Os gráficos sugerem que a tendência de baixa em produtos florestais está apenas começando

Madeira, papel, embalagem e outros produtos relacionados à silvicultura têm sido comercializados em um dos mais fortes tendências de alta encontrados em qualquer lugar nos mercados públicos nos últimos anos. No entanto, a fraqueza recente devido às preocupações globais de uma desaceleração fez com que os investidores se afastassem de certos classes de ativos. Neste artigo, daremos uma olhada nos gráficos de vários ativos relacionados à silvicultura e tentaremos determinar como os comerciantes ativos olharão para se posicionar nas próximas semanas ou meses. (Para uma rápida atualização, confira: Os gráficos sugerem que os estoques de madeira e silvicultura devem ser descartados.)

O ETF iShares Global Timber & Forestry é um dos mais populares produtos negociados em bolsa usado por comerciantes ativos para obter exposição a empresas que produzem produtos florestais, produtos agrícolas e produtos de papel e embalagem. Fundamentalmente, este câmbio de fundo comercial (ETF) compreende 25 propriedades de todo o mundo e tem aproximadamente $ 500 milhões em ativos líquidos.

Dando uma olhada no gráfico, você pode ver que o preço caiu recentemente abaixo de uma grande ascensão linha de tendência. Observe como a linha de tendência pontilhada tem sido capaz de sustentar o preço de forma consistente desde o início de 2016. A recente série de fechamentos sugere que a tendência de alta de longo prazo se inverteu e que os ursos estão agora no controle da direção futura. O último nível de suporte que está impedindo um declínio significativo são os 200 dias média móvel, que você pode ver até agora conseguiu provar sua importância. Vários fechamentos consecutivos abaixo de $ 75,36 podem ser o catalisador para um movimento de baixa de longo prazo. (Para ler mais, confira: Como negociar o retrocesso em estoques de madeira.)

Outro ETF popular usado por investidores de varejo para obter exposição a ativos de madeira é o ETF Invesco MSCI Global Timber. Uma carteira de 80 participações, que é relativamente grande em comparação com o WOOD ETF mencionado acima, torna a CUT uma das favoritas do ponto de vista de diversificação. Com um valor de mercado de $ 227 milhões, o fundo não é tão amplamente seguido, mas como você pode ver no gráfico abaixo, o padrão é quase idêntico ao do WOOD.

A recente ação do preço combinada com a proximidade da média móvel de 200 dias sugere que a tendência de alta está, sem dúvida, em perigo. O fechamento abaixo da linha de tendência pontilhada sugere que a média móvel de 200 dias não será forte o suficiente para parar os ursos. Com base neste padrão, os traders de baixa provavelmente procurarão negociar uma quebra abaixo de $ 32,40 e proteger as posições colocando ordens stop-loss acima da linha de tendência pontilhada ou do balançar alto em $ 34,70. (Para ler mais, veja: Indicadores técnicos sugerem oportunidade para estoques florestais.)

Uma das principais participações dos fundos mencionados acima e um dos barômetros quando se trata da indústria de madeira serrada e de produção de madeira é Weyerhaeuser. Dando uma olhada no gráfico abaixo, você pode ver que o preço fechou recentemente abaixo do suporte de uma linha de tendência principal, que poderia ser usada por traders ativos como um indicador principal de uma tendência importante reversão. Os comerciantes ativos esperam que os ursos continuem a conduzir a ação do preço e observem os 50 dias média móvel para fechar abaixo da média móvel de 200 dias, o que seria a confirmação de um longo prazo tendência de baixa. Stop-Loss provavelmente será definido acima de $ 35,37 ou $ 36,19, dependendo tolerância de risco. (Para ler mais, confira: Comerciantes ativos voltam sua atenção para a silvicultura.)

The Bottom Line

Os produtos florestais e as empresas relacionadas são os queridinhos de Wall Street desde o início de 2016. No entanto, o movimento recente abaixo das principais linhas de tendência sugere que a tendência de alta está se revertendo e que um importante correção poderia estar nas cartas. (Para ler mais, confira: Tendência de baixa em commodities leves parece pronta para continuar.)

Gráficos cortesia de StockCharts.com. No momento da redação, Casey Murphy não possuía uma posição em nenhum dos títulos mencionados.