Com que frequência os fundos mútuos relatam suas participações?
Os fundos mútuos recebem capital de investimento de investidores e usam esse dinheiro para comprar títulos. Os tipos e valores dos títulos dependem da estratégia de investimento do fundo mútuo e mudam ao longo do tempo conforme o Gerente de investimentos faz ajustes no portfólio.
O volume de negócios, que se refere ao gestor de investimentos alienar títulos atuais ou comprar novos títulos, pode ocorrer com muita frequência ou permanecer estático por um longo período de tempo, dependendo do fundo mútuo.
Divulgações para fundos mútuos
O Comissão de Segurança e Câmbio (SEC) exige que os fundos mútuos relatem as listas completas de suas participações trimestralmente, uma vez que são empresas de investimento regulamentadas.
Os fundos mútuos usam SEC Formulários N-Q e N-CSR divulgar suas participações trimestrais no final de cada trimestre fiscal. Esses formulários podem ser acessados online no site da SEC, principalmente por meio do banco de dados online da SEC Edgar. Além disso, muitos fundos mútuos divulgam suas participações em seus sites oficiais.
De acordo com a regulamentação da SEC, os registros trimestrais que os fundos mútuos devem divulgar precisam ser certificados pelos principais executivos e diretores financeiros do fundo. Embora discussão e análise de gestão não são obrigatórios, alguns gestores de fundos mútuos optam por comentar sobre o desempenho de seus fundos em seus relatórios trimestrais. Os relatórios trimestrais ajudam os investidores individuais a avaliar como os fundos estão cumprindo seus objetivos de investimento.
Outras informações normalmente divulgadas por um fundo mútuo incluem o valor patrimonial líquido, activos sob gestão, desempenho, pesos da indústria e outras informações que dão uma ideia da composição do fundo e como ele está se saindo.
Momento das divulgações de fundos mútuos
Os fundos mútuos têm 60 dias após o término do trimestre para registrar suas participações na SEC. A maioria dos fundos registra seus ativos 30 dias após o término do trimestre. Postar antes disso é muito raro, fazendo com que seus relatórios não sejam particularmente oportunos. Alguns fundos optam por relatar seus acervos com ainda mais frequência, mensalmente, mas isso não é tão comum, pois os relatórios mensais exigem muito esforço e custo por parte dos fundos mútuos.
Um dos itens mais comuns vistos na lista de relatórios de participações de fundos mútuos são as 10 principais participações que o fundo possui. Geralmente é atualizado mensalmente e é disponibilizado no site da empresa com bastante rapidez, em poucas semanas.
Dito isso, dados os atrasos nos relatórios, quando você olha o que foi arquivado, na maioria das vezes, você não está olhando para o mix de portfólio atual. Isso significa que a SEC não está analisando as participações mais recentes e nem o investidor está ciente de onde seu dinheiro está sendo investido. Isso é especialmente verdadeiro com fundos que apresentam altos índices de rotatividade.
Os fundos mútuos argumentam que o atraso é necessário, pois impede que outros corretores saibam o que o fundo está investindo e, portanto, garante que o preço do título não será adversamente afetado por outros comerciantes que compram ou vendendo. O processo dos comerciantes fazendo isso é conhecido como vanguarda.
The Bottom Line
Os fundos mútuos devem relatar suas participações trimestralmente e têm até 60 dias após o trimestre para fazê-lo. Embora alguns grupos de defesa de investimentos tenham sugerido um requisito de relatórios mensais para fundos mútuos e outras empresas de investimento registradas, a SEC ainda não fez qualquer tipo de decisão sobre esta proposta ainda.