The Lowdown on No-Load Mutual Funds

Se você já pesquisou por informações sobre fundos mútuos, você sem dúvida encontrou artigos que defendem os benefícios de fundos mútuos sem carga. São fundos que permitem aos investidores limitar o honorários eles pagam cortando o intermediários, notadamente consultores e corretores de investimento. A maioria dos autores que escrevem sobre os méritos dos fundos sem carga baseiam seus argumentos principalmente em taxas e até no desempenho, mas raramente se aprofundam em alguns dos motivos pessoais para selecionar um investimento.

Neste artigo, explicamos a diferença entre carga e fundos mútuos sem carga, e explore as razões pelas quais os investidores podem preferir um fundo de carga, apesar de suas aparentes desvantagens econômicas.

O que são fundos mútuos de carga?

Os fundos de carga são fundos mútuos que você compra de seu consultor ou corretor que tem um carga de vendas ou comissão em anexo.A cobrança vai para pagar o intermediário por seu tempo e experiência na seleção do fundo mútuo apropriado. Esses fundos normalmente têm um a parte dianteira, Processo interno, ou nível taxa de vendas, dependendo da classe particular de ação adquirida.

Por exemplo, Ações A normalmente têm despesas de vendas iniciais pagas no momento da compra inicial, enquanto ações classe B ter despesas de vendas de back-end pagas ao vender as ações dentro de um determinado número de anos.

Um fundo de carga também pode ter um Taxa 12b-1. Esta é uma taxa associada ao marketing ou distribuição anual de um fundo mútuo, que pode chegar a 1% do valor de um fundo valor patrimonial líquido (NAV).O Autoridade reguladora do setor financeiro (FINRA) limita as taxas 12b-1 a 0,75% e também limita as taxas 12b-1 usadas para serviços aos acionistas a 0,25%.

O que são fundos mútuos sem carga?

Os investidores obtêm fundos mútuos sem carga no NAV sem nenhuma das despesas de front-end, back-end ou nível de vendas.As pessoas compram ações diretamente de um mútuo empresa de fundos ou indiretamente por meio de um fundo mútuo supermercado.

Os fundos sem carga podem ter uma pequena taxa 12b-1 (o custo de distribuição), que é incorporada ao fundo Taxa de despesas. Um acionista paga o índice de despesas diariamente por meio de uma redução automática no preço de um fundo. A FINRA permite que um fundo mútuo sem quaisquer encargos de vendas tenha taxas 12b-1 de até 0,25% de seus ativos anuais médios e ainda se denomine um fundo sem carga.

Existem muitos fundos sem carga disponíveis que não cobram taxas 12b-1 quando adquiridos diretamente de uma empresa de fundos mútuos. Eles são freqüentemente chamados de verdadeiros fundos mútuos sem carga. Eles diferem dos fundos de supermercados, que geralmente cobram a taxa 12b-1.

Os investidores preocupados com as taxas procuram fundos mútuos com despesas mais baixas, o que eles acreditam que irão superar fundos mútuos de preços mais altos com o tempo, porque as taxas não prejudicarão o retorno líquido geral.

A vantagem do desempenho sem carga

Existem várias vantagens óbvias quando se trata de investir em fundos mútuos sem carga. A primeira, e mais óbvia, é que eles vêm com nenhuma (ou baixa) taxa. Isso significa que mais de sua capital é investido em vez de ir para o bolso de um consultor ou empresa de fundo mútuo.

Você também tem mais controle sobre seu (s) investimento (s). Como os fundos de carga são adquiridos por meio de um consultor ou planejador financeiro, você pode ter que lidar com recomendações do profissional responsável por sua carteira. Esse nem sempre é o caso com um fundo sem carga, pois você pode comprar unidades em fundos por conta própria.

Existem muitos estudos conduzidos por analistas para determinar o desempenho dos fundos sem carga em comparação com os fundos de carga. Alguns acreditam que o desempenho dos fundos de carga supera o dos fundos sem carga porque os primeiros têm consultores. Mas há casos em que o inverso é verdadeiro - os fundos sem carga superam os que vêm com taxas.Por exemplo, um estudo de 2003 mostrou que os fundos mútuos sem carga superaram significativamente os fundos com carga entre 2000 e 2002.

Por que alguém compraria um fundo mútuo de carga?

Superficialmente, parece que todos os investidores estariam melhor comprando fundos mútuos sem carga. Afinal, quem quer pagar uma taxa se você realmente não precisa? Mas há outras razões pelas quais uma pessoa seria mais adequada para o grupo de fundos mútuos de carga. Aqui estão apenas alguns:

• Muitas pessoas não se sentem confortáveis ​​para tomar decisões de investimento e não investirão sem a ajuda de um conselheiro financeiro. Os consultores financeiros muitas vezes persuadem as pessoas a seguir os programas de investimento que atendem aos seus melhores interesses.
• Decisões de investimento cuidadosas requerem pesquisa, e muitas pessoas não têm o tempo necessário para fazer suas próprias pesquisas. Encontrar tempo para gerenciar investimentos pode ser extremamente desafiador.
• Alguns investidores têm um relacionamento existente com um corretor ou um consultor financeiro e não querem prejudicar esse relacionamento buscando investimentos por conta própria. Eles também podem preferir o balcão único que um consultor financeiro pode oferecer.
• Muitas pessoas querem que alguém culpe quando ocorre um problema com um de seus investimentos.
• Alguns profissionais de investimento argumentam que os corretores e consultores financeiros são capazes de impedir que seus clientes tomem decisões precipitadas durante períodos de turbulência do mercado. O argumento é que os investidores em fundos mútuos sem carga têm muito mais probabilidade de vender seus investimentos exatamente na hora errada.

The Bottom Line

Não há dúvida de que os investimentos sem taxas são uma escolha popular para investidores preocupados com os custos. Mas apesar das taxas e, por extensão, dos retornos inferiores, os fundos de carregamento ainda podem ser um bom investimento, especialmente para investidores inexperientes ou muito ocupados. Em última análise, caberá a você decidir se os serviços recebidos são valiosos o suficiente para justificar desistir dos retornos mais elevados de um fundo mútuo sem carga.