Definição de mercado de comprimento de braço
O que é um mercado à distância de um braço?
Um mercado de isenção de interesses descreve um mercado financeiro que consiste em partes que não têm nenhum relacionamento ou contato entre si além da transação em questão. Nos Estados Unidos, a maioria das bolsas é considerada isenta de interesses, onde compradores e vendedores são combinados apenas de acordo com os detalhes de uma transação. As duas partes geralmente permanecerão anônimas - sem nunca saber que estiveram envolvidas uma com a outra. Os mercados à distância percorrem um longo caminho para determinar os valores de mercado justos para os ativos.
As transações que ocorrem em mercados de isenção de interesses são conhecidas como transações à distância, em que os compradores e vendedores atuam de forma independente e não têm qualquer relação entre si.
O comprimento do braço pode ser contrastado com o braço no braço, onde as contrapartes se conhecem e podem ter relacionamentos pré-existentes.
Principais vantagens
- Um mercado de isenção de interesses descreve um mercado financeiro que consiste em partes que não têm nenhum relacionamento ou contato entre si além da transação em questão.
- Tal mercado remove oportunidades de negócios derivados de relacionamentos pessoais, que podem manipular o mercado, bem como aproveitar as relações pessoais (positivas ou negativas) para influenciar preço.
- A maioria dos mercados de ações, bem como alguns mercados imobiliários, são considerados condições normais de mercado.
Os princípios básicos de um mercado à distância de um braço
Um mercado de isenção de interesses é baseado no princípio de que as partes devem ter igual influência nas transações. Além disso, remove oportunidades de negócios derivados de relacionamentos pessoais, que podem manipular o mercado, bem como aproveitar as relações pessoais (positivas ou negativas) para influenciar preço. Os mercados de ações modernos são considerados o paradigma dos mercados de isenção de interesses, uma vez que as negociações eletrônicas não revelam quem são a (s) contraparte (s).
A expressão é usada especificamente no direito contratual para estabelecer um contrato que resista ao escrutínio jurídico, mesmo que as partes possam compartilham interesses (por exemplo, empregador-empregado) ou são muito estreitamente relacionados para serem vistos como completamente independentes (por exemplo, as partes têm relações familiares laços).
As leis tributárias em todo o mundo foram elaboradas para tratar os resultados de uma transação de maneira diferente quando as partes estão negociando em condições de mercado e quando não estão.
Uma relação isenta de interesses é separada de uma relação fiduciária, em que as partes não estão em pé de igualdade, mas sim, existem assimetrias de poder, controle e informação.
É também um dos elementos-chave na tributação internacional, pois permite uma alocação adequada do lucro direitos de tributação entre os países que celebram convenções de dupla tributação, por meio de preços de transferência, entre cada país.
Exemplo de mercado à distância de um braço
Por exemplo, Samer está tentando vender sua casa no mercado e se mudar. Sua filha LoLo mora na mesma cidade. Ele gostaria de manter a casa da família como tem sido há anos. Samer avaliou a casa e ela vale $ 1.750.000.
No entanto, sua filha acabou de terminar a faculdade. Portanto, ela não pode pagar a casa pelo valor justo de mercado. Então, Samer, sendo um ótimo pai, decide que vai vender a casa por $ 200.000. Esta não é uma transação em condições normais de mercado porque as duas partes estão relacionadas. Além disso, o preço acordado foi descontado bem abaixo do valor justo. Se Samer tivesse vendido para um completo estranho por $ 1.550.000, isso seria o braço direito, porque eles não são relacionados. Embora o preço esteja um pouco abaixo do valor da avaliação, o preço acordado é resultado de negociações entre as duas partes.