Um 401 (k) deve estar em uma anuidade?

Você tem um plano 401 (k)? Em caso afirmativo, você está familiarizado com as vantagens de economizar para a aposentadoria com dólares antes dos impostos. Você provavelmente também sabe que dentro do seu 401 (k), você tem uma escolha de investimentos. Normalmente, você pode investir seu dinheiro em fundos de datas-alvo, fundos de índice gerenciados de forma passiva e fundos mútuos gerenciados ativamente. Alguns planos permitem que você compre anuidades, outra opção para financiar a aposentadoria.

As anuidades não são uma opção comum nos planos 401 (k), embora como um investimento com imposto diferido, elas podem ajudar a economizar mais para a aposentadoria. De acordo com a Pesquisa de Definição de Contribuição de 2020 da Callahan, 82% dos entrevistados ofereceram um plano 401 (k) e 70% dos funcionários acessaram a orientação de bem-estar financeiro. No entanto, o relatório de Tendências de Investimento em 2020 do Conselho do Patrocinador do Plano afirma que apenas 16,3% dos participantes do plano de aposentadoria recebem opções de renda de aposentadoria.

Mesmo que incluir esta opção possa melhorar a segurança da aposentadoria dos trabalhadores, anuidades são uma oferta mais complicada do que as ofertas de fundos típicas. As taxas podem ser substancialmente mais altas, dependendo do tipo de anuidade. A escolha da seguradora também envolve risco (anuidades são vendidas por seguradoras e algumas seguradoras são mais sólidas financeiramente do que outras). Resumindo, os patrocinadores dos planos aumentam suas chances de serem processados ​​quando oferecem anuidades.

O Configurando Cada Comunidade para Ato de Melhoria na Aposentadoria (SECURE), que foi transformada em lei em dezembro de 2019, dá aos empregadores maior margem de manobra para incluir anuidades em seus planos de aposentadoria patrocinados pelo local de trabalho. Isso porque, de acordo com a nova lei, há menos risco de ser processado se a seguradora escolhida para pagar as anuidades entrar em falência e não puder pagar os sinistros.

Por que você deseja uma anuidade em seu 401 (k)?

Uma das maiores preocupações de um aposentado é ficar sem dinheiro. Em uma pesquisa de 2018 da Aegon, 52% dos entrevistados expressaram esse medo. As anuidades são uma solução atraente para esse problema porque podem fornecer uma renda garantida para toda a vida, dependendo do tipo de anuidade que você comprar. Em uma época em que Benefício Definido as pensões foram amplamente substituídas por planos de contribuição definida, como o 401 (k) s, a oportunidade de criar uma “pensão autofinanciada” com uma anuidade pode ser reconfortante para muitos aposentados.

Embora os provedores de plano 401 (k) tenham encontrado maneiras de tornar mais fácil para os trabalhadores economizar para a aposentadoria por meio da inscrição automática no plano, combinando contribuições e investimentos padrão, eles não tornaram mais fácil para os trabalhadores transformar suas economias em um fluxo estável e duradouro de aposentadoria renda. Cabe aos aposentados decidir como sacar seus ativos e como alterar sua alocação de ativos durante a aposentadoria. Muitos planos oferecem fundos com datas fixas que podem simplificar o processo.

O Boston College Center for Retirement Research publicou um estudo em outubro de 2019 teorizando que comprar uma renda vitalícia imediata daria a um homem de 65 anos a maior renda entre as disponíveis opções. Há um caso forte feito para anuidades tradicionais, mostrando como a anuidade é superior a investir com retornos de 3%, retirando retiradas anuais com base na expectativa de vida restante e tomando distribuições mínimas exigidas (RMDs). Também evitaria que o aposentado ficasse sem dinheiro.

Quanta renda mensal uma anuidade pode lhe proporcionar?

Vamos ser claros sobre o que realmente significa não ficar sem dinheiro. Dependendo do estado em que vive, se o homem de 65 anos comprar uma anuidade vitalícia de $ 100.000, sua renda mensal vitalícia é estimada em apenas $ 494, de acordo com a calculadora de anuidades de Schwab. Esse pagamento nunca será ajustado pela inflação, e a parte da "vida pura" significa que seus herdeiros não receberão nada quando ele morrer, mesmo se ele morrer muito antes de atingir o equilíbrio.

Ele pode garantir que sua anuidade seja paga por pelo menos 10 anos, mesmo se morrer durante esse período, mas corre o risco de reduzir seu pagamento mensal. Esses 10 anos são chamados de “período certo. ” Dessa forma, seus herdeiros recebem algo se ele morrer prematuramente. Outra opção é garantir que seus herdeiros recebam um reembolso de seu prêmio não utilizado, reduzindo seu pagamento mensal para $ 448.

Muitos aposentados têm cônjuges a considerar. Esse homem também poderia comprar uma anuidade de 100% para sobrevivente com seus $ 100.000. Pagaria $ 412 por mês pelo resto da vida, enquanto ele ou sua esposa (também de 65 anos) estivessem vivos.

Pagamentos de anuidades
Valor fixo de anuidade imediata, vida e 10 anos certos	$100,000	$250,000	$500,000
Pagamento mensal, homem de 65 anos, Connecticut	$496	$1,240	$2,480
Pagamento mensal, mulher de 65 anos, Connecticut	$466	$1,165	$2,330

Fonte: Charles Schwab.

Em comparação, aqui estão os pagamentos que você pode esperar de ter saldos semelhantes em um fundo de índice (tendo em mente que as flutuações do mercado e o sequência de retornos pode mudar as coisas significativamente).

Pagamentos de fundos de índice por 30 anos de aposentadoria
Saldo inicial do fundo de índice	$100,000	$250,000	$500,000
Renda mensal por 30 anos	$408	$1,021	$2,042

Fonte: MyCalculators.com. "Calculadora de Retirada de Aposentadoria. "Assume um crescimento médio anual de 6% e uma taxa de inflação de 3%, e uma redução para zero após 30 anos.

Vantagens e desvantagens de comprar uma anuidade dentro do seu 401 (k)

Tudo isso significa que há uma série de fatores em ambos os lados a serem considerados ao pensar se faz sentido manter uma anuidade em seu 401 (k).

Vantagens de comprar uma anuidade em seu 401 (k)

Compartilhando sua experiência com o Wall Street Journal em abril de 2019, David Blanchett, chefe de pesquisa da Morningstar Investments, escreveu sobre as vantagens de comprar uma anuidade dentro de um 401 (k).

Uma vantagem de comprar uma anuidade dentro do seu 401 (k) - se você for mulher - é que seu gênero não afetará o preço. Os preços das anuidades refletem a expectativa de vida e, fora do 401 (k), as mulheres podem esperar pagar mais porque vivem mais, em média. Por outro lado, comprado dentro de um 401 (k), esse preço suavizado significa que os homens podem pagar mais.

Os pagamentos de anuidades também podem ser maiores dentro de um 401 (k), escreve Blanchett, porque as seguradoras podem economizar dinheiro em marketing quando têm um grande grupo de clientes em potencial fornecidos por um empregador. Mas você não deve presumir que os pagamentos são melhores sem ver o que as anuidades externas têm a oferecer, ele adverte.

Os patrocinadores do plano têm certas obrigações para com os participantes do plano de acordo com o Lei de Segurança de Renda de Aposentadoria de Funcionário (ERISA). Portanto, seria natural supor que se o patrocinador do seu plano oferece uma anuidade dentro do seu 401 (k), é foi avaliada como uma escolha sólida que cumprirá suas promessas e não enganará você com algo irracional tarifas. No entanto, não é sensato confiar cegamente que seu empregador fez a escolha ideal.

Por que é que? Como vimos, os funcionários moveram ações judiciais contra os patrocinadores do plano 401 (k) por taxas excessivas. Além disso, os fundos em muitos planos de aposentadoria são conhecidos por altas taxas administrativas, especialmente se um registrador de terceiros 401 (k) for usado.

Além disso, o SECURE Act não contém a exigência de que os empregadores forneçam anuidades de baixo custo. Se as anuidades oferecidas em seu 401 (k) não forem satisfatórias, rolar parte do seu 401 (k) para uma anuidade externa é outra opção.

Desvantagens de comprar uma anuidade em seu 401 (k)

Se você fosse comprar uma anuidade diferida, na qual você não começaria a receber um fluxo de renda até talvez uma década ou mais depois de comprar a anuidade, seu principal de anuidade aumentaria ao longo desse década. Você poderia esperar receber um taxa de juro semelhante ao que um comprovante de depósito pagaria, o que seria semelhante à taxa de inflação. Portanto, seu dinheiro crescerá mais lentamente do que se fosse investido em ações ou ETFs.

As anuidades têm o mesmo benefício de diferimento de imposto que 401 (k) s. Você não paga impostos sobre o crescimento de uma anuidade - ou sobre o dinheiro em um 401 (k) - até retirar o dinheiro. Blanchett, da Morningstar, sugeriu comprar uma anuidade usando o dinheiro de uma conta tributável, se você tiver os fundos. Não faz sentido comprar uma anuidade em uma conta onde você já recebe o benefício de impostos diferidos.

Muitas pessoas não têm fundos em uma conta tributável para comprar uma anuidade, no entanto. As pessoas tendem a manter a maior parte de seu patrimônio líquido em suas contas de aposentadoria e no patrimônio líquido de sua casa. E você sempre precisará de dinheiro disponível em caso de emergência. Tirar dinheiro de uma anuidade ainda na fase de acumulação é complicado e pode envolver taxas de entrega. Quanto menos anos você pagar na anuidade, maior poderá ser a taxa de resgate. Além disso, depois de anuiar ou começar a receber pagamentos, sua decisão geralmente é irrevogável.

Por essas razões, torna-se lógico usar um 401 (k) para comprar uma anuidade. Também é lógico usar o dinheiro que você reservou especificamente para a aposentadoria, em vez de algum outro pote de poupança, para fornecer um fluxo de renda de aposentadoria.

Uma preocupação que as pessoas têm sobre a compra de anuidades está morrendo antes de, pelo menos, terem rompido com o principal que colocaram no produto. Com qualquer tipo de produto de seguro, a forma como as seguradoras permanecem no mercado é através de alguns clientes saindo na frente, alguns saindo atrás e outros quase atingindo o ponto de equilíbrio. O dinheiro que você usa para comprar uma anuidade é dinheiro que geralmente você não pode deixar para seu cônjuge, filhos ou outros herdeiros. Mas pode ser se você estiver disposto a pagar mais para obter a proteção do principal ou determinar o período de certos benefícios, conforme explicado no exemplo anterior.

Tipos de anuidades permitidas nos planos 401 (k)

UMA contrato de anuidade de longevidade qualificada (QLAC) é um tipo de vida avançada anuidade diferida financiado com um investimento de um plano de aposentadoria qualificado, como um 401 (k) ou um IRA. A partir de janeiro 1, 2021, um indivíduo pode usar até $ 135.000 de sua conta de poupança para aposentadoria para comprar um QLAC.

O principal benefício do QLAC é um diferimento de impostos que acompanham os RMDs. O valor do QLAC não está incluído nos cálculos do RMD. Deve começar a pagar aos 85 anos. Um aposentado ou quase aposentado pode desejar comprar um QLAC aos 70 anos antes que os RMDs apareçam aos 72 anos se eles tiverem bastante renda de aposentadoria de outras fontes. Os RMDs costumavam começar aos 70 anos e meio antes da aprovação do SECURE Act, mas a nova era é de 72 anos.

O QLAC não é o único tipo de anuidade que você pode adquirir em seu plano 401 (k). Você pode comprar outros tipos, como uma anuidade imediata fixa simples (mostrada na primeira tabela neste artigo), o muito mais complicado e caro anuidade variável, e um pouco menos complicado e caro anuidade indexada.

The Bottom Line

Poucos planos 401 (k) oferecem anuidades hoje, e mesmo quando o fazem, os trabalhadores geralmente não as escolhem. Mas há um impulso para expandir essa opção, como demonstra o SECURE Act. Além disso, como o artigo do Center for Retirement Research aponta, com tantos trabalhadores agora dependentes de 401 (k) planos, “a questão de como eles irão gerenciar seus ativos acumulados durante sua aposentadoria aumenta urgência."

Comprar uma anuidade dentro de um 401 (k) é uma decisão complicada que pode ter um grande impacto em sua aposentadoria. Seu altamente pessoal, e o que seu colega de trabalho está fazendo ou o que seu representante de RH acha que soa bem pode não ser a escolha certa para você. É importante ter todos os fatos e comparar suas opções para que você possa tomar a decisão certa.