Plată în natură (PIK) Definiție

Ce este plata în natură (PIK)?

Plata în natură (PIK) este utilizarea unui bun sau serviciu ca plată în loc de numerar. Plata în natură se referă și la un instrument financiar care plătește dobânzi sau dividende investitorilor de obligațiuni, note sau acțiuni preferențiale cu valori mobiliare sau capitaluri proprii în loc de numerar. Titlurile de valoare în natură sunt atractive pentru companiile care preferă să nu efectueze cheltuieli în numerar și sunt adesea utilizate în pârghii răscumpărări.

Înțelegerea plății în natură (PIK)

Titlurile de valoare în natură reprezintă un tip de finanțare la mezanin, în cazul în care au caracteristici care indică datorii și acțiuni. Acestea tind să plătească o rată relativ ridicată a dobânzii, dar sunt considerate riscante. Investitorii care își pot permite să își asume riscuri peste medie, precum

capital privat investitori și fond de acoperire managerii, vor investi cel mai probabil în titluri de valoare în natură.

Notele de plată în natură oferă emitentului șansa de a întârzia efectuarea plăților dividendelor în numerar și, în schimbul întârzierii, societatea emitentă este de obicei de acord să ofere o rată de rentabilitate mai mare a notei.

Expresia „plată în natură” se aplică și acceptării alternativelor în numerar pentru muncă sau servicii. De exemplu, un fermier căruia i se oferă o cameră și o masă „gratuite” în loc să primească un salariu pe oră în schimbul ajutorului la fermă este un exemplu de plată în natură.

IRS solicită persoanelor care primesc venituri plătite în natură prin barter să le raporteze în declarația de impozit pe venit. De exemplu, dacă un instalator acceptă o parte a cărnii de vită în schimbul serviciilor, el ar trebui să raporteze valoarea justă de piață a cărnii de vită sau comisionul său obișnuit ca venit în declarația sa de impozit pe venit.

În majoritatea cazurilor, notele PIK compromit o fracțiune din totalul datoriilor restante ale unei companii, iar finanțatorul structurează aceste note astfel încât acestea să se maturizeze mai târziu decât celelalte datorii ale companiei. Acest lucru permite companiei să se concentreze pe rambursarea datoriilor tradiționale sau a datoriilor legate de dividende în numerar mai rapid, dar adaugă un risc suplimentar finanțatorului. Pentru a-și acoperi riscul, majoritatea finanțatorilor stipulează o penalizare anticipată pentru a-și maximiza câștigurile potențiale.

Exemplu de plată în natură

Pentru a ilustra modul în care funcționează bancnotele de plată în natură, imaginați-vă că un finanțator oferă o companie cu dificultăți bancnote de plată în natură în valoare de 2 milioane de dolari. Notele au o rată a dobânzii de 10% și se maturizează la sfârșitul unei perioade de zece ani. În fiecare an, nota atrage 200.000 $ în dobânzi.

Cu toate acestea, în loc să li se solicite rambursarea acelei sume sau a oricăror plăți de principal, dobânda se adaugă la datoria în natură, ceea ce înseamnă mai multă datorie. Drept urmare, până la sfârșitul primului an, compania datorează 2,2 milioane de dolari, iar această sumă continuă să crească până la scadența împrumutului, moment în care se datorează numerarul.

întrebări frecvente

Care este semnificația originală a plății în natură (PIK)?

Expresia „plată în natură” se aplică și acceptării alternativelor în numerar pentru muncă sau servicii. De exemplu, un fermier căruia i se oferă o cameră și o masă „gratuite” în loc să primească un salariu pe oră în schimbul ajutorului la fermă este un exemplu de plată în natură. PIK este derivat din sistemul de troc care a fost utilizat înainte de apariția banilor ca mijloc de schimb.

Ce este datoria de plată în natură (PIK)?

Plata în natură se referă și la un instrument financiar care plătește dobânzi sau dividende investitorilor săi. Este un tip de finanțare la mezanin cu caracteristici care indică datoria și acțiunile. Acestea tind să plătească o rată relativ ridicată a dobânzii, dar sunt considerate riscante. Notele PIK oferă emitentului șansa de a întârzia efectuarea plăților dividendelor în numerar și, în schimbul întârzierii, compania emitentă este de obicei de acord să ofere o rată de rentabilitate mai mare a notei. Pentru a acoperi riscul suplimentar, majoritatea finanțatorilor stipulează o penalizare anticipată pentru a-și maximiza câștigurile potențiale.

De ce datoria PIK ar fi atractivă pentru unele firme?

Valorile mobiliare PIK sunt atractive pentru companiile care preferă să nu facă cheltuieli în numerar. În majoritatea cazurilor, notele PIK compromit o fracțiune din totalul datoriilor restante ale unei companii, iar finanțatorul structurează aceste note astfel încât acestea să se maturizeze mai târziu decât celelalte datorii ale companiei. Acest lucru permite companiei să se concentreze pe rambursarea datoriilor tradiționale sau a datoriilor legate de dividende în numerar mai rapid, datoria PIK este adesea utilizată la cumpărările cu pârghie.