Definição de isenção de contrato de melhor interesse (BICE)
O que foi a isenção de contrato de melhor interesse (BICE)?
A isenção de contrato de melhor interesse (BICE) permitiu que fiduciários fossem pagos de maneiras que seriam proibidas de outra forma, como comissões ou compartilhamento de receita. A regra foi aprovada como parte de um novo definição mais rigorosa de um fiduciário pelo Departamento do Trabalho em uma decisão que foi posteriormente desocupada em junho de 2018. Como tal, a isenção do BICE não é mais aplicável.
O BICE permitiu que indivíduos, como consultores financeiros sujeitos aos fiduciário disposições do Lei de Segurança de Renda de Aposentadoria de Funcionário de 1974 (ERISA) e o Código da Receita Federal, para aceitar compensação pela venda de produtos proprietários, bem como ganhar dinheiro com base nas comissões pela recomendação de determinados produtos. Como fiduciário, essa compensação seria normalmente proibida. O BICE foi uma parte fundamental do lançamento do regra fiduciária agora arquivada.
Principais vantagens
- A isenção de contrato de interesse superior (BICE) foi uma regra aprovada pelo Departamento do Trabalho que fazia parte de uma redefinição de fiduciário agora desocupada. A partir de 2018, o BICE não está mais em vigor.
- A regra permitia que consultores financeiros e outros fossem pagos pela venda de produtos proprietários e ganhassem comissões quando recomendaram produtos selecionados, caso contrário, não será permitido sob a proposta legislação.
- Sob um padrão fiduciário, os profissionais financeiros devem priorizar os melhores interesses de seus clientes, em vez de advogar por determinados investimentos.
- Se a Regra Fiduciária do Departamento de Trabalho, maior, tivesse sido implementada, ela teria dispensado muitas das estruturas de comissão que fazem parte da estrutura da indústria.
Compreendendo a isenção de contrato de melhor interesse (BICE)
A nova regra fiduciária deveria ser aplicada a consultores de investimento e planejadores que assumissem a função de consultores de investimento fiduciário, o que significa que eles teriam que seguir regras mais rigorosas e evitar conflitos de interesse.
Conseqüentemente, os consultores que receberam comissões adicionais se um cliente escolheu um determinado produto podem entrar em conflito se produtos semelhantes que não pagaram uma comissão forem considerados comparáveis. BICE permitiu que o consultor ainda recebesse essa comissão se eles entrassem em um acordo contratual afirmando que eles agiriam no melhor interesse do cliente e evitariam qualquer deturpação do opções.
A isenção de contrato de melhor interesse (também conhecida como "isenção BIC") fornecia uma isenção de transação proibida, conforme Departamento de Trabalho (DOL). Essa isenção deveria ser aplicada a todas as transações ocorridas em ou após 9 de junho de 2017.
Isenção de contrato de melhor interesse: perspectiva do consultor
A regra fiduciária do Departamento do Trabalho (DOL) não estava programada para entrar em vigor total até janeiro de 2018. O presidente Trump, como parte de um amplo esforço para reduzir as regulamentações governamentais, atrasou sua implementação, que deveria começar em 10 de abril de 2017. Em 21 de junho de 2018, o Tribunal de Apelações do 5º Circuito dos EUA oficialmente desocupou a regra, efetivamente eliminando-a.
A regra, e o custo e o ônus de cumpri-la, eram a fonte de muita ansiedade entre os consultores financeiros. Na minuta original, havia um requisito de divulgação contínua da compensação ao longo da vida de um produto, e nenhum limite claro de responsabilidade que seria decidido pelo tribunal dos reclamantes.
Isenção de contrato de melhor interesse e serviços financeiros
Durante o período que antecedeu a data de implementação da regra fiduciária, as empresas de serviços financeiros advertiram que a regra limitaria a consultoria profissional de investimento para poupadores de média e baixa renda. Isso ocorre porque esses investidores não são lucrativos o suficiente para que consultores e firmas de consultoria justifiquem os custos de se buscar um BICE. Em vez disso, esses clientes provavelmente precisariam recorrer a roboconselheiros ou outras opções de baixo custo para consultoria de investimento.
Dado que os custos de conformidade de qualquer nova regra não são totalmente compreendidos até depois da implementação, consultores e empresas estavam ansiosos para atender a uma nova carga de conformidade. As empresas de serviços financeiros pretendiam realizar análises de custo-benefício sobre a isenção do BIC para ver se seria uma alternativa prática.