Fundo de crescimento e renda

O que é um fundo de crescimento e renda?

Um fundo de crescimento e renda é uma classe de fundo mútuo ou câmbio de fundo comercial (ETF) que tem uma estratégia dupla de ambos valorização do capital (crescimento) e renda atual gerados por meio de dividendos ou pagamentos de juros. Um crescimento e fundo de renda pode investir apenas em ações ou em uma combinação de ações, títulos, fundos de investimento imobiliário (REIT) e outros títulos.

Um fundo de crescimento e renda é um tipo de fundo de mistura, que investe em ações de crescimento e valor.

Compreendendo os fundos de crescimento e renda

Os fundos de crescimento e renda são populares entre os investidores com apetite moderado (mas não excessivo) pelo risco - o sempre popular "investidor equilibrado". Embora os retornos sejam tipicamente inferiores aos de puro fundos de crescimento, às vezes as ações de alto rendimento tornam-se favorecidas nos mercados de ações, levando os fundos de crescimento e renda a um desempenho superior. A estabilidade desses fundos parece mais atraente quando a economia em geral parece estar enfraquecendo.

Crescimento e horizontes de tempo

Os investidores em carteiras de crescimento e renda favorecem a estabilidade sem abrir mão de retornos que superam a inflação. Dependendo da tolerância ao risco, um objetivo de investimento equilibrado é adotado por indivíduos que evitam a volatilidade completamente ou reduzem os objetivos de crescimento à medida que a aposentadoria se aproxima. Ao planejar estratégias de investimento, a idade de um investidor é vital para determinar a alocação de ativos e a tolerância ao risco. Um investidor de 25 anos que está entrando inicialmente na força de trabalho tem um horizonte de tempo mais longo do que um aposentado de 70 anos. Os consultores de investimento sugerem que, independentemente da idade, a exposição a ações é necessária para qualquer carteira.

No entanto, a porcentagem de exposição a ações muda à medida que os horizontes de tempo encurtam. Uma regra prática entre os profissionais financeiros é que as alocações de crescimento diminuem à medida que o investidor envelhece. Se os indivíduos subtraírem suas idades de 100, o restante representará a porcentagem de ações que deveriam possuir, com o saldo em títulos menos voláteis e dinheiro.

Os investidores podem escolher entre vários fundos que atendam a objetivos equilibrados. Carteiras como o John Hancock Balanced Fund ("SVBAX") exemplificam a baixa volatilidade com um retorno médio anual de 5,49% por 10 anos até dezembro 31 de 2018, ficando aquém do índice S&P 500, que retornou 8,5% no mesmo período.

Necessidades de renda e aposentadoria

O objetivo de investimento de um aposentado envolve necessidades de renda, um cenário em que os rendimentos são substituídos por poupanças pessoais e dividendos e receitas de juros. Os consultores financeiros recomendam que os aposentados substituam 75% dos salários de trabalho por títulos geradores de renda, como títulos e ações que pagam dividendos de grande capitalização.

Um fundo equilibrado detém uma alocação considerável de títulos corporativos e do governo, oferecendo pagamentos de juros semestrais, ao mesmo tempo em que busca preservar o capital. A natureza menos volátil de Tesouro dos EUA e títulos de grau de investimento combinam com o potencial de crescimento das ações, proporcionando renda e uma taxa potencial de apreciação para combater o aumento dos preços de bens e serviços, garantindo que um indivíduo não sobreviva ao seu poupança para a aposentadoria. Os fundos de crescimento e renda cumprem ambos os objetivos dentro de um único título.

Exemplos de fundos de crescimento e renda

O Dodge and Cox Balanced Fund ("DODBX") obteve um retorno médio anual de cinco anos de 16,3% e um rendimento de 12 meses de 1,94% em dezembro 31, 2018, medida que supera o crescimento de 15,79% do S&P 500. No entanto, o seu rendimento caiu abaixo do rendimento do Tesouro a 10 anos, que encerrou o ano em torno de 2,409%. Assim, os fundos de crescimento e renda cumprem objetivos duplos de investimento sob o mesmo teto em certas circunstâncias, como quando as taxas de juros estão baixas.

Embora tenham o mesmo objetivo de crescimento e renda, os investidores devem estar atentos que, assim como outros tipos de fundos mútuos, cada fundo terá um viés em sua estratégia de investimento. Por exemplo, o Dodge & Cox Balanced Fund se inclina para ações de valor, buscando títulos que parecem subvalorizados pelo mercado. Outros fundos podem destacar o lado do crescimento ou da receita da equação, ou ter maior exposição a títulos. Além disso, embora esses fundos sejam considerados uma categoria de baixa volatilidade, alguns têm mais do que outros. Por exemplo, o Vanguard Growth and Income Fund Investor Shares ("VQNPX") lista um risco-chave como volatilidade devido à sua exposição total ao mercado de ações.