Tesla levantando mais de US $ 500 milhões com dívida apoiada por aluguel de veículos

Os investidores estão fazendo fila para assinar o contrato da Tesla Inc. (TSLA) mais recente programa de angariação de fundos.

A fabricante de carros elétricos começou recentemente a comercializar US$ 546 milhões em títulos apoiado por arrendamentos de seus veículos Model S e Model X. Pessoas familiarizadas com o assunto disseram Bloomberg que alguns dos novos modelos da Tesla títulos lastreados em ativos (ABS), emitida para ajudar a financiar os caros planos de expansão da empresa e a produção de seu primeiro automóvel para o mercado de massa, o Model 3, já estão 14 vezes mais vendidos. Eles devem começar a ser vendidos na quinta-feira.

A imensa demanda inicial pelos títulos permitiu que a Tesla reduzisse o valor que recompensa os investidores por emprestar dinheiro. De acordo com fontes da Bloomberg, a empresa com sede em Palo Alto, Califórnia, prometeu inicialmente pagar até 2,9 pontos percentuais sobre referências em parcelas da dívida com classificação mais baixa. Mais tarde, quando a Tesla percebeu que os investidores estavam clamando para assinar seu primeiro ABS automotivo, conseguiu reduzir essa margem para 2,65 pontos percentuais.

“Tem a magia de Elon Musk”, disse John Kerschner, chefe de produtos securitizados da Janus Henderson Investors, à Bloomberg. “Isso facilita a venda.”

O interesse no ABS automotivo da Tesla será uma boa notícia para a empresa. O analista do Barclays, Brian Johnson, calcula que a Tesla pode queimar US$ 4,2 bilhões este ano, à medida que aumenta a produção de seu carro Model 3, tornando o novo financiamento crucial para manter a empresa à tona. (Veja também: Estimativa de produção do Tesla Model 3 reduziu 75% na Cowen.)

Nos anos anteriores, a Tesla procurou equidade, título conversível e dívida de sucata mercados para levantar capital. Os resultados até agora têm sido mistos.

Em agosto, os títulos de alto risco da empresa caíram abaixo do preço de venda, em meio a preocupações com o fluxo de caixa da Tesla. Em contraste, as notas conversíveis da fabricante de carros elétricos têm sido populares entre os investidores.

De acordo com a Bloomberg, a Tesla agora está interessada em se tornar um emissor regular de ABS automotivo. Os investidores em títulos foram forçados a olhar mais longe renda fixarendimentos encolher, com a demanda por dívida apoiada por pagamentos ao consumidor, como arrendamentos de automóveis, provando ser uma alternativa particularmente popular.

Bloomberg informa que prêmios de risco em acordos de ABS automotivo estão agora em seus níveis mais baixos desde 2007.