8 forças que moldaram 2023 – em gráficos

A caminho das últimas semanas de 2023, os mercados percorreram um longo caminho desde as perdas de 2022, aumentando o otimismo em relação a 2024.

A inflação está diminuindo, a economia está provando mais resiliente do que o esperado, e o S&P 500 está preparado para registar ganhos de dois dígitos no ano. Isso apesar de um crise bancária no início do ano e altas taxas de juros esse sentimento deprimido.

Do entusiasmo pelos desenvolvimentos em inteligência artificial (IA) às históricas greves de trabalhadores, analisaremos apenas algumas das forças que moldaram 2023, em gráficos.

1. A maior crise bancária desde 2008

Em Março, uma série de colapsos bancários levou à maior crise bancária das últimas duas décadas.

As falências do First Republic Bank, Silicon Valley Bank (SIVB) e Banco de Assinaturas (SBNY) se tornaram a segunda, terceira e quarta maiores falências bancárias na história dos EUA, eclipsando até mesmo a escala dos fracassos de 2008.

O seu colapso repercutiu nos mercados, com o índice ICE BofA MOVE, que é um indicador da volatilidade do Tesouro dos EUA, atingindo os seus níveis mais elevados desde o

crise financeira global.

2. O maior mercado baixista de títulos de todos os tempos

A certa altura, o mercado de títulos do Tesouro dos EUA perdeu quase um quarto do seu valor desde que os rendimentos atingiram o mínimo no verão de 2020. Isso sugere que podemos ter atingido o maior mercado baixista para títulos do Tesouro dos EUA de todos os tempos, de acordo com analistas do Bank of America, antes de receberem um impulso no final do ano.

O gráfico abaixo mostra o desempenho de fundos negociados em bolsa (ETFs) que acompanham títulos do Tesouro de vários vencimentos. O ETF de títulos do Tesouro iShares com mais de 20 anos (TLT) e iShares ETF de títulos do tesouro de 10 a 20 anos (TLH) investem exclusivamente em títulos do Tesouro de longo prazo, enquanto o ETF iShares 7-10 Year Treasury Bond (IEF) investe em notas de médio prazo.

3. Flight to Safety enviou fundos do mercado monetário a níveis recordes

As preocupações com a possibilidade de uma recessão levaram os investidores a procurar segurança, com activos detidos em fundos do mercado monetário atingindo recordes.

Por vários meses, certificados de depósito e fundos do mercado monetário também liderou a lista de onde os leitores da Investopedia estavam colocando seu dinheiro, seguidos por títulos do governo, ETFs e ações individuais.

4. Altas taxas de juros pesam no sentimento

Sentimento do consumidor monitorado pelo Índice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan permaneceu perto de mínimos históricos durante grande parte do ano.

A volatilidade do mercado, as preocupações com as altas taxas de juros e a possibilidade de uma recessão pesaram sobre os consumidores durante a maior parte do ano, mas a economia resiliente e a redução da inflação melhoraram as perspectivas dos consumidores para o futuro.

5. Greves trabalhistas históricas abalaram os mercados

A ansiedade relativamente ao acompanhamento dos salários face ao aumento dos custos também contribuiu para um aumento da actividade laboral organizada em 2023. “Dias de ociosidade” devido às greves atingiu o nível mais alto em mais de 20 anos enquanto os trabalhadores organizavam greves contra grandes montadoras, estúdios de Hollywood, farmácias, e mais.

Algumas ações sofreram um impacto maior do que outras, com a General Motors (GM) ações caindo 18% entre o início da greve do sindicato United Auto Workers contra a empresa e o anúncio de um acordo provisório. Ações da Ford (F) e Stellantis (STLA) também perdeu terreno durante os períodos entre o início da greve histórica do UAW e a obtenção de acordos provisórios com os trabalhadores.

6. A IA impulsionou algumas das maiores ações dos EUA

Depois de apoiado pela Microsoft (MSFT) a startup OpenAI lançou seu Bate-papoGPT no final do ano passado, alguns dos maiores players da tecnologia lançaram ferramentas, produtos e serviços baseados em IA.

Nvidia (NVDA), Microsoft, Alfabeto (Google), meta (META), Amazonas (AMZN), e muitos outros estavam entre aqueles que se beneficiaram do crescente interesse em IA este ano, com ações subindo dois dígitos no acumulado do ano.

7. A demanda por medicamentos para perda de peso tornou a Novo Nordisk o estoque mais valioso da Europa

Este também foi o ano crescente demanda por uma classe de medicamentos para perda de peso chamados GLP-1s impulsionou diversas ações.

Produtores de medicamentos para perda de peso, como Novo Nordisk (NVO) e Eli Lilly (LLY), bem como os fabricantes de suas seringas, como Catalent (CTLT), se beneficiou da grande procura pelo medicamento. A Novo Nordisk também tornou-se o stock mais valioso da Europa.

8. Afinal, um pouso suave?

No início do ano, muitos economistas projetado os aumentos das taxas anti-inflacionárias da Reserva Federal levariam a uma recessão. Ao longo do ano, essas previsões foram repetidamente adiado.

Embora alguns ainda esperem que a economia possa cair numa recessão ligeira em 2024, há um número crescente de pessoas que pensam que poderemos alcançar uma pouso suave afinal, os fortes gastos do consumidor impulsionaram o produto interno bruto no terceiro trimestre.

Correção – dezembro. 4, 2023: Este artigo foi atualizado para esclarecer o tipo de Tesouro descrito.