Quem determina as taxas de juros?

As taxas de juros são o custo de emprestando dinheiro. Eles representam o que os credores ganham ao lhe emprestar dinheiro. Essas taxas mudam constantemente e variam de acordo com o credor, bem como com sua capacidade de crédito. As taxas de juros não apenas mantêm a economia funcionando, mas também mantêm as pessoas tomando emprestado, gastando e emprestando. Mas a maioria de nós realmente não pára para pensar sobre como eles são implementados ou quem os determina.

Este artigo resume as três principais forças que controlam e determinam as taxas de juros.

Taxas de juros de curto prazo: bancos centrais

Em países que usam um modelo de banco centralizado, as taxas de juros de curto prazo são determinadas pelos bancos centrais. Os observadores econômicos do governo criam uma política que ajuda a garantir preços estáveis ​​e liquidez. Essa política é verificada rotineiramente para que a oferta de moeda na economia não seja muito grande, o que faz com que os preços aumentem, nem muito pequena, o que pode levar a uma queda nos preços.

Nos EUA, as taxas de juros são determinadas pelo Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC), que consiste em sete governadores do Federal Reserve Board e cinco presidentes do Federal Reserve Bank. O FOMC se reúne oito vezes por ano para determinar a direção de curto prazo da política monetária e das taxas de juros.As ações de bancos centrais como o Fed afetam as taxas de juros de curto prazo e variáveis.

Se os formuladores de política monetária desejarem diminuir a oferta de moeda, eles aumentarão a taxa de juros, tornando mais atraente o depósito de fundos e reduzindo os empréstimos do banco central. Por outro lado, se o banco central deseja aumentar a oferta de moeda, ele diminuirá a taxa de juros, o que torna mais atraente tomar emprestado e gastar dinheiro.

A taxa de fundos do Fed afeta a taxa básica de juros - a taxa que os bancos cobram de seus melhores clientes, muitos dos quais têm a mais alta classificação de crédito possível. É também a taxa que os bancos cobram uns dos outros pelos empréstimos overnight.

Taxas de juros de longo prazo: demanda por notas do tesouro

Muitas dessas taxas são independentes da taxa de fundos do Fed e, em vez disso, seguem rendimentos de notas do Tesouro de 10 ou 30 anos. Esses rendimentos dependem da demanda depois que o Departamento do Tesouro dos EUA os leiloa no mercado. A menor demanda tende a resultar em altas taxas de juros. Mas quando há uma alta demanda por essas notas, isso pode empurrar as taxas para baixo.

Se você tem uma hipoteca de longo prazo com taxa fixa, um empréstimo para automóveis, um empréstimo para estudantes ou qualquer produto de crédito ao consumidor não rotativo semelhante, é aqui que tudo se encaixa. Algumas taxas percentuais anuais de cartão de crédito também são afetadas por essas notas.

Essas taxas são geralmente mais baixas do que a maioria dos produtos de crédito rotativo, mas são mais altas do que a taxa básica de juros.

Taxas de depósito e empréstimo: bancos de varejo

Bancos de varejo também são parcialmente responsáveis ​​pelo controle das taxas de juros. Os empréstimos e hipotecas que eles oferecem podem ter taxas que mudam com base em vários fatores, incluindo suas necessidades, o mercado e o consumidor individual.

Por exemplo, alguém com uma pontuação de crédito mais baixa pode ter um risco maior de inadimplência, portanto, paga uma taxa de juros mais alta. O mesmo se aplica a cartões de crédito. Os bancos oferecerão taxas diferentes para clientes diferentes e também aumentarão a taxa se houver um pagamento perdido, um pagamento devolvido ou outros serviços como transferências de saldo e câmbio estrangeiro.

Fatores Individuais

Para qualquer empréstimo individual, seja um empréstimo pessoal ou hipoteca ou emissão de títulos corporativos, as taxas de juros podem divergir das taxas básicas definidas pelos processos acima. Por exemplo, um mutuário de alto risco com uma pontuação de crédito baixa pagará taxas mais altas em um empréstimo com os mesmos termos que um mutuário de baixo risco com uma pontuação de crédito alta. Além disso:

• Os empréstimos com prazos mais longos também terão taxas de juros mais altas do que os empréstimos de curto prazo.
• Os empréstimos garantidos por garantias terão taxas de juros mais baixas do que as dívidas não garantidas.
• Títulos com opções embutidas terão taxas de juros mais altas do que aqueles que não podem ser resgatados.

The Bottom Line

As taxas de juros são determinadas, em grande parte, pelos bancos centrais que se comprometem ativamente com a manutenção de uma meta de taxa de juros. Fazem isso intervindo diretamente no mercado aberto por meio de operações de mercado aberto (OMO), comprando ou vendendo títulos do Tesouro para influenciar as taxas de curto prazo. Essas taxas, por sua vez, se propagam para informar muitas outras taxas sobre hipotecas e empréstimos para automóveis, títulos corporativos e depósitos bancários. Em última análise, a oferta e a demanda por empréstimos e crédito no mercado ditarão as taxas de juros no longo prazo.