Piața volatilă ar putea determina investitorii să tranzacționeze

Tranzacționarea de luni a adus volatilitate înapoi pe piețe tocmai într-un moment în care unii investitori încercau să uite că astfel de lucruri s-au întâmplat vreodată. A fost un apel de trezire pentru ei. Cu Media industrială Dow Jones (DJI) pierzând mai mult de 1.300 de puncte de la tranzacționarea de deschidere de vineri până luni după-amiază, unii dintre investitorii mai sensibili erau îngrijorați.

În timp ce majoritatea analiștilor ar descrie acest lucru ca pe un termen natural și pe termen scurt trage, adevărul este că nimeni nu știe niciodată cu adevărat unde merge piața. După cum s-a dovedit, marți a oferit o mare revenire, deoarece investitorii păreau prea dornici să ridice orice preț oferit. Acest tip de tipar - scăderi mari urmate de pop-uri mari - poate prezice uneori volatilitatea continuă a pieței. Deoarece volatilitatea continuă a pieței este mai strâns corelată cu tendințele descendente ale prețurilor, îi face pe investitori să fie nervoși să o vadă.

Investitorul curios va dori în mod firesc să știe ce ar putea fi făcut dacă acțiunile ar începe să se orienteze descendent mai persistent. Mulți investitori nu cunosc acest lucru

fonduri tranzacționate la bursă (ETF-uri) pe care le pot cumpăra, ceea ce le permite să profite atunci când prețurile indicelui bursier scad. Aceste fonduri inverse sunt legate de un indice specific.

De exemplu, majoritatea investitorilor sunt conștienți de ETF cu indice S&P 500 de la State Street (SPION) sau ETF index S&P 500 Vanguard (VOO), ambele urmărind Indicele S&P 500 (SPX) cu o corelație aproape perfectă. Pentru Russell 2000 index cu capitalizare mică, iShares emite un ETF de urmărire a indexului (IWM) care se corelează pozitiv. ProShares emite ETF-uri care sunt corelate negativ cu acești indici. Aceasta înseamnă ETF scurt S&P 500 al ProShares (SH) și ETF-ul său Short Russell 2000 (RWM) va crește în valoare cu 1% atunci când indicii respectivi pe care îi urmăresc scad cu 1% în valoare. (Vezi graficul de mai jos.)

O comparație ca cea prezentată mai sus creează un model de preț în oglindă pe o diagramă, deoarece aceste instrumente se mișcă exact unul față de celălalt. Dar lumea emitenților de ETF nu s-a oprit cu acești doi. Au reușit să creeze instrumente care nu sunt doar corelate invers, ci și pârghiat.

Cu ETF-uri inverse și cu pârghie, investitorii își pot găsi pozițiile crescând cu multipli atunci când stocurile scad. Asta înseamnă că un ETF cu dublă pârghie (2X) ar putea crește cu 2% pentru o scădere zilnică de 1% a indicelui său de referință asociat, în timp ce un ETF cu 3 pârghii (3X) ar putea crește cu 3%.

ETF-ul zilnic S&P 500 Bear 3X de la Direxion (SPXS) și ETF-ul Daily Small-Cap Bear 3X (TZA) ambele oferă o pârghie inversă triplă. Pentru oricine este suficient de norocos să le țină vineri, 16 iunie, până la sfârșitul lunii 19 iunie, rezultatele au fost destul de frumoase, dar numai dacă au reușit să închidă tranzacția înainte de marți. Cronometrarea poate fi dificilă pentru aceste instrumente, deoarece acestea sunt o sabie cu două tăișuri. Inversarea de marți a indicilor de referință a însemnat că fondurile pârghiate au scăzut semnificativ, după cum se arată în graficul următor.

Pentru cei care pot face tranzacții pe termen mai scurt și au un bun simț când trebuie să obțină profituri rapide (sau să ia pierderi în timp util), aceste instrumente oferă o oportunitate excelentă de a profita de volatilitatea de referință indicii.

Investitorii pot profita, de asemenea, de instrumente similare, cu un accent și mai restrâns, cum ar fi un indice sectorial. State Street emite 11 ETF-uri specifice sectorului. Fiecare dintre aceste fonduri investește într-o colecție de o duzină sau mai multe companii identificate într-un anumit segment al economiei. Fiecare fond este ușor de recunoscut după simbolul său de trei litere care începe cu XL. În prezent, performanța comparativă a acestora fonduri sectoriale arată că cei sensibili la inflație presiunile se confruntă cu cea mai mare deriva descendentă. Graficul de mai jos prezintă modul în care arătau la sfârșitul tranzacționării de luni.

Privind acest grafic, nu este greu de imaginat că cineva care a dorit să profite de o tendință descendentă ar fi putut căuta instrumente specifice sectorului pentru a-i ajuta. Având în vedere că fondurile sectoriale pentru finanțare, materiale de bază și energie au scăzut în ultimele două luni, un comerciant ar fi putut întâlni ETF-ul inversat 3X al sectorului financiar al Direxion (FAZ), Materiale de bază scurte ProShares (SBM), sau ProShares 2X UltraShort Oil & Gas ETF (DUG), așa cum este descris în următoarea diagramă.

Aceste fonduri trebuie utilizate cu atenție. De obicei, fac tranzacții mai bune pe termen scurt decât investițiile pe termen lung. Cu toate acestea, pe măsură ce piețele devin mai volatile, s-ar putea dovedi a fi o tactică benefică pentru un comerciant în timp util.