Comerciantes de opções da Tesla (TSLA) posicionados para um movimento inferior

Os investidores recentemente aumentaram os preços das ações da Tesla, Inc. (TSLA) para um intervalo acima da média. O estoque ganhou 2% na semana passada e quase 7% no mês passado. Isso não é pouca coisa para uma empresa com um valor de mercado mais de $ 727 bilhões. Como o estoque subiu, a atividade de opções aumentou. À primeira vista, parece que os negociantes de opções estão posicionados para que o preço das ações caia no futuro.

Comerciantes e investidores aumentaram o preço das ações da Tesla recentemente; no entanto, a atividade de negociação de opções indica que a confiança do investidor no preço das ações da Tesla daqui para frente está diminuindo. Isso porque, embora o preço das ações tenha subido para uma faixa quase extrema, a atividade de opções e o interesse aberto implica que os comerciantes estão vendendo opções de chamada e comprando coloca.

A negociação de opções é uma aposta literal nas probabilidades do mercado - uma aposta feita por corretores que estão, em média, mais bem informados do que a maioria dos investidores. A chave para maximizar a percepção da negociação de opções é entender o contexto em que ocorreu o movimento do preço. O gráfico abaixo ilustra a ação do preço da Tesla a partir de setembro 10, ilustrando a configuração de atividade de opção incomum.

Tendências atuais

A tendência de um mês da Tesla viu o preço das ações cair abaixo dos 20 dias média móvel em meados de agosto, antes de subir para o terço superior da faixa de volatilidade representada pelos estudos técnicos neste gráfico.

Esses estudos são formados por 20 dias Canal Keltner indicadores. Estes representam os níveis de preços que representam um múltiplo do Média da Área de Variação Verdadeira (ATR) para o estoque. Essa matriz ajuda a destacar a forma como o preço subiu para o terço superior da faixa de volatilidade. Este movimento de preço das ações da Tesla implica que os investidores estão ganhando confiança no preço das ações da Tesla daqui para frente.

Os observadores de gráficos podem reconhecer que os traders estavam expressando otimismo recentemente, com base na tendência de preço do Tesla fechando acima da média móvel de 20 dias. Os observadores de gráficos também podem formar uma opinião sobre as expectativas dos investidores, prestando atenção aos detalhes de negociação de opções. Recentemente, os operadores de opções têm favorecido as opções de venda em vez das opções de compra.

Atividade de Negociação

A atividade recente dos negociantes de opções implica que eles consideram as ações da Tesla supervalorizadas e vêm comprando opções de venda e vendendo opções de compra. Nos últimos cinco pregões, os contratos em aberto das opções de venda aumentaram 5,9%, enquanto os contratos em aberto das opções de compra aumentaram 0,3% no mesmo período. É importante notar que os contratos em aberto na sexta-feira apresentavam mais de 3 milhões de opções de venda em comparação com 2,6 milhões de opções de compra, demonstrando o viés que os negociadores de opções têm.

Os volumes de opções de sexta-feira também apresentaram mais de 766.000 opções de venda, em comparação com 677.000 chamadas. Embora ainda haja um grande número de opções de compra em contratos em aberto, o volatilidade implícita para essas opções vem caindo, indicando que essas opções estão sendo vendidas mais do que compradas. Isso reflete um sentimento de baixa em relação ao preço das ações da Tesla.

Esses indicadores representam o nível relativo de contratos em aberto nas últimas 52 semanas. Quanto mais alto for a leitura desses medidores, mais caro será o preço das opções do Tesla em comparação com o ano passado. A leitura do medidor atualmente mostra que as opções da Tesla são relativamente baratas, sugerindo que os compradores de venda podem fazer essa negociação com uma quantidade de risco comparativamente menor.

As linhas roxas no gráfico são geradas por um estudo do Canal Keltner de 10 dias definido como 4 vezes o ATR. Esta medida tende a criar regiões altamente correlacionadas de fortes suporte e resistência na ação do preço. Essas regiões aparecem quando as linhas do canal fazem uma curva perceptível nos três meses anteriores.

Os níveis que as curvas marcam são anotados no gráfico abaixo. O que é notável neste gráfico é que os preços de compra e venda estão em disparidade, com muito espaço para diminuir. Isso sugere que os compradores de opções têm uma convicção mais forte de que o preço cairá nas próximas semanas.

Esses níveis de suporte e resistência mostram uma grande variedade de suporte e resistência para preços. Como resultado disso, é possível que haja um grande movimento em qualquer direção em um futuro próximo. Com muito espaço na faixa de volatilidade, os preços das ações podem subir ou cair mais do que o esperado no curto prazo. No entanto, há mais espaço na faixa de volatilidade para suportar um movimento ascendente.

Empacotando

Enquanto os investidores recentemente aumentaram os preços das ações da Tesla para uma faixa acima da média, os negociantes de opções parecem estar posicionados para que o preço caia no futuro. O preço da ação esteve recentemente fechando acima da média móvel de 20 dias. Os traders de opções parecem estar vendendo opções de compra e comprando opções de venda, o que se traduz em uma perspectiva de baixa. Essa atividade, no entanto, oferece mais espaço na faixa de volatilidade para um movimento de queda no preço das ações no futuro.