Os choques deflacionários ajudam ou prejudicam a economia?

Quando uma economia passa por um choque deflacionário, as implicações podem ser positivas e negativas para consumidores e empresas. Existe uma grande diferença entre os termos desinflação e deflação, que examinaremos primeiro, antes de entrar nas causas e efeitos dos choques deflacionários e como esses choques podem afetar a economia, os consumidores e as empresas.

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A desinflação geralmente ocorre durante um período de recessão e se manifesta diminuindo a taxa de aumento dos preços; isso ocorre como resultado de uma redução nas vendas ao consumidor. Se o inflação taxa cai para um nível mais baixo do que antes, tecnicamente essa diferença é a desinflação.

A deflação, por outro lado, pode ser pensada como o oposto da inflação, ou como inflação negativa, e ocorre quando a oferta de bens ou serviços aumenta mais rapidamente do que a oferta de dinheiro.

Deflação e suas causasA deflação se manifesta como uma contração sustentada simultânea ou declínio em:

• O nível geral de preços para bens e serviços que compõem a cesta de consumo (índice de Preços ao Consumidor)
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• Disponibilidade de crédito para empresas e consumidores (práticas de crédito / empréstimo)
• A demanda do consumidor desencadeada por um declínio no estoque de dinheiro
• Gastos públicos
• Gastos de investimento empresarial
• Ativos de investimento

O precursor ou pré-condição da deflação pode ser um período recessivo (que pode deteriorar-se para uma situação econômica depressão), durante o qual ocorre uma concessão excessiva de crédito ou uma grande assunção de dívidas.

A deflação pode ser desencadeada por qualquer combinação dos seguintes fatores:

• Um declínio na oferta de dinheiro
• Um aumento na oferta de bens ou serviços, o que agrava a situação e reduz ainda mais os preços
• Uma diminuição na demanda por bens
• Um aumento na demanda por dinheiro

Tanto um aumento na demanda ou uma diminuição na oferta de dinheiro resultar em pessoas que querem mais dinheiro, o que resultará em um maior taxa de juro (preço do dinheiro). O aumento das taxas de juros resultará em diminuição da demanda, pois os consumidores e as empresas reduzirão o número de empréstimos para fazer compras.

Se a deflação for exacerbada, pode lançar uma economia em uma espiral deflacionária. Isso acontece quando quedas de preços levam a menores níveis de produção, o que, por sua vez, leva a menores salários, o que leva a uma menor demanda por parte das empresas e consumidores, o que leva a novas diminuições em preços. Dois setores da economia que tradicionalmente permaneceram bem isolados das crises econômicas são a educação e saúde, pois seus custos e preços podem realmente aumentar, enquanto o nível geral de preços para a maioria dos bens e serviços declina.

Oferta de dinheiro e deflaçãoVamos examinar os fatores e componentes da deflação, o funcionamento de cada um e como eles impactam a economia. Começaremos com a oferta de dinheiro, empréstimos e disponibilidade de crédito.

A oferta de moeda é definida como a quantidade total de dinheiro que está disponível em uma economia em um determinado momento; inclui moeda e os vários tipos de depósitos oferecidos por bancos e outras instituições depositárias. Embora o dinheiro não tenha mais um valor intrínseco, tem quatro funções muito valiosas que facilitam o funcionamento de uma economia e um sociedade: serve de meio de troca, unidade de conta, reserva de valor e padrão de diferido Forma de pagamento.

Tipos de crédito
Crédito, e a concessão de crédito, é a capacidade de um devedor de acessar dinheiro para cumprir metas de natureza financeira ou não financeira. O crédito vem em duas formas diferentes e cada forma funciona e afeta o devedor de forma diferente.

Os dois tipos de crédito são de autoliquidação e de não autoliquidação. O crédito de autoliquidação é geralmente um empréstimo necessário para a produção de (capital) bens ou prestação de serviços, e é por um período de tempo razoavelmente curto a intermediário. Pela sua natureza, a utilização desse crédito gera o retorno financeiro e fluxo de caixa que possibilita o reembolso do empréstimo e agrega valor à economia. O tipo de crédito não autoliquidável é um empréstimo utilizado para a compra de bens de consumo (consumo); não está vinculado à produção de bens ou serviços, depende de outras fontes de receita ou caixa para ser reembolsado e tende a permanecer no sistema por um longo período de tempo, pois não gera nenhuma receita ou caixa para liquidar em si. Este tipo de empréstimo e extensão de crédito tende a ser contraproducente e adiciona um custo substancial (incluindo custo de oportunidade) em vez de valor para a economia, pois tende a onerar a produção.

O empréstimo é baseado em um princípio duplo: a disposição do credor em estender crédito e fornecer fundos para consumidores e empresas, e a capacidade do mutuário de pagar o empréstimo com juros a uma determinada taxa de juros baseado em pontuação de crédito e avaliações (preço do dinheiro). Ambos os princípios dependem da confiança mútua dos credores e dos consumidores e de uma tendência de produção positiva e ascendente que permite aos devedores pagar as suas obrigações de empréstimo. Quando essa tendência de crescimento da produção diminui ou cessa, também diminui a confiança, o que impacta o desejo de emprestar e a capacidade de pagar os empréstimos.

Tais condições mudam o foco de todos os participantes em uma economia do crescimento para a conservação e sobrevivência. Isso se traduz em credores se tornando mais conservadores e cuidadosos em suas práticas e aplicações de empréstimos, o que leva a um declínio nos gastos dos consumidores e das empresas; isso subsequentemente afeta a produção porque a demanda por bens e serviços diminuiu. O declínio nos gastos das empresas e dos consumidores exerce pressão baixista sobre os preços de bens e serviços e leva à deflação.

Impacto da deflação na economia
O que realmente acontece durante choques deflacionários? As pessoas aumentam suas economias e gastam menos, especialmente se têm medo de perder o emprego ou outras fontes de renda. O mercado de ações experimenta flutuações turbulentas e indica uma tendência de declínio enquanto, ao mesmo tempo, há uma queda na empresa aquisições, fusões e aquisições hostis. Os governos revisam ou implementam legislações regulatórias cada vez mais estritas e implementam mudanças estruturais governamentais. Como resultado desse comportamento, as estratégias de investimento mudarão para veículos de investimento menos arriscados e mais conservadores. Além disso, as estratégias de investimento favorecerão os investimentos tangíveis (imóveis, ouro / metais preciosos, itens colecionáveis) ou investimentos de curto prazo que tendem a manter seus valores e proporcionar ao consumidor uma compra mais estável potência.

Perspectiva Macroeconômica
A partir de um macroeconômico perspectiva, deflação é causada por uma mudança no exigem (investimento e economia equilíbrio) e fornecem (preferência de liquidez e equilíbrio de oferta de moeda) curvas para bens e serviços finais e um declínio na demanda agregada (produto Interno Bruto), qual política monetária pode impactar e alterar.

Quando o volume de dinheiro e as transações de crédito diminuem, em relação ao volume de bens e serviços disponíveis, o valor relativo de cada unidade monetária aumenta, fazendo com que os preços dos bens caiam. Na verdade, é o próprio valor do dinheiro que flutua e não o valor dos bens que se reflete em seus preços. O preço efeitos da deflação tendem a ocorrer e atravessar a linha tanto em bens como em ativos de investimento.

Perspectiva Microeconômica
A partir de um microeconômico perspectiva, a deflação afeta dois grupos importantes: consumidores e empresas.

Impacto no consumidor
Estas são algumas das maneiras pelas quais os consumidores podem se preparar para a deflação:

• Saldar ou quitar qualquer dívida não autoliquidável, como empréstimos pessoais, empréstimos de cartão de crédito, etc.
• Aumente a quantidade de economia de cada contracheque
• Manter as contribuições para a aposentadoria, apesar das flutuações do mercado de ações
• Procure pechinchas e negocie por qualquer bens duráveis que precisam ser adquiridos ou substituídos
• Se houver sentimento de insegurança em relação à continuidade e estabilidade do emprego ou de ativos geradores de renda, comece a buscar fontes alternativas de renda
• Volte para a escola ou atualize suas habilidades para melhorar a comercialização pessoal

Impacto nos negócios
A seguir estão algumas das maneiras que uma empresa pode se preparar para a deflação:

• Desenvolver um plano de ação que fornecerá alternativas para qualquer um dos aspectos do negócio, setores ou custos que serão impactados pela deflação
• Faça um planejamento cuidadoso na produção de bens e serviços e redução de estoque
• O planejamento de investimento deve se concentrar em bens ou serviços de maior valor e evitar aqueles de maior custo / menor valor
• Aumentar os investimentos que irão aumentar a produtividade e reduzir custos
• Reavaliar todos os custos e acordos contratuais com clientes e fornecedores e tomar as medidas adequadas conforme necessário

The Bottom LineA deflação pode ser benéfica se os produtores ou fornecedores puderem produzir mais bens a um custo menor, levando a preços mais baixos para os consumidores. Isso pode ser devido a técnicas de corte de custos ou produção mais eficiente devido a tecnologia aprimorada. A deflação também pode ser considerada benéfica porque pode aumentar o poder de compra da moeda, que compra mais bens e serviços.

No entanto, a deflação também pode ser prejudicial para a economia, pois força as empresas a reduzirem os preços para atrair os consumidores e estimular a quantidade demandada, o que tem outros efeitos prejudiciais. A deflação também tem um efeito prejudicial sobre os tomadores de empréstimos porque eles devem pagar os empréstimos em dólares que comprarão mais bens e serviços (maior poder aquisitivo) do que os dólares emprestados. Os consumidores ou empresas que adquirem novos empréstimos aumentarão o custo real ou ajustado pela inflação do crédito, que é o valor exato efeito oposto ao que a política monetária tenta realizar para combater a queda da demanda. A deflação força um país Banco Central reavaliar sua unidade monetária e reajustar suas políticas econômicas e regulatórias para lidar com choques deflacionários.