Preste atenção à relação de despesas do seu fundo

Todos os fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs) cobram de seus acionistas um Taxa de despesas para cobrir o total anual do fundo despesas operacionais. Expresso como uma porcentagem dos ativos líquidos médios de um fundo, o índice de despesas pode incluir vários custos operacionais, como administrativa, conformidade, distribuição, gestão, marketing, serviços aos acionistas, taxas de manutenção de registros e outros custos. O índice de despesas, que é calculado anualmente e divulgado no prospecto do fundo e no acionista relatórios, reduz diretamente os retornos do fundo para seus acionistas e, portanto, o valor de seu investimento.

Nas últimas duas décadas, as despesas com fundos apresentaram uma tendência significativamente menor, e agora muitos ETFs de índice oferecem taxas de despesas tão baixas quanto 0,03% ao ano!

Quais são as tendências agora?

De acordo com um relatório publicado pelo Investment Company Institute (ICI) intitulado "Tendências nas despesas e taxas de fundos mútuos, 2018" (o máximo recente desse relatório), os índices de despesas incorridos pelos investidores em fundos mútuos de longo prazo diminuíram, em média, substancialmente por mais de 20 anos. Em 1997, os índices de despesas de fundos mútuos de ações eram em média de 1%, caindo para 0,55% em 2018. Os fundos híbridos passaram de 0,92% para 0,66% e os fundos de obrigações caíram de 0,82% para 0,48%.

A tendência em taxas de despesas mais baixas pode ser atribuída a uma variedade de fatores, como fundos do mercado monetário dispensar despesas para garantir que os retornos líquidos permaneçam positivos durante os períodos de baixas taxas de juros e data-alvo fundos mútuos sendo capazes de reduzir despesas devido a economias de escala (ativos de fundos mútuos de data-alvo aumentaram desde 2008).Além disso, os índices de despesas muitas vezes variam inversamente com os ativos do fundo, o que significa que conforme os ativos de um fundo aumentam, seus custos fixos provavelmente representam uma porcentagem menor de seus ativos líquidos; portanto, seu índice de despesas pode diminuir correspondentemente.

Apesar das tendências que indicam uma diminuição geral nas taxas em muitas categorias de fundos, os investidores ainda devem pagar atenção aos índices de despesas: mesmo pequenas diferenças nas taxas podem ter um impacto significativo em seu investimento ao longo Tempo.

Compreendendo os custos e taxas de despesas

Em geral, os índices de despesas para fundos mútuos tendem a ser maiores do que para ETFs. Enquanto as taxas de despesas do ETF chegam a não mais que 2,5%, os custos dos fundos mútuos podem ser significativamente mais altos. Os custos dos fundos operacionais variam muito, dependendo da categoria de investimento, estratégia de investimento e o tamanho do o fundo, e aqueles com custos internos mais elevados geralmente repassam esses custos aos acionistas por meio das despesas Razão. Se os ativos de um fundo são pequenos, por exemplo, seu índice de despesas pode ser relativamente alto, porque o fundo tem uma base de ativos restrita para atender às suas despesas.

Ao olhar para fundos e custos, é importante comparar fundos que possuem tipos de investimentos semelhantes. Por exemplo, fundos internacionais costumam ser muito caros para operar porque investem em muitos países e pode ter funcionários em todo o mundo (o que equivale a maiores despesas de pesquisa e folha de pagamento). Os fundos de grande capitalização, por outro lado, tendem a ser menos caros de operar. Embora seja razoável comparar as taxas de despesas entre vários fundos internacionais, não faria sentido comparar os custos de um fundo internacional com um fundo de grande capitalização.

Ao pesquisar investimentos, existem várias maneiras de determinar a proporção de despesas de um fundo:

• O prospecto do fundo - Se você já for um acionista, o prospecto será enviado pelo correio ou eletronicamente a você todos os anos. O rácio de despesas encontra-se normalmente na rubrica “Comissões de accionistas”. Você também pode visualizar o prospecto no site da empresa do fundo.
• Sites de notícias financeiras - sites como Google Finance e Yahoo! Finança tem informações de relação de despesas para fundos mútuos e ETFs. Digite o símbolo de ação de um fundo para visualizar essas informações.
• Analisadores de fundos - muitos ETFs e rastreadores de fundos mútuos estão disponíveis online. Você pode pesquisar por categoria ou grupo (ou seja, ações, títulos, mercado monetário, internacional) e comparar as taxas de despesas em investimentos semelhantes. O Mutual Fund Expense Analyzer da FINRA, por exemplo, permite que você compare até três fundos mútuos (ou ETFs) ou o compartilhar aulas do mesmo fundo mútuo. A ferramenta estima o valor dos fundos e o impacto das taxas e despesas em seu investimento.
• Jornais de notícias - jornais impressos, como Investor’s Business Daily (IBD) e The Wall Street Journal imprimem informações sobre fundos, incluindo índices de despesas.

Como as taxas afetam os investimentos

Para ver como os índices de despesas podem afetar seus investimentos ao longo do tempo, vamos comparar os retornos de vários investimentos hipotéticos que diferem apenas no índice de despesas. A tabela a seguir mostra os retornos de um investimento inicial de $ 10.000, assumindo um ganho médio anualizado de 10%, com diferentes taxas de despesas (0,5%, 1%, 1,5%, 2% e 2,5%):

Conforme ilustra a tabela, mesmo uma pequena diferença na proporção das despesas pode custar muito dinheiro a longo prazo. Se você tivesse investido $ 10.000 no fundo com um índice de despesas de 2,5%, o valor do seu fundo seria $ 46.022 após 20 anos. Se, em vez disso, você tivesse investido seus $ 10.000 no fundo com um índice de despesas inferior de 0,5%, seu investimento valeria $ 61.159 após duas décadas, uma melhoria de 33% em relação ao fundo mais caro.

Lembre-se de que este exemplo hipotético examina fundos cujas únicas diferenças são os índices de despesas: todas as outras variáveis, incluindo o investimento inicial e os ganhos anualizados, permanecem constantes (por exemplo, devemos assumir uma tributação idêntica à Nós vamos). Embora não seja provável que dois fundos tenham exatamente o mesmo desempenho em um período de 20 anos, a tabela ilustra os efeitos que pequenas mudanças no índice de despesas podem ter sobre seus retornos de longo prazo.

The Bottom Line

Embora seja importante, o índice de despesas de um fundo não é a única consideração ao analisar e comparar os investimentos do fundo. Existem vários caminhos para comprar fundos mútuos, incluindo online, e os investidores também devem considerar uma variedade de fatores antes de comprar, como o indivíduo de cada fundo:

• Despesas de vendas
• Impostos
• Idade e tamanho
• Riscos e volatilidade
• Mudanças recentes nas operações (por exemplo, o consultor de investimentos do fundo mudou?)
• Impacto na diversificação de seu portfólio

Deve-se notar que o índice de despesas de um fundo representa seu custo de possuindo o fundo - não comprando ou resgatando o fundo (cargas de vendas). Quaisquer encargos de vendas iniciais ou diferidos, taxas de transação ou encargos de corretagem não são incluídos no índice de despesas. Todos esses fatores devem ser levados em consideração antes de qualquer decisão de investimento. Com a pesquisa, você pode encontrar fundos que atendam às suas metas e objetivos enquanto deixa mais dinheiro em seu portfólio.