Prós e Contras dos Fundos de Data Alvo

Fundos de data-alvo são uma escolha popular entre os investidores para poupança para aposentadoria, mas como qualquer investimento, eles têm prós e contras que precisam ser considerados.

Fundos de data-alvo: uma visão geral

Os fundos de aposentadoria alvo são projetados para ser o único veículo de investimento que um investidor usa para economizar para a aposentadoria. Também conhecido como fundos de ciclo de vida ou fundos com base na idade, o conceito é simples: escolha um fundo, coloque o máximo que puder nele e depois esqueça-o até atingir a idade de aposentadoria.

Claro, nada é tão simples quanto parece. Embora a simplicidade seja uma das vantagens desses fundos, os investidores ainda precisam estar atentos às taxas, Alocação de ativos, e os riscos potenciais.

Vantagens dos fundos de data-alvo

Existem dois tipos de fundos de data-alvo que você pode escolher: data-alvo e risco-alvo.

Simplicidade de escolha

Um fundo de data-alvo opera sob uma fórmula de alocação de ativos que pressupõe que você se aposentará em um determinado ano e ajusta seu modelo de alocação de ativos à medida que se aproxima desse ano. O ano alvo é identificado no nome do fundo. Portanto, por exemplo, se você planeja se aposentar em ou próximo a 2045, escolheria um fundo com 2045 em seu nome.

Com fundos de risco-alvo, você geralmente tem três grupos para escolher. Cada grupo é baseado em seu tolerância de risco, seja você um conservador, agressivo ou assumidor de riscos moderado. Se você decidir mais tarde que sua tolerância ao risco tem ou precisa mudar conforme você se aproxima da aposentadoria, tem a opção de mudar para um nível de risco diferente.

Algo para todos

Os fundos de aposentadoria alvo oferecem algo para todos. Você pode encontrar fundos com esse recurso gestão ativa, gestão passiva, a exposição a uma variedade de mercados e uma seleção de opções de alocação de ativos estão disponíveis. Os investidores que se sentem confortáveis ​​ao designar uma porcentagem de sua aposentadoria e depois esquecê-la por 30 anos podem se sentir totalmente confortáveis ​​com os fundos de aposentadoria pretendidos. Além disso, os investidores que não se importarem em fazer uma pequena pesquisa podem encontrar o fundo exato que procuram na linha de fundos-alvo.

Desvantagens dos Fundos de Data Alvo

Existem várias desvantagens que os investidores devem considerar, incluindo:

Nem todos os fundos são criados iguais

O primeiro desafio com os fundos com data-alvo é que todos os fundos não são criados iguais. Uma amostra de participações aproximadas (em agosto 31, 2020) com uma data alvo de 2045 demonstra este ponto.

Fundo	Proporção de capital	Proporção de renda fixa	Alocação de patrimônio	Alocação de renda fixa
Fidelity Freedom® 2045	92.9%	7.1%	51,78% de ações dos EUA	6,0% de títulos
41,16% de ações internacionais	1,1% da dívida de curto prazo e outros ativos líquidos
T. Rowe Price Retirement 2045 Fund	93.1%	7.0%	62,9% de ações dos EUA	2,3% de títulos internacionais e de alto rendimento
30,2% de ações internacionais	3,0% de títulos de grau de investimento
Reservas de 1,7%
Vanguard Target Retirement 2045	91%	9.0%	55,3% total Mercado de ações Índice	6,0% total Mercado de títulos Índice II
35,7% do Índice de Ações Internacionais Total	3,0% Total International Bond Index

Embora cada um desses fundos afirme ser uma boa escolha para investidores que buscam se aposentar em 2045, o conteúdo dos fundos é diferente. Lembre-se de que essa proporção pode variar ainda mais com o tempo. Essa variação pode ser uma preocupação especial para aposentados. Um aposentado pode ter dinheiro suficiente para investir estritamente em títulos e outros títulos de renda fixa. Outro, exigindo crescimento e renda, pode precisar de um capital próprio componente para manter o portfólio no caminho certo. É improvável que um fundo que atenda às necessidades de um desses investidores atenda às necessidades do outro.

Além das participações, os fundos também diferem em termos de estilo de investimento. Por exemplo, dependendo do que você está procurando, você pode encontrar um fundo composto inteiramente por fundos de índice. Com base em algoritmos, esse fundo provavelmente terá taxas mais baixas (veja abaixo). Mas os investidores que preferem uma gestão ativa, com seres humanos reais acompanhando as tendências do mercado e fazendo escolhas, precisariam comprar em outro lugar. Encontrar um fundo com a data certa é apenas o começo do processo de decisão.

As despesas podem aumentar

Os fundos também diferem em termos de despesas. Uma vez que cada um é um fundo de fundos, o portfólio que você compra consiste em vários fundos mútuos subjacentes, cada um dos quais tem um Taxa de despesas. Dependendo de como a família de fundos calcula as taxas, essas despesas podem aumentar rapidamente. Por exemplo, uma empresa de fundo pode cobrar 0,21% de activos sob gestão enquanto outro pode cobrar duas ou até três vezes esse valor. Como tal, as despesas devem ser um ponto de consideração ao escolher esses fundos.

Fundos subjacentes oferecidos pela mesma empresa

Além das despesas, outra consideração é que cada um dos fundos subjacentes em uma carteira-alvo é oferecido pela mesma empresa de fundos. Cada fundo-alvo na programação do Vanguard não tem nada além de outros fundos Vanguard dentro do portfólio. O mesmo vale para o Fidelity e o T. Fundos de Rowe. Em uma época com mais do que poucos escândalos corporativos registrados, você está confiando todos os seus ativos a uma única família de fundos.

Considerações Especiais

Escolher um fundo é uma coisa, mas implementar corretamente sua estratégia de poupança para a aposentadoria é outra coisa.

Efeito de outros investimentos

Os investidores que têm seus ativos em um fundo de aposentadoria-alvo precisam estar cientes de como outros investimentos de aposentadoria podem distorcer sua alocação de ativos. Por exemplo, se um fundo-alvo tem 80% de ações e 20% de alocação de ativos de títulos, mas o investidor compra um comprovante de depósito com 10% de seus ativos de aposentadoria, isso efetivamente diminui a alocação de ações da carteira geral do investidor e aumenta a alocação de títulos.

Alocação de ativos pré-aposentadoria

Mesmo os investidores que usam os fundos como seu único veículo de investimento de aposentadoria precisam pagar atenção à alocação geral de ativos porque essa alocação muda conforme a data-alvo se aproxima. Geralmente, os fundos são projetados para se moverem para uma posição de captação mais conservadora para preservar os ativos conforme o investidor se aproxima da data alvo. Se a aposentadoria está se aproximando rapidamente, mas o saldo na conta do investidor não é suficiente para atender às suas necessidades de aposentadoria, esta alocação mudança deixará o investidor com um fundo que pode não ter esperança de fornecer o tipo de retorno necessário para manter esses planos de aposentadoria acompanhar.

Investimento pós-aposentadoria

Preocupações semelhantes surgem quando a idade de aposentadoria é atingida. Embora muitos investidores vejam esses fundos como sendo projetados para prover aposentadoria em uma determinada data ou próximo a ela, os ativos podem ser deixados no fundo após a aposentadoria. Aqui, novamente, o tamanho do pecúlio pode indicar que uma estratégia conservadora não é suficiente para manter as contas pagas e as luzes acesas.

Por último, mas não menos importante, chegar à aposentadoria na data escolhida não é apenas uma função de escolher um fundo e colocar todo o seu dinheiro nesse fundo, é também colocar a quantidade certa de dinheiro nesse fundo. Independentemente da data escolhida, um pecúlio com fundos insuficientes simplesmente não sustentará uma aposentadoria financeiramente segura.