8 Estoques de commodities que podem subir à medida que a inflação dispara

As ações vinculadas a commodities, prejudicadas por grande parte de 2018, subiram como um grupo e devem subir mais em 2019, à medida que a inflação continua a elevar os preços, segundo o JPMorgan. O analista Shawn Quigg vê um Fed mais moderado como uma elevação da inflação e do índice de preços ao consumidor, historicamente correlacionado ao desempenho das mineradoras. Embora a empresa de investimento não mencione nomes específicos, os principais players no espaço incluem Cleveland-Cliffs Inc. (CLF), Royal Gold Inc. (RGLD), Allegheny Technologies Inc. (ATI), Century Aluminium Co. (CENX) e Compass Minerals International Inc. (CMP). À medida que os bancos centrais de todo o mundo seguem o exemplo e se tornam menos agressivos no combate à inflação, é provável que as commodities e as ações vinculadas a commodities se recuperem, diz ele em um artigo detalhado no Barron's.

O dólar americano, depois de subir durante a maior parte de 2018, também parece estar em alta. Como as commodities são negociadas em dólares, uma moeda americana mais fraca permitiria que compradores em todo o mundo pagassem menos em moedas locais pelos mesmos volumes de petróleo, carvão, grãos ou metais. Um aumento na demanda também pode beneficiar os produtores de energia e posicionar ações de exploração de petróleo, como SM Energy Co. (

SM), Callon Petroleum Co. (CPE), e Valero Energy Corp. (VLO) para superar, por Barron's.

8 ações vinculadas a commodities que podem ganhar

· Cleveland-Cliffs Inc. (CLF)

· Royal Gold Inc. (RGLD)

· Allegheny Technologies Inc. (ATI)

· Century Aluminium Co. (CENX)

· Compass Minerals International inc. (CMP)

· SM Energy Co. (SM)

· Callon Petroleum Co. (CPE)

· Valero Energy Corp. (VLO)

ETFs de mineração, petróleo e energia com descontos

Apesar de um retorno parcial em 2019, os preços das commodities ainda estão bem abaixo de suas máximas de 52 semanas. Assim, as preocupações dos investidores com a desaceleração do crescimento econômico, as tensões comerciais EUA-China e o excesso de oferta pesaram sobre empresas de commodities, incluindo ações de energia e mineração, com o ETF SPDR S&P 500 Oil & Gas Exploration and Production (XOP) e o ETF SPDR S&P Metals and Mining (XME) ainda com queda de 11,5% e 13,5%, respectivamente, em 12 meses.

Em nota aos clientes esta semana, o JPMorgan chamou os temores sobre o setor de exagerados. Em vez disso, ele disse que agora é uma oportunidade para comprar empresas de mineração e energia e ETFs mencionados anteriormente em queda. Ele vê um Fed menos agressivo, uma política monetária mais frouxa em todo o mundo, uma inflação mais alta e um dólar mais fraco como fatores positivos para o avanço das ações vinculadas a commodities.

O Goldman Sachs ecoou o sentimento otimista sobre as empresas relacionadas a commodities em uma nota recente, segundo Barron's. “Para commodities, enquanto as expectativas para as taxas de crescimento da demanda global caíram, em termos absolutos a perspectiva continua forte”, dada a perspectiva de oferta, disse o analista do Goldman Eugene King.

Para ações de mineração em particular, King destacou melhores balanços e forte geração de fluxo de caixa livre como impulsionadores de retornos mais altos na forma de dividendos e recompras de ações. A escolha favorita de King no grupo é a Anglo American (NGLOY), citando seu “momento positivo de ganhos este ano”.

Olhando para o futuro

Motores positivos à parte, é importante que os investidores considerem que essas ações são uma aposta na economia global em geral. Apesar do otimismo do JPMorgan de que a postura dovish do Fed irá impulsionar as economias em todo o mundo, as previsões são de desaceleração do crescimento. Se prevalecer a previsão geral, a desaceleração econômica frearia as ações vinculadas a commodities.