Como os fundos mútuos se dividem?
O que é uma divisão?
Os fundos mútuos se dividem da mesma forma que as ações individuais se dividem, mas com menos frequência. Como Divisões de ações, as divisões de fundos mútuos não resultam em nenhuma alteração no valor líquido, portanto, são principalmente um dispositivo de marketing.
UMA dividir ocorre quando um fundo mútuo aumenta o número de ações em circulação e, ao mesmo tempo, diminui o preço por ação pelo mesmo fator. O preço de uma ação de fundo mútuo é chamado de valor patrimonial líquido (NAV) por ação e representa o valor total da carteira do fundo, menos quaisquer passivos, dividido pelo número de ações em circulação.
As divisões são muito mais comuns em ações individuais do que em fundos mútuos, sendo as divisões mais comuns 2: 1 ou 3: 1. Em uma divisão 2: 1, o número de ações em circulação é dobrado, enquanto o preço por ação é reduzido pela metade. Um desdobramento de 3: 1 triplica o número de ações e reduz o preço da ação para um terço de seu valor original.
Quando um fundo mútuo divide suas ações, o valor total do investimento de qualquer acionista não muda. Embora o preço para novos acionistas seja reduzido, o mesmo ocorre com a participação acionária que cada ação representa.
Suponha que você possua 100 ações de um fundo mútuo com um NAV atual por ação de $ 500. O fundo anuncia uma divisão 2: 1, o que significa que agora você possui 200 ações com um NAV por ação de $ 2,50 em vez de 100 ações no valor de $ 5,00 cada.
Por que os fundos mútuos se dividem?
Assim como acontece com os desdobramentos de ações, o principal objetivo de declarar um desdobramento é tornar o fundo mútuo mais atraente para os investidores individuais. No entanto, uma vez que quaisquer ganhos futuros gerados pelo fundo não são afetados, o efeito de um desdobramento de ações é inteiramente psicológico.
Quando os preços das ações ficam muito altos, muitos investidores pensam que estão fora do mercado. Se um fundo dividir suas ações, os investidores pensam que o fundo está agora dentro de sua faixa de preço e são incentivados a investir. A verdade é, porém, que um investimento em um fundo mútuo tem o mesmo valor, seja antes ou depois de uma cisão.
No exemplo acima, um investimento de $ 10.000 antes do desdobramento teria comprado 2.000 ações. Após o desdobramento, esse mesmo investimento teria comprado 4.000 ações. Em qualquer caso, o valor do investimento ainda é $ 10.000.
Exemplo de divisão de fundo mútuo
Quando um fundo mútuo divide suas ações, o valor total do investimento de qualquer acionista não muda. Embora o preço para novos acionistas seja reduzido, o mesmo ocorre com a participação acionária que cada ação representa.
Suponha que você possua 100 ações de um fundo mútuo com um NAV atual por ação de $ 500. O fundo anuncia uma divisão 2: 1, o que significa que agora você possui 200 ações com um NAV por ação de $ 2,50 em vez de 100 ações no valor de $ 5,00 cada.
Por exemplo, em agosto de 2018, vários fundos Fidelity conduziram divisões de ações 10 para 1, causando o o valor do patrimônio líquido (NAV) do fundo deve ser reduzido, enquanto o número total de cotas aumenta no mesmo fator. De acordo com a Fidelity, a alteração foi feita para "fins operacionais" para alinhar com fundos de pares do setor e permitir aos acionistas ter mais flexibilidade que preferem comprar ações na íntegra.