Introdução aos tipos de negociação: comerciantes fundamentais

Negociação fundamental é um método onde um comerciante concentra-se em eventos específicos da empresa para determinar quais estoque para comprar e quando comprá-lo. A negociação de fundamentos está mais associada a um Comprar e segurar estratégia em vez de negociação de curto prazo. No entanto, existem casos específicos em que negociar com base nos fundamentos pode gerar lucros substanciais em um curto período.

Diferentes tipos de comerciantes

Antes de nos concentrarmos na negociação fundamental, aqui está uma revisão dos principais tipos de capital próprio negociação:

• Escalpelamento: UMA cambista é um indivíduo que faz dezenas ou centenas de negociações por dia na tentativa de "escalpar" um pequeno lucro de cada negociação, explorando o spread bid-ask.
• Negociação dinâmica: Comerciantes dinâmicos procuram ações que estão se movendo significativamente em uma direção em alto volume. Esses negociantes tentam aproveitar o impulso para o lucro desejado.
• Negociação Técnica: Os traders técnicos se concentram em tabelas e gráficos. Eles analisam linhas em gráficos de ações ou índices em busca de sinais de
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  convergência ou divergência que possa indicar sinais de compra ou venda.
• Negociação Fundamental:Fundamentalistas negociam empresas com base em analise fundamental, que examina eventos corporativos, particularmente relatórios de lucros reais ou previstos, desdobramentos de ações, reorganizações ou aquisições.
• Swing Trading: Os traders de swing são traders fundamentais que mantêm suas posições por mais de um dia. A maioria dos fundamentalistas está realmente no swing trading, uma vez que as mudanças nos fundamentos corporativos normalmente exigem vários dias ou mesmo semanas para produzir um movimento de preço suficiente para o comerciante reivindicar um razoável lucro.

Os traders novatos podem experimentar cada uma dessas técnicas, mas, em última análise, devem se decidir por um único nicho correspondente seus conhecimentos de investimento e experiência com um estilo ao qual estão motivados para devotar mais pesquisas, educação e prática.

Dados Fundamentais e Negociação

A maioria dos investidores em ações está ciente dos dados financeiros mais comuns usados ​​na análise fundamental, incluindo lucro por ação (EPS), receita e fluxo de caixa.Esses fatores quantitativos incluem quaisquer números encontrados no relatório de ganhos de uma empresa, demonstração de fluxo de caixa ou balanço patrimonial. Eles também podem incluir os resultados dos índices financeiros, como retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) e dívida sobre o patrimônio líquido (D / E). Os comerciantes fundamentais podem usar esses dados quantitativos para identificar oportunidades de negócios se, por exemplo, uma empresa emitir resultados de ganhos que pegam o mercado de surpresa.

Dois dos fatores fundamentais mais observados para comerciantes e investidores em todos os lugares são anúncios de lucros e atualizações de analistas e rebaixamentos. Ganhar vantagem nessas informações, no entanto, é difícil, uma vez que existem literalmente milhões de olhos em Wall Street procurando exatamente essa mesma vantagem.

Anúncios de ganhos

O componente mais importante dos anúncios de lucros é a fase de pré-anúncio - o momento em que um a empresa emite uma declaração afirmando se irá atender, exceder ou deixar de cumprir os ganhos expectativas. As negociações geralmente ocorrem imediatamente após esse anúncio porque uma oportunidade momentum de curto prazo provavelmente estará disponível.

Upgrades e downgrades de analistas

Da mesma forma, upgrades e downgrades de analistas podem representar uma oportunidade de negociação de curto prazo, especialmente quando um analista proeminente rebaixa uma ação inesperadamente.O ação de preço nesta situação pode ser semelhante a uma pedra caindo de um penhasco, então o comerciante deve ser rápido e ágil com seus venda a descoberto.

Anúncios de lucros e classificações de analistas também estão intimamente associados à negociação dinâmica. Os operadores dinâmicos procuram por eventos inesperados que façam com que uma ação negocie um grande volume de ações e se mova continuamente para cima ou para baixo.

O trader fundamental está frequentemente mais preocupado em obter informações sobre eventos especulativos que o resto do mercado pode não ter. Para ficar um passo à frente do mercado, os comerciantes astutos podem muitas vezes usar seu conhecimento dos padrões históricos de negociação que ocorrem durante o advento do Divisões de ações, aquisições, aquisições e reorganizações.

Divisões de ações

Quando uma ação de $ 20 se divide em 2 para 1, a empresa capitalização de mercado não muda, mas a empresa agora tem o dobro do número de ações em circulação a um preço de $ 10. Muitos investidores acreditam que, uma vez que os investidores estarão mais inclinados a comprar uma ação de $ 10 do que uma ação de $ 20, um desdobramento de ações pressagia um aumento na capitalização de mercado da empresa. No entanto, lembre-se de que isso, fundamentalmente, não altera o valor da empresa.

Para negociar desdobramentos de ações com sucesso, o trader deve, acima de tudo, identificar corretamente a fase em que a ação está sendo negociada no momento. A história provou que vários padrões de negociação específicos ocorrem antes e depois de um anúncio dividido.A valorização do preço e, portanto, as oportunidades de compra de curto prazo geralmente ocorrerão na fase de pré-anúncio e no período de pré-divisão, e o preço depreciação (oportunidades de venda a descoberto) ocorrerão na depressão pós-anúncio e na depressão pós-separação. Ao identificar essas quatro fases corretamente, um comerciante dividido pode realmente negociar dentro e fora do mesmo estoque em pelo menos quatro vezes antes e depois da divisão, com talvez muito mais durante o dia ou mesmo hora a hora comércios.

Aquisições, takeovers e mais

O velho ditado "compre o boato, venda as notícias", aplica-se àqueles que negociam em aquisições, aquisições e reorganizações. Nestes casos, uma ação muitas vezes experimentará aumentos extremos de preço no especulação fase que antecede o evento e quedas significativas imediatamente após o anúncio do evento.

Dito isso, o velho ditado do investidor "venda as notícias" precisa ser significativamente qualificado para o operador astuto. O jogo de um comerciante é estar um passo à frente do mercado. Portanto, é improvável que o comerciante compre ações em uma fase especulativa e as mantenha até o anúncio real. O comerciante está preocupado em capturar alguns dos momentos da fase especulativa e pode negociar dentro e fora da mesma ação várias vezes enquanto os boateiros começam a trabalhar. O comerciante pode ter um grandes posição pela manhã e curta à tarde, estando sempre atento aos gráficos e Nível 2 dados para sinais de quando mudar de posição.

Quando o anúncio real for feito, o comerciante provavelmente terá a oportunidade de vender a descoberto as ações da empresa adquirente imediatamente após emitir notícias de sua intenção de adquirir, encerrando assim a euforia especulativa que conduziu ao anúncio. Raramente um anúncio de aquisição é visto de forma positiva, então vender a descoberto uma empresa que está fazendo a aquisição é uma estratégia dupla.

Em contraste, uma empresa reorganização provavelmente será visto de forma positiva se não for antecipado pelo mercado e se as ações já estiverem em uma queda de longo prazo devido a problemas corporativos internos. Se um conselho de administração de repente expulsar um impopular CEO, por exemplo, uma ação pode exibir um movimento de alta de curto prazo em comemoração às notícias.

Negociar o estoque de um alvo de aquisição é um caso especial, pois uma oferta pública de aquisição terá um preço por ação associado. Um comerciante deve ter cuidado para evitar ficar preso segurando ações no preço de oferta ou perto dele porque as ações geralmente não se moverão significativamente no curto prazo, uma vez que encontram sua faixa estreita perto do alvo. Particularmente no caso de rumores de aquisição, as melhores oportunidades de negociação estarão no especulativo fase (ou o período em que um boato de preço por ação para a oferta pública de aquisição conduzirá ao preço real movimento).

Rumores e especulações são propostas comerciais arriscadas, especialmente no caso de aquisições, aquisições e reorganizações. Esses eventos criam preços de ações extremos volatilidade. No entanto, devido ao potencial para movimentos rápidos de preços, esses eventos também servem potencialmente como os mais lucrativo oportunidades comerciais fundamentais disponíveis.

The Bottom Line

Muitos estrategistas comerciais usam modelos sofisticados para oportunidades comerciais associadas a eventos que levam a e após anúncios de lucros, atualizações e reduções de analistas, desdobramentos de ações, aquisições, aquisições e reorganizações. Esses gráficos se assemelham aos gráficos usados ​​em análise técnica mas falta sofisticação matemática.Os gráficos são gráficos de padrões simples. Eles exibem padrões históricos de comportamentos de negociação que ocorrem perto desses eventos, e esses padrões são usados ​​como guias para previsões sobre movimentos de curto prazo no presente.

Se os negociadores fundamentais identificarem corretamente a posição atual das ações e os movimentos de preços subsequentes que provavelmente ocorrerão, eles terão uma boa chance de realizar negociações bem-sucedidas. Negociar com base nos fundamentos pode ser arriscado em casos de euforia e exagero, mas o comerciante astuto pode mitigar o risco usando padrões históricos para orientar sua negociação de curto prazo. Em suma, os investidores devem fazer sua lição de casa antes de começar.