Títulos municipais vs. Fundos do mercado monetário

Os investidores procuram títulos do governo porque tendem a ser investimentos estáveis ​​e de baixo risco.

A principal diferença entre títulos municipais, também conhecido como "munis" e fundos do mercado monetário é que os títulos municipais são emissões de títulos simples de governos locais ou estaduais, enquanto os fundos do mercado monetário são um tipo de fundo mútuo que investe em curtíssimo prazo Tesourarias emitido pelo governo federal.

Títulos Municipais

Títulos municipais referem-se à dívida emitida por governos estaduais ou locais para financiar

despesas de capital. Quando você compra um título municipal, está emprestando dinheiro ao município, que se compromete a pagar com juros. Esses governos usam o dinheiro arrecadado por emissões de títulos municipais para financiar projetos que são então reembolsados ​​a credores por meio da receita gerada por esse projeto (por exemplo, uma estrada com pedágio), ou então pela tributação de seu cidadãos.

A receita desses títulos geralmente é isenta de impostos nos níveis federal, estadual e local, tornando-a atraente para investidores que buscam reduzir sua receita tributável. Como resultado, eles tendem a ter rendimentos mais baixos do que um título equivalente tributável. Os munis também podem ter rendimentos mais baixos porque esses títulos são emitidos por entidades governamentais que podem tributar seus cidadãos. Esses governos, no entanto, não podem imprimir dinheiro ou emitir títulos do Tesouro como o governo federal e, portanto, são mais arriscados do que títulos emitidos pelo governo federal. Na verdade, os municípios e até mesmo os estados já inadimplentes em suas emissões de títulos municipais no passado.

Fundos do mercado monetário

Os fundos do mercado monetário são fundos mútuos de renda fixa que investem em títulos de dívida do governo federal de alta qualidade, geralmente com vencimentos muito curtos e baixo risco de crédito. Os fundos mútuos do mercado monetário estão entre os tipos de investimentos de menor volatilidade. A receita gerada por um fundo do mercado monetário é tributável ou isenta de impostos, dependendo dos tipos de títulos em que o fundo investe.

Existem alguns fundos do mercado monetário que são principalmente investidos em títulos municipais, criando assim fundos do mercado monetário municipal. Esses fundos reúnem os benefícios fiscais dos títulos municipais com as qualidades de estabilidade, liquidez e diversificação dos fundos do mercado monetário. Todos esses benefícios tendem a atrair investidores de alta renda que buscam um abrigo fiscal.

Seus riscos

Títulos Municipais

Um dos principais riscos associados aos títulos municipais é a possibilidade de que o curto prazo rendimentos irá crescer. Isso significa que outros títulos lançados no mercado pagarão uma taxa mais alta aos proprietários de títulos, e seu título será visto como menos valioso. Isso pode fazer com que o preço do seu título caia. Isso só é um problema se você decidir vender o título. Você ainda receberá seus pagamentos de juros.

Outro risco é que os retornos dos títulos municipais podem não acompanhar inflação. Se a inflação aumentar, o rendimento do seu título permanecerá o mesmo. Eventualmente, você pode estar ganhando menos juros do que a taxa de inflação. Se a inflação estiver em 5% e você estiver ganhando 3%, está perdendo dinheiro. Sua receita de juros não terá tanto poder de compra. Embora extremamente raro, a inadimplência também é um risco para os investidores em títulos municipais.

Fundos do mercado monetário

Este é um dos investimentos mais seguros que você pode encontrar. Esses fundos raramente perdem valor e os juros que pagam são confiáveis. Por causa dessa segurança, eles também pagam juros muito baixos. Risco e recompensa estão sempre relacionados: menor risco significa menor recompensa.

The Bottom Line

Se você estiver investindo para obter renda, tanto os títulos municipais quanto os fundos do mercado monetário pagarão juros. Saiba apenas que os títulos podem perder valor e os fundos do mercado monetário provavelmente não. Observe também que, como os títulos municipais não têm imposto de renda, você está, na verdade, ganhando mais do que a taxa de juros indicaria. Você pode levar em consideração sua economia de impostos como parte do valor de comprar tal título.