Fluxo de dinheiro: o básico

Um enfoque sábio de qualquer estudante de análise técnica é estudar indicadores que permitem ao investidor fazer pontos de entrada e saída mais nítidos em seu programa de negociação. Este artigo examinará mais de perto Fluxo de dinheiro. Marc Chaikin desenvolveu o fluxo de dinheiro, que usa preço e volume para registrar um quadro mais completo da ação do preço de uma determinada emissão.

O que é fluxo de dinheiro?

Provedor de software TradeStation 7 descreve o fluxo de dinheiro da seguinte maneira:

"[Fluxo de dinheiro é] um valor indexado com base no preço e volume para o número de barras especificado no comprimento de entrada. O fluxo de dinheiro positivo é calculado e somado para cada um dos últimos números de barras de comprimento com uma média preço maior do que a barra anterior e, em seguida, dividido pelo Fluxo de dinheiro para todas as barras especificadas em Comprimento. O uso de preço e volume fornece uma perspectiva diferente do preço ou do volume sozinho. O indicador de fluxo de dinheiro tende a mostrar oscilações dramáticas e pode ser útil na identificação de condições de sobrecompra e sobrevenda. "



Como funciona o fluxo de dinheiro

Vamos decompô-lo em uma linguagem que todos nós podemos entender. A primeira coisa é explicar acumulação / distribuição, qual é o impulso indicador que determina o fluxo de dinheiro. Chaikin entendeu que, se uma ação fechasse acima de seu ponto médio em uma determinada sessão, a ação apresentava acúmulo naquele dia. Por outro lado, a distribuição é a ordem do dia se a ação fechou abaixo de seu ponto médio.

Para o matemático que existe em você, o cálculo do ponto médio de uma emissão é simplesmente a maior negociação do dia adicionada à menor negociação do dia, dividido por dois. Chaikin então usa preço e volume juntos para concluir o cálculo. Usando um período de negociação de 21 dias, ele soma o número de acumulação / distribuição por 21 dias e, em seguida, divide esse número pela soma do volume para o mesmo período de 21 dias.

Usando o Fluxo de Dinheiro

O TradeStation 7 configura o indicador de fluxo de dinheiro de forma um pouco diferente do que algum outro software fabricantes no mercado, então em seu computador, você pode ver algo diferente do que é mostrado no gráfico acima.

No gráfico de Ross Stores (Nasdaq: ROST), o fluxo de dinheiro é medido em um período de 14 dias. O display é formatado para mostrar melhor as situações de sobrecompra e sobrevenda desta edição. Novato comerciantes, assim como os veteranos, podem querer brincar com os períodos de tempo para obter uma aparência melhor de vez em quando. Não pode doer e às vezes pode apenas compensar. Não há nada de errado em usar um período mais curto e ser um pouco agressivo de vez em quando.

No gráfico, estamos usando o formato 80/20 para mostrar o sobrecomprado (80) posições e o sobrevendido (20) posições. Às vezes, você verá um formato de 70/30.

Representado pela primeira área sombreada ocorrendo por volta da terceira semana de outubro de 2002, o fluxo de dinheiro moveu-se acima da linha 80 e, assim, tornou-se overbought: como você pode ver na parte do preço de ação do gráfico, Ross Stores atingiu o pico de $ 45,50 antes de cair para o nível de $ 41,75 em apenas alguns dias de negociação. A segunda posição de sobrecompra neste gráfico ocorre em janeiro 3, 2003, e naquela época a ação subiu para o nível de $ 48,00 e, em um período de seis semanas, caiu para um nível de cerca de $ 33. Então, nesse nível de $ 33 ou mais, uma leitura de sobrevenda é indicada por outra área sombreada.

Se lermos um pouco mais adiante neste gráfico de Ross Stores, o período da posição de sobrevenda do final de fevereiro até o final do período deste gráfico é muito interessante. Se o investidor tivesse usado o fluxo de dinheiro como único indicador para determinar os pontos de entrada e saída e, portanto, comprasse Ross no último ponto de sobrevenda, ele ou ela, no final de julho, estaria olhando para um lucro de papel de pelo menos 30%. O indicador não ultrapassou o nível 80 e, na maior parte, oscilou em torno da faixa média de 40 a 60 em nosso gráfico. Você também pode ver um padrão de máximos e mínimos mais altos no período de quatro meses tendência de alta.

Alguns cuidados

É importante que você leve em consideração outros indicadores que darão suporte aos seus pontos de entrada e saída e observe que os topos pontiagudos geralmente indicam que o fluxo de dinheiro está prestes a sair do auge. Além disso, as lacunas na ação do preço podem representar outro problema do qual você deve estar ciente: nós determinamos o fluxo de dinheiro por calcular o ponto médio da ação do preço, mas, se ocorrerem grandes lacunas, o ponto médio está faltando e os números do fluxo de dinheiro estão distorcidos.

The Bottom Line

Esta é uma visão simples do que pode ser um indicador mais complicado. Embora o fluxo de dinheiro possa ser excelente para identificar posições de sobrecompra e sobrevenda, sua dependência da acumulação / distribuição pode distorcer seus números se o ponto médio estiver faltando. Lembre-se sempre de usar os sinais de outros indicadores para verificar seus pontos de entrada e saída.