Série 63, Série 65 ou Série 66?

Série 63 vs. Série 65 vs. Série 66: Uma Visão Geral

Quando uma pessoa está se preparando para entrar no mundo dos profissionais de investimento, ela deve fazer - e ser aprovada - nos exames de qualificação. Muitas vezes, antes que o indivíduo esteja preparado para exercer plenamente sua profissão, há vários exames que devem ser negociados com sucesso.

Uma vez que o potencial representante registrado passou no primeiro exame "básico" - geralmente o Autoridade reguladora do setor financeiro (FINRA) Série 6 ou Série 7- pelo menos mais um obstáculo continua sendo o Série 63, 65 ou 66. Uma pergunta na mente de muitos é: "Qual deles eu preciso passar?" Neste artigo, mostraremos como você pode responder a essa pergunta por si mesmo.

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Série 63

Na maioria dos estados, um novo representante registrado deve - no mínimo - ser aprovado na Série 63 para atender aos requisitos de registro da lei estadual. O Series 63 (formalmente conhecido como Exame de Legislação Estadual de Agente de Valores Mobiliários Uniforme) consiste em 60 questões. O limite de tempo do exame é de 75 minutos. O exame se concentra no registro de pessoas e valores mobiliários nos Estados Unidos e na ética na indústria de valores mobiliários.

Para obter um status de aprovação na Série 63, o entrevistado deve responder 43 das 60 questões corretamente ou obter uma pontuação de 72%. O exame foi criado em 1979 e custa US $ 147 para fazer. De acordo com a NASAA, existem tecnicamente 65 questões na Série 63, no entanto, "das 65 questões do exame, 60 contarão para a pontuação final. As cinco questões restantes estão sendo pré-testadas para possível inclusão no banco de questões operacionais. Essas perguntas podem aparecer em qualquer lugar do exame e não são identificadas. "

A NASAA também fornece aos candidatos um guia de estudo para a Série 63. Você pode acessar isso em o site da organização.

Série 65

O primeiro exame criado pela NASAA para testar a competência de indivíduos que desejam fornecer serviços de consultoria de investimentos com base em taxas foi o Série 65. Na época, ele se concentrava principalmente no Uniform Securities Act, emendas da NASAA e nas práticas éticas no setor de valores mobiliários.

O exame da Série 65 passou por uma mudança dramática que entrou em vigor em 2000. Há muito era um exame de 75 perguntas que se concentrava principalmente nas leis de valores mobiliários estaduais (o Uniforme Securities Act) e ética, mas se tornou um "exame de competência" de 130 perguntas com um limite de tempo de 180 minutos. Como o exame da Série 63, o exame da Série 65 tem perguntas experimentais que serão incluídas em todos os testes - são 10. Para passar no exame, o candidato deve responder corretamente 94 das 130 questões (72%).

Além de perguntas sobre os EUA e ética, o exame da Série 65 inclui questões sobre assuntos de economia, veículos de investimento, estratégias de investimento, análise e ética.

Atualmente, a maioria dos que participam da Série 65 são profissionais de valores mobiliários que têm não passou no Exame Geral de Representante de Valores Mobiliários da Série 7, ou aqueles em campos relacionados dentro do serviços financeiros indústria - como contadores—Que desejam atuar no ramo de consultoria de investimento mediante pagamento de taxas. Isso inclui, é claro, aqueles que trabalham para empresas de consultoria de investimentos e desejam se tornar IARs.

Série 66

O exame da Série 66 é relativamente novo. Foi criado pela NASAA em resposta a pedidos de corretores e outras empresas de serviços financeiros. É essencialmente uma combinação das séries 63 e 65, mas como o pré-requisito para fazer o exame é conclusão bem-sucedida do exame da Série 7, não inclui as questões de produto, análise e estratégia que são uma grande parte da Série 65. O teste da Série 66 é composto por 100 perguntas que contam para a pontuação do candidato e 10 perguntas do pré-teste. O tempo limite para o exame é de 150 minutos. Para passar no exame, o candidato deve responder corretamente 73 (73%) das questões.

Para evitar a sobreposição com a Série 7, a NASAA reuniu um comitê de especialistas do setor de valores mobiliários para eliminar as questões da Série 66 que duplicariam as da Série 7. Como resultado, o exame da Série 66 é considerado pela maioria como um teste "mais fácil". Ele, como a Série 65, qualificará o indivíduo para atuar como um IAR e atende aos requisitos dos EUA para registro estadual. Observe que os candidatos podem escolher o 66 ou o 7 em qualquer ordem, mas ambos devem ser preenchidos para se inscrever.

Considerações Especiais

Todos os três desses exames foram criados pelo Associação Norte-americana de Administradores de Valores Mobiliários (NASAA) e são administradas, sob contrato dessa entidade, pela FINRA, anteriormente conhecida como NASD.

NASAA, como o nome indica, é uma organização de administradores de valores mobiliários. O termo "administrador" é um título genérico usado para indicar a pessoa que é responsável por fazer cumprir o Lei de Valores Mobiliários Uniforme em um estado. Em vários estados, essa pessoa é chamada de "comissário", "diretor" ou "Secretário de Estado para Valores Mobiliários".

A NASAA, como organização, na verdade antecede as principais leis de valores mobiliários federais, como a Lei de Valores Mobiliários de 1933 e a Securities and Exchange Act de 1934. Foi formada no Kansas em 1919 e fez seus primeiros esforços para padronizar as leis de valores mobiliários dos estados logo depois. Os objetivos da organização incluíam proteger o público e elaborou leis modelo. Essas leis podem ser adotadas pelos estados individuais para prevenir fraude e registrar as pessoas envolvidas no negócio de valores mobiliários.

Um juiz da Suprema Corte do Kansas, nos primeiros dias da regulamentação de valores mobiliários, foi citado como tendo dito que as pessoas estavam entrando em seu estado e vendendo esquemas que não tinham mais substância do que "tantos metros de céu azul". O Uniform Securities Act tem, como resultado, sido comumente referido Enquanto o "Blue Sky Laws."

IARs e provedores de investimento

Representantes de consultores de investimentos (IARs) são indivíduos contratados por um consultor de investimentos que fazem recomendações ou de outra forma dão conselhos financeiros ou de investimento aos clientes. O relacionamento do IAR com a empresa de consultoria de investimentos é semelhante ao de um agente quem trabalha para um corretor.

NASAA's Memorando de Entendimento (MoU) de 1997 sobre este assunto trata tanto do consultor de investimentos coberto pelo governo federal (uma empresa registrada na SEC) quanto dos representantes de consultores de investimentos que trabalham para a empresa.

"Se um consultor de investimentos estiver registrado no SEC, os estados não podem exigir registro, licenciamento ou qualificação do consultor de investimentos ou de suas pessoas supervisionadas, exceto que estados podem licenciar, registrar ou de outra forma qualificar representantes de consultores de investimento que tenham um local de negócios localizado dentro desse Estado."

Este MoU se refere ao Lei Nacional de Melhoria dos Mercados de Valores Mobiliários de 1966 (NSMIA) e estabelece os requisitos para testar as pessoas que serão IARs. Para evitar penalidades dispendiosas, as empresas de consultoria de investimentos devem garantir que seus IARs sejam registrados corretamente.

Depois que o IAR atender aos requisitos de registro, ele deverá ser aprovado nos exames apropriados antes de fornecer qualquer consultoria financeira ao cliente. Os requisitos estaduais variam neste ponto, no entanto, na maioria dos casos, o IAR deve ser aprovado no exame da Série 63 e na Série 65 ou no exame da Série 66, bem como na Série 7.

FAQs da Série 63, Série 65 ou Série 66

Quanto tempo leva para estudar para os exames da série 63, série 65 e série 66?

Embora as necessidades de estudo variem entre os candidatos, muitas empresas que se especializam no exame da Série 63 recomendam dedicar de 30 a 50 horas de estudo para esses exames. Como os exames das séries 65 e 66 são mais longos, muitos recomendam dedicar de 80 a 100 horas ao estudo.

É mais difícil passar nos exames da série 65 ou da série 66?

Embora a taxa de aprovação / reprovação para esses exames não esteja disponível publicamente, muitos consideram o exame da Série 66 mais difícil do que o da Série 65 porque é mais longo. A Série 65 contém 130 perguntas e a Série 66 apenas 100.

O que uma série 65 permite que você faça em relação a uma série 7?

A Série 65 permite que um profissional financeiro forneça consultoria e análise de investimento aos clientes. Se o profissional deseja vender produtos de investimento embalados ou comprar e vender títulos, ele deve ser aprovado na Série 7.

The Bottom Line

A aprovação no exame da Série 63 para registro em um estado é um requisito para todos os representantes registrados. Aqueles que desejam ser IARs devem ser aprovados na Série 66 e na Série 7. A Série 66 é equivalente a pegar a Série 63 e a Série 65. Se um indivíduo ainda não possui uma Série 7 e deseja ser um IAR, a Série 65 é o exame de competência da NASAA.