The Gatekeepers: Consultanții dețin cheia

Multe instituții mari se găsesc cu bani în planurile de pensionare a angajaților care trebuie gestionate, dar de cine? Conducerea superioară a unui producător de avioane sau a unei companii farmaceutice, de exemplu, poate să nu fie cea mai calificată în a ști cum să investească fondurile angajaților săi pensii.

În plus, este posibil să nu aibă expertiza necesară pentru a alege ceea ce trebuie manager de portofoliu să facă asta pentru ei. Aici este instituțional consultant în investiții intră. Aceștia sunt „gardienii” care permit administratori de active șansa de a gestiona bani pentru instituțiile mari.

Profilul consultantului tipic în investiții

Un consultant instituțional de investiții oferă consiliere în materie de investiții public și privat companii, fundații și dotări care caută ajutor pentru gestionarea banilor sau a fondurilor de pensionare ale angajaților lor.Acestea sunt utilizate pe scară largă în SUA, Europa și Australia.

Profesia a început să ajute corporațiile cu planurile lor de pensii, motiv pentru care sunt denumiți și consultanți în pensii.Deoarece rolul lor s-a extins dincolo de consultanța în domeniul pensiilor, ei sunt acum cunoscuți drept consultanți în investiții instituționale.

Astăzi, multe planuri de pensionare includ planuri de contribuții definite și 401 (k) s pe lângă sau în locul planuri de beneficii definite (pensii).Consultanții instituționali în investiții își folosesc expertiza în pensii pentru a consilia planuri de contribuții definite și pentru a lucra cu alte instituții, cum ar fi dotările universitare.

În plus, lățimea de disponibil clase de active s-a extins. Acum sunt multe investiție alternativă clase (cum ar fi fondurile speculative sau capitalul privat) pe care o instituție ar putea avea nevoie de ajutor pentru navigare.

Grupul tipic mare de consultanți își împarte de obicei consultanții în consultanți de teren și consultanți în cercetare. Consultanții de teren sunt cei care se întâlnesc cu clienții. Departamentul de cercetare compilează în principal performanța și alte informații relevante despre manageri. Din această cercetare, consultanții furnizează „lista scurtă” a managerilor autorizați pe care consultanții de teren le utilizează pentru a evalua cel mai bun manager de portofoliu pentru un anumit client.

O tendință mai nouă este ca departamentul de cercetare al unui grup de consultanță să fie compensat pe baza revenirii managerilor pe care îi selectează pentru a fi incluși în lista scurtă. Aceasta este concepută pentru a alinia interesele echipei de cercetare cu interesele clientului.

Intermediar necesar

Datorită multor manageri de investiții, consultanții sunt un intermediar necesar, oferind o funcție esențială de potrivire. Ele potrivesc administratorii de active cu nevoile de investiții ale clienților lor. Deoarece acesta este un domeniu de expertiză al consultanților, aceștia au în general metode de screening și contacte extinse în industrie.

Consultanții în investiții sunt deseori folosiți în Verificarea antecedentelor proces, deoarece unele firme sunt fie prea mici, fie nu au expertiza pentru a angaja un departament pentru a căuta manageri de investiții. Chiar dacă este o firmă mare, sofisticată, poate fi necesar un consultant în investiții pentru a-l ajuta să pară imparțial în procesul decizional. Ideea este să ne asigurăm că managerul de portofoliu a fost selectat pe baza unor criterii adecvate.

Ce oferă ei

Există sute de consultanți în întreaga lume care oferă un meniu extins de servicii. 20-30 de jucători majori caută să ofere "ghișeu unic"pentru clienții lor în ceea ce privește gestionarea activelor pentru pensii.

Cele mai frecvente servicii oferite de acești jucători majori includ:

• Proiectarea planului
• Dezvoltarea obiectivelor de investiții și declarații de politică de investiții
• Selecție de referință
• Audituri operaționale
• Alocarea activelor sfat
• Selecția și monitorizarea managerului

Sfaturi privind alocarea activelor

De exemplu, să presupunem că un client are nevoie de sfaturi privind alocarea activelor. În acest caz, s-ar putea să caute răspunsuri la întrebări precum „Ar trebui să investim unele active în proprietate imobiliara? "sau" Ar trebui să investim mai mult din portofoliul de acțiuni în titluri de valoare de pe piața emergentă?"

Consultantul în investiții instituționale vă poate ajuta să ghidați clienții către cea mai bună alocare a activelor. Un consultant poate ajuta, de asemenea, la definirea orientărilor formale de investiții care vor ghida alocarea activelor (o declarație de politică de investiții). Sau pot funcționa în limitele orientărilor stabilite anterior, acordând atenție profilului de risc / rentabilitate al fiecărei clase de active. Cu toate acestea, principala lor activitate este de a ajuta clienții (cel mai frecvent fondurile de pensii) să aleagă cel mai bun manager de portofoliu.

Un consultant însărcinat cu găsirea managerului de portofoliu potrivit trebuie să știe ce fac și cum o fac. Din această cauză, restul acestui articol se va concentra pe selecția managerilor.

Procesul

Deci, cum primește un manager de portofoliu bani noi? Procesul poate fi lung. Performanța bună aduce mai mulți bani, dar este mai mult decât generarea de randamente bune. În calitate de gardieni, dacă consultanții nu știu cine este managerul, nu îi vor oferi acestuia acces la banii unui client.

Pentru un manager de active, este esențial să știe cum se joacă jocul - va trebui să fie poziționat pentru a fi observat. Există măsuri specifice pe care le puteți lua pentru a asigura acest lucru. Una dintre ele este Standarde globale de performanță a investițiilor (GIPS) compatibil.În SUA, mulți consultanți în investiții nici măcar nu vor lua în considerare un manager pentru clienții lor, dacă nu respectă GIPS.

Alți manageri de tactică pot folosi pentru a avea oameni dedicați relației cu comunitatea de consultanți. Toți administratorii de active au departamente de servicii pentru clienți care facilitează relația managerului cu clienții. Acestea sunt principalele persoane de contact ale clientului și pot furniza rapoarte lunare și pot răspunde la întrebări unice pe care le poate avea clientul. Același concept de gestionare a relațiilor este transferat către departamente sau persoane fizice care ajută la gestionarea relației managerului de active cu comunitatea de consultanți.

Alegerea

Din punct de vedere al consultanților, sarcina lor de a alege un administrator de active este de a efectua toate diligențele necesare pentru a selecta cel mai bun manager pentru un anumit client. Ca parte a acestui lucru, mulți consultanți și-au dezvoltat bazele de date. Aceste baze de date urmăresc nu numai numerele de performanță ale managerului, ci și alte puncte relevante de date, cum ar fi active în administrare, titular de administrator de portofoliu și stil informație.

Decizia

Alegerea unui manager de active are mai multe în afară de efectuarea ecranelor și de restrângerea numerelor. Există, de asemenea calitativ factori și factori cantitativi precum rentabilitățile pe termen lung sau activele totale administrate.

Multe baze de date proprietare au, de asemenea, caracteristici care permit consultantului să scaneze notele din întâlnirile cu un manager. Acest lucru îi ajută pe consultanți să țină evidența acelor intangibile care nu fac ecranele. Acest aspect calitativ este motivul pentru care managerii de active trebuie să se îngrijoreze de imaginea lor în cadrul comunității de consultanți. Nu înseamnă că poți rezolva jocul fiind „în” cu un consultant, dar îi va oferi managerului un avantaj în procesul de due diligence dacă toate celelalte sunt egale.

Mai multe activități sunt efectuate de un consultant atunci când efectuează o căutare a managerului. Urmează o progresie, deși este posibil ca pașii să nu fie efectuați în ordinea exactă. Unii dintre pașii semnificativi care duc la angajare includ:

• Stabilirea liniilor directoare
• Screeningul bazei de date
• Selectarea finalistilor
• Analiza performanței
• Analiza de risc
• Vizită la fața locului

Există mai mulți pași și sub-pași, dar toți încearcă să răspundă la aceeași întrebare: „Ce manager este cel mai potrivit pentru acest client?”

Linia de fund

Când oamenii se uită la lor vestit pensii sau sold 401 (k), probabil că nu se gândesc la consultantul care ar fi putut selecta echipa care își gestionează pensionarea. Cu toate acestea, ei sunt acolo în fiecare zi lucrând din greu pentru companii de pretutindeni.

Începând cu 2020, activele sistemului de pensionare sunt estimate la peste 30 de miliarde de dolari,iar consultanții au ajutat la plasarea majorității acestor bani. Acești consultanți de investiții instituționale își desfășoară activitatea invizibil pentru majoritatea populației, dar au un impact semnificativ asupra viitorului tuturor.