Como funcionam os gerentes de fundos

O que é um gestor de fundos?

Um gestor de fundo é responsável pela implementação de um fundo estratégia de investimento e gerenciando seu carteira atividades comerciais. O fundo pode ser administrado por uma pessoa, por duas pessoas como co-gestores ou por uma equipe de três ou mais pessoas.

Os gestores de fundos recebem uma taxa por seu trabalho, que é uma porcentagem da média do fundo activos sob gestão (AUM). Eles podem ser encontrados trabalhando na gestão de fundos com fundos mútuos, fundos de pensão, fundos fiduciários e fundos de hedge.

Os investidores devem revisar completamente o estilo de investimento dos administradores de fundos antes de considerarem investir em um fundo.

Compreendendo os gerentes de fundos

O principal benefício de investir em um fundo é confiar no Gestão de Investimentos decisões aos profissionais. É por isso que os administradores de fundos desempenham um papel importante no mundo financeiro e de investimentos. Eles proporcionam tranquilidade aos investidores, sabendo que seu dinheiro está nas mãos de um especialista.

Embora o desempenho de um fundo possa ter muito a ver com as forças de mercado, as habilidades do administrador também são um fator contribuinte. Um gestor altamente treinado pode levar seu fundo a superar seus concorrentes e seus índices de referência. Esse tipo de gestor de fundos é conhecido como gestor ativo ou alfa, enquanto aqueles que adotam uma abordagem secundária são chamados de gestores passivos.

Os gerentes de fundos geralmente supervisionam fundos mútuos ou pensões e administram sua direção. Eles também são responsáveis ​​por gerenciar uma equipe de analistas de investimento. Isso significa que o administrador do fundo deve ter excelentes habilidades em negócios, matemática e pessoas.

As principais funções do gestor do fundo incluem reunir-se com a sua equipa, bem como com os clientes existentes e potenciais. Uma vez que o gestor do fundo é responsável pelo sucesso do fundo, ele também deve pesquisar empresas e estudar o setor financeiro e a economia. Manter-se atualizado sobre as tendências do setor ajuda o gestor do fundo a tomar decisões importantes que sejam consistentes com os objetivos do fundo.

O caminho para a gestão de fundos

Para se qualificar para uma posição em gestão de fundos - fundos mútuos, fundos de pensão, fundos fiduciários, ou fundos de hedge—Os indivíduos devem ter um alto nível de credenciais educacionais e profissionais e experiência apropriada em gestão de investimentos. Os investidores devem buscar um desempenho de fundo consistente e de longo prazo com um gestor de fundos cuja permanência no fundo corresponda ao período de desempenho.

A maioria dos gestores de fundos costuma buscar um analistas financeiros credenciados (CFA) designação como um primeiro passo para se tornar o principal selecionador de ações para uma carteira. Os candidatos CFA passam por cursos rigorosos relativos à análise de investimentos e gerenciamento de portfólio.

Normalmente, esses analistas auxiliam gerentes de portfólio com pesquisas individuais sobre ideias de investimento e recomendações subsequentes de compra, venda ou retenção. Depois de vários anos trabalhando para o fundo, a familiaridade com as operações do fundo e o estilo de gestão ajudam o analista em um plano de carreira. Os CFAs bem-sucedidos constroem um caso de qualidade para uma promoção interna a gerente, se surgir a oportunidade.

Responsabilidades dos Gestores de Fundos

Os gestores de fundos pesquisam e determinam principalmente o melhor ações, títulos, ou outros valores mobiliários que se ajustem à estratégia do fundo, conforme descrito no prospecto, compre e venda-os.

Em fundos maiores, o gestor do fundo normalmente tem uma equipe de apoio de analistas e comerciantes que realizam algumas dessas atividades. Vários gerentes em algumas empresas de investimento supervisionam o dinheiro do cliente e cada um pode ser responsável por uma parte ou tomar decisões por meio de um comitê.

Algumas outras responsabilidades do gestor do fundo incluem a preparação de relatórios sobre o desempenho do fundo para os clientes, relatórios para clientes potenciais para conhecer os riscos e objetivos do fundo, e identificar clientes e empresas que podem se adequar como clientes.

Ativo vs. Gestores passivos

Gestores de fundos ativos tente superar seus pares e os índices de referência. Os gestores que participam da gestão ativa de fundos estudam as tendências do mercado, analisam os dados econômicos e ficam atualizados com as novidades da empresa.

Com base nessa pesquisa, eles compram e vendem títulos - ações, títulos e outros ativos - para obter maiores retornos. Esses administradores de fundos geralmente cobram taxas mais altas porque assumem um papel mais proativo em seus fundos, alterando constantemente suas participações. Muitos fundos mútuos são administrados ativamente, o que explica por que suas taxas geralmente são altas.

Gestores de fundos passivospor outro lado, negoceiam títulos detidos num índice de referência. Este tipo de gestor de fundos aplica a mesma ponderação em sua carteira que o índice subjacente. Em vez de tentar superar o índice, os administradores passivos de fundos normalmente tentam espelhar seus retornos. Vários fundos negociados em bolsa (ETFs) e fundos mútuos de índice são considerados administrados de forma passiva. As taxas para esses investimentos são geralmente muito mais baixas porque não há muita experiência envolvida por parte do gestor do fundo.

Gestores de fundos mútuos notáveis

Um dos gestores de fundos mais icônicos da história comandou o Fundo Magellan da Fidelity Investments. Peter Lynch gerenciou o notável portfólio de ações da empresa de 1977 a 1990. Lynch era um defensor da seleção de ações em setores com os quais se sentia mais confortável. O chefe de Magalhães acumulou retornos médios notáveis ​​de 29% ao ano durante sua gestão, aumentando o AUM de US $ 20 milhões para US $ 14 bilhões.

Um dos gestores de fundos com mandato mais longo é Albert "Ab" Nicholas, de 85 anos. Fundador da Nicholas Company, o experiente gerente de portfólio administra o cinco estrelas Morningstar Nicholas Fund desde 14 de julho de 1969, superando o índice S&P 500 a cada ano de 2008 a 2014.

Um ícone de fundo de hedge

Os fundos de hedge diferem dos fundos mútuos em que as carteiras de fundos de hedge exigem grandes mínimos de investimento apenas de investidores credenciados. O fundo de hedge Citadel Global Equities de Ken Griffin teve um retorno de quase 6% após as taxas em 2018.

Griffin tinha um patrimônio líquido de US $ 9,1 bilhões em 2018. Comprando e vendendo ações de seu dormitório em Harvard na década de 1980, Griffin saltou direto para o mundo da privacidade capital próprio gestão, lançando Citadel com $ 4 milhões em 1990.