Definição de pedido de opções multi-perna

O que é um pedido de opções com várias pernas?

Um pedido de opções de várias etapas é um pedido para comprar e vender simultaneamente opções com mais de um preço de exercício, data de vencimento ou sensibilidade ao preço do ativo subjacente. Basicamente, uma ordem de opções com várias etapas refere-se a qualquer negociação que envolva duas ou mais opções concluídas de uma vez. Como o pedido inclui uma combinação de diferentes contratos, ele difere de legging em ou fora de uma estratégia com várias etapas, uma por uma.

Pedidos de opções com várias etapas, como spreads e borboletas, são frequentemente usados ​​para capturar lucros ao definir o preço volatilidade é esperado, mas a direção e / ou o momento não são claros.

Compreendendo os pedidos de opções de várias etapas

Um pedido de opções de várias etapas é usado para inserir estratégias complexas de uma vez, em vez de colocar pedidos individuais para cada opção envolvida. Esse tipo de pedido é usado principalmente em estratégias de várias etapas, como straddle, strangle, spread de proporção, e borboleta. As comissões devidas e os requisitos de margem são normalmente menores com alguns corretores quando uma negociação multi-etapas é executada como uma unidade, em vez de por meio de várias ordens individuais.

As ordens de opções com várias etapas são comuns agora, especialmente com o advento das plataformas de negociação eletrônica automatizadas. Antes de sua adoção generalizada, um comerciante teria que criar tickets individuais para cada perna do comércio e, em seguida, apresentar cada um deles ao mercado.

Uma ordem de opção de várias etapas apresenta ambas as pernas da negociação simultaneamente, tornando a execução muito mais suave para o negociador de opções. Além disso, ter os dois pedidos entrando ao mesmo tempo remove parte do risco de latência e o lapso de tempo de inserir várias posições de opção manualmente.

Exemplos de pedidos de opções multiregmentos

Pedidos de opções com várias etapas são mais avançados do que simplesmente inserir um por ou um ligar em uma ação na qual você está fazendo uma aposta direcional.

Um pedido de opções multi-perna comum é um atitude indecisa onde um trader compra uma opção de venda e uma opção de compra ao preço atual ou próximo a ele. O straddle tem duas pernas: a opção de compra longa e a opção de venda longa. Este pedido de várias etapas simplesmente precisa do activo subjacente para ver o movimento de preço suficiente para criar lucro - a direção desse movimento de preço é irrelevante, desde que a magnitude esteja lá.

Um pedido de opções com várias etapas mais nuançado é um estrangular onde há uma direção favorecida pelo comércio, junto com menos proteção contra o movimento oposto. Dependendo da plataforma de negociação, os investidores podem expor sua ideia de negociação e uma ordem de várias etapas será sugerida para capitalizar essa ideia.

Pedidos de opções de várias etapas e economia nos custos comerciais

Um pedido de opção de várias etapas também pode tornar mais fácil planejar o custo da negociação spread bid-ask custos. Por exemplo, um pedido multi-trecho pode ser usado para comprar uma opção de compra com um preço de exercício de $ 35 e uma opção de venda com preço de exercício de $ 35 e a mesma data de vencimento da opção de compra para construir uma estratégia straddle.

Suponha que os custos da negociação sejam um spread bid-ask combinado de $ 0,07 e uma comissão de $ 7,00 mais $ 0,50 por contrato, para um total de $ 8,07. Compare a ordem de várias etapas com a entrada na negociação para a mesma chamada e coloque em ordens separadas, cada uma dos quais tem um spread bid-ask de $ 0,05 e uma comissão de $ 7,00 mais $ 0,50 por contrato, para um total de $15.10.