Definição da Lei de Proteção ao Consumidor e Reforma de Wall Street Dodd-Frank

O que é a Lei Dodd-Frank de Reforma e Proteção ao Consumidor de Wall Street?

A Lei de Reforma e Proteção ao Consumidor Dodd-Frank Wall Street foi criada como uma resposta ao crise financeira de 2008. Nomeado em homenagem aos patrocinadores, o senador Christopher J. Dodd (D-Conn.) E Representante Barney Frank (D-Mass.), A lei contém várias disposições, enunciadas em cerca de 2.300 páginas, que deveriam ser implementadas ao longo de um período de vários anos.

Compreendendo a Reforma Dodd-Frank de Wall Street e a Lei de Proteção ao Consumidor

A Lei de Reforma e Proteção ao Consumidor Dodd-Frank Wall Street é uma grande parte da legislação de reforma financeira que foi aprovada em 2010, durante o governo Obama. A Lei de Reforma e Proteção ao Consumidor Dodd-Frank Wall Street - normalmente abreviada para apenas a Lei Dodd-Frank - estabeleceu uma número de novas agências governamentais encarregadas de supervisionar os vários componentes da lei e, por extensão, vários aspectos da a sistema financeiro.

Componentes da Lei de Proteção ao Consumidor e da Reforma de Wall Street de Dodd-Frank.

Estas são algumas das principais disposições e como funcionam:

• Estabilidade Financeira: De acordo com a Lei Dodd-Frank, o Conselho de supervisão de estabilidade financeira e a Autoridade de Liquidação Ordenada monitoram a estabilidade financeira das principais empresas financeiras porque o fracasso dessas empresas pode ter um sério impacto negativo na economia dos EUA (empresas considerado "grande demais para falhar"). A lei também prevê liquidações ou reestruturações por meio do Fundo de Liquidação Ordenado, criado para auxiliar no desmantelamento de sociedades financeiras que tenham sido colocadas em concordata e evite que o dinheiro dos impostos seja usado para ampará-las firmas. O conselho tem autoridade para separar bancos considerados tão grandes a ponto de representar risco sistêmico; também pode forçá-los a aumentar seus requisitos de reserva. Da mesma forma, o novo Escritório Federal de Seguros foi encarregada de identificar e monitorar seguradoras consideradas "grandes demais para falir".
• Consumer Financial Protection Bureau: o Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), estabelecida sob Dodd-Frank, foi dada a tarefa de prevenir empréstimos hipotecários predatórios (refletindo o sentimento generalizado de que o hipoteca subprime mercado foi a causa subjacente da catástrofe de 2008) e tornar mais fácil para os consumidores compreenderem os termos de uma hipoteca antes de concordar com eles. Impede que os corretores de hipotecas ganhem comissões mais altas para fechar empréstimos com taxas mais altas e / ou taxas de juros mais altas e exige que os originadores de hipotecas não direcionem os potenciais tomadores de empréstimo ao empréstimo que resultará no pagamento mais alto para o originador. O CFPB também rege outros tipos de empréstimos ao consumidor, incluindo cartões de crédito e débito, e atende às reclamações dos consumidores. Exige que os credores, exceto os credores de automóveis, divulguem informações de uma forma que seja fácil para os consumidores lerem e entenderem; um exemplo são os termos simplificados agora em aplicativos de cartão de crédito.
• A Regra de Volcker: Outro componente-chave de Dodd-Frank, o Regra Volcker, restringe as formas como os bancos podem investir, limitando a negociação especulativa e eliminando negociação proprietária. Os bancos não podem se envolver com fundos de hedge ou firmas de private equity, que são considerados muito arriscados. Em um esforço para minimizar possíveis conflitos de interesse, as empresas financeiras não estão autorizadas a negociar proprietário sem suficiente "pele no jogo". A Regra de Volcker é claramente um retrocesso no direção do Lei Glass-Steagall de 1933, que reconheceu pela primeira vez os perigos inerentes às entidades financeiras que estendem os serviços de banco comercial e de investimento ao mesmo tempo. A lei também contém uma disposição para regulamentar derivados, tais como o swaps de inadimplência de crédito que foram amplamente responsabilizados por contribuírem para a crise financeira de 2008. Dodd-Frank criou bolsas centralizadas para a negociação de swaps para reduzir a possibilidade de inadimplência da contraparte e também exigiu maior divulgação de informações de negociação de swaps para aumentar a transparência nesses mercados. A Regra Volcker também regula o uso de derivativos pelas empresas financeiras na tentativa de evitar que instituições "grandes demais para falir" assumam grandes riscos que podem causar estragos na economia em geral.
• Escritório de Classificações de Crédito da Securities and Exchange Commission (SEC): Porque classificação de crédito agências foram acusadas de contribuir para a crise financeira ao dar classificações de investimento enganosamente favoráveis, Dodd-Frank estabeleceu o SEC Escritório de classificações de crédito. O escritório está encarregado de garantir que as agências forneçam classificações de crédito significativas e confiáveis ​​das empresas, municípios e outras entidades que avaliam.
• Programa de denúncias: Dodd-Frank também fortaleceu e expandiu o programa de denúncias existente promulgado pelo Lei Sarbanes-Oxley (SOX). Especificamente, estabeleceu um programa de recompensas obrigatório sob o qual os denunciantes podem receber de 10% a 30% dos rendimentos de uma solução de litígio, ampliou o escopo de um funcionário coberto, incluindo funcionários de subsidiárias de uma empresa e afiliados e estendeu o estátua de limitações segundo o qual os denunciantes podem apresentar uma reclamação contra seu empregador de 90 a 180 dias após a descoberta de uma violação.

Crescimento econômico, alívio regulatório e lei de proteção ao consumidor

Quando Donald Trump foi eleito presidente em 2016, ele prometeu revogar Dodd-Frank e, em maio de 2018, o governo Trump assinou uma nova lei revogando partes significativas dela. Ao lado dos críticos, o Congresso dos EUA aprovou a Lei de Crescimento Econômico, Ajuda Regulatória e Proteção ao Consumidor, que reverte partes significativas da Lei Dodd-Frank. Foi assinado em lei pelo presidente Trump em 24 de maio de 2018. Estas são algumas das disposições da nova lei e algumas das áreas em que os padrões foram afrouxados:

• A nova lei facilita os regulamentos Dodd-Frank para bancos pequenos e regionais, aumentando o ativo limite para a aplicação de padrões prudenciais, requisitos de teste de estresse e risco obrigatório comitês.
• Para instituições que têm custódia dos ativos dos clientes, mas não funcionam como credores ou banqueiros tradicionais, a nova lei prevê menores requisitos de capital e índices de alavancagem.
• A nova lei isenta os requisitos de garantia para empréstimos hipotecários residenciais detidos por uma instituição depositária ou cooperativa de crédito sob certas condições. Também orienta a Federal Housing Finance Agency a estabelecer padrões para Freddie Mac e Fannie Mae considerar métodos alternativos de pontuação de crédito
• A lei isenta os credores com ativos inferiores a US $ 10 bilhões dos requisitos da regra Volcker e impõe relatórios e normas de capital menos rigorosos aos pequenos credores.
• A lei exige que as três principais agências de relatórios de crédito permitam aos consumidores "congelar" seus arquivos de crédito gratuitamente como forma de coibir fraudes.

Reforma de Wall Street de Dodd-Frank e críticas à Lei de Proteção ao Consumidor

Os defensores da Dodd-Frank acreditavam que a lei evitaria que a economia passasse por uma crise como a de 2008 e protegeria os consumidores de muitos dos abusos que contribuíram para a crise. Detratores, no entanto, argumentaram que o ato poderia prejudicar a competitividade das empresas americanas em relação às suas contrapartes estrangeiras. Em particular, eles afirmam que seus requisitos de conformidade regulatória sobrecarregam indevidamente os bancos comunitários e instituições financeiras menores, apesar do fato de não terem desempenhado nenhum papel nas causas financeiras crise.

Notáveis ​​do mundo financeiro como o ex-secretário do Tesouro Larry Summers, Blackstone Group L.P. (BX) O CEO Stephen Schwarzman, o ativista Carl Icahn e o CEO do JPMorgan Chase & Co. (JPM) Jamie Dimon também argumentam que, embora cada instituição é sem dúvida mais seguro devido às restrições de capital impostas por Dodd-Frank, as restrições também tornam o mercado mais ilíquido No geral.

A falta de liquidez pode ser especialmente potente no mercado de títulos, onde todos os títulos não são marcar para o mercado e muitos títulos carecem de um suprimento constante de compradores e vendedores. O mais alto reserva Os requisitos de Dodd-Frank significam que os bancos devem manter uma porcentagem maior de seus ativos em dinheiro, o que diminui o valor que eles podem manter em títulos negociáveis.

Na verdade, isso limita o papel de formação de mercado de títulos que os bancos tradicionalmente desempenham. Com os bancos incapazes de desempenhar o papel de um criador de mercado, os compradores em potencial provavelmente terão mais dificuldade em encontrar vendedores que se oponham. Mais importante, os vendedores em potencial podem achar mais difícil encontrar compradores contrários.

perguntas frequentes

Quais são os principais componentes da Lei Dodd-Frank?

De acordo com a Lei Dodd-Frank, o Conselho de Supervisão da Estabilidade Financeira e a Autoridade de Liquidação Ordenada monitoraram o estabilidade financeira das principais empresas financeiras porque o fracasso delas poderia ter um sério impacto negativo sobre os EUA economia. O Gabinete de Proteção Financeira do Consumidor (CFPB) foi incumbido de prevenir empréstimos hipotecários predatórios. A Regra Volcker restringiu as maneiras como os bancos podem investir, limitando a negociação especulativa e eliminando a negociação por conta própria. O SEC Office of Credit Ratings foi encarregado de garantir que as agências fornecessem classificações de crédito significativas e confiáveis ​​das entidades que avaliam. Finalmente, Dodd-Frank também fortaleceu e expandiu o programa de denúncias existente promulgado pela Lei Sarbanes-Oxley (SOX).

Quais são algumas das críticas à Lei Dodd-Frank?

Detratores da Lei de Reforma e Proteção ao Consumidor Dodd-Frank Wall Street argumentaram que a lei poderia prejudicar a competitividade das empresas americanas em relação às suas contrapartes estrangeiras. Em particular, eles afirmam que seus requisitos de conformidade regulatória sobrecarregam indevidamente os bancos comunitários e instituições financeiras menores, apesar do fato de não terem desempenhado nenhum papel nas causas financeiras crise. Vários notáveis ​​do mundo financeiro argumentaram que, embora cada instituição seja, sem dúvida, mais segura devido ao restrições de capital impostas por Dodd-Frank, as restrições também tornam o mercado mais ilíquido No geral.

Como a Lei Dodd-Frank poderia afetar o mercado de títulos?

A potencial falta de liquidez devido aos maiores requisitos de reserva sob Dodd-Frank significa que os bancos devem manter um maior percentual de seus ativos em dinheiro, o que diminui o valor que eles podem manter em títulos e valores mobiliários. Na verdade, isso limita o papel de formação de mercado de títulos que os bancos tradicionalmente desempenham. Com os bancos incapazes de desempenhar o papel de formador de mercado, os compradores em potencial provavelmente terão mais dificuldade em encontrar vendedores que possam se opor. Mais importante, os vendedores em potencial podem achar mais difícil encontrar compradores contrários.