Portfólio Appaloosa de David Tepper saltou quase 50%: 13F
Bilionário David Tepper, o chefe da Appaloosa Management, apresentou recentemente seu relatório trimestral 13F. De acordo com os registros da SEC, o valor de Appaloosa aumentou quase 50% no último trimestre de 2017.
No início de 2018, as maiores participações da Appaloosa Management eram a Micron Technology Inc. (UM), Facebook Inc. (FB) e Invesco QQQ Trust (QQQ).
Carteira de US$ 10,5 bilhões
As ações do portfólio da Appaloosa que foram representadas nos registros do 13F totalizaram US$ 10,5 bilhões em 31 de dezembro de 2017. O valor de lista dessas ações subiu surpreendentes 47,5% em comparação com o trimestre anterior, de acordo com Value Walk.
Por comparação, o S&P 500 subiu pouco mais de 6% no mesmo período. Em um momento em que a maioria dos fundos de hedge espera alcançar o S&P, Appaloosa está deixando o índice de referência para trás.
As sete primeiras posições na carteira de ações da Appaloosa representam mais da metade dos ativos totais de ações do fundo, conforme indicado pelo 13F. As ações da Micron ocupam pouco menos de 11% do portfólio total, com um valor patrimonial de mais de US$ 1,1 bilhão.
O Facebook detém 9,3% do portfólio, com uma participação de mais de US$ 975 milhões. QQQ representa 8,6% do portfólio, avaliado em US$ 903,4 milhões. Após essas principais participações estão a Apple Inc. (AAPL) e Grupo Alibaba (BABA), somando pouco menos de 15% da carteira total. (Veja também: Jana Partners comprou Facebook, Comcast e Teva: 13F Arquivos.)
Posições subvalorizadas
Para determinar se Appaloosa provavelmente registrará ganhos notáveis semelhantes no próximo trimestre, A Value Walk calculou quais ações do portfólio de David Tepper podem estar sendo negociadas abaixo de seu valor intrínseco. valor. Algumas dessas ações subvalorizadas incluem Energy Transfer Equity (ETE), Western Digital Corp. (WDC) e HCA Healthcare Inc. (ACS). A Micron Technology também é potencialmente desvalorizada.
Talvez não seja surpresa que Tepper seja tão hábil em escolher boas ações, considerando que o bilionário fundador da Appaloosa Management tem um famoso rali do mercado Nomeado após ele. Tepper comprou ações financeiras em dificuldades no início de 2009, depois limpando quando essas ações se recuperaram. O gênio dos investimentos supostamente ganhou US $ 7 bilhões no processo, levando-o ao lugar de fundo de hedge mais lucrativo daquele ano.
No entanto, apesar do impressionante histórico de Tepper, é importante que os investidores tenham em mente as limitações dos arquivamentos 13F. Esses documentos olham para trás e não refletem necessariamente as posições de grandes investidores como Tepper no momento em que se tornam disponíveis ao público. Fazer investimentos com base nas decisões que um fundo de hedge de alto nível tomou há vários meses não é necessariamente uma jogada financeira sábia. (Veja também: Bridgewater do bilionário Ray Dalio aposta alto em ETFs: 13F Filing.)
