV tradicional e a cabo caiu, o que prejudicou a publicidade receitas.

Os analistas então atribuíram uma classificação geral de avaliação neutra de "desempenho do mercado". Este neutro classificação significa que o setor de serviços de comunicação deve fornecer retornos em linha com o do S&P 500.

Schwab também analisou o setor financeiro, que inclui bancos, poupanças e empréstimos, seguradoras, banco de investimento, corretoras, empresas de financiamento de hipotecas e fundos de investimento imobiliário hipotecário. Schwab observou que o setor deve se beneficiar da probabilidade de estímulo fiscal contínuo vindo de Washington, um Federal Reserve que está provavelmente manterá o estímulo por anos, o impacto positivo do lançamento da vacina e a probabilidade de um aumento contínuo no interesse de longo prazo cotações.

Schwab avaliou o setor financeiro como "desempenho superior", o que significa que o setor e seus problemas subjacentes provavelmente terão retornos que ultrapassam o S&P 500.