8 stocuri pentru a depăși performanța unei „piețe a ursului rulant”
Morgan Stanley a lansat un studiu masiv care identifică 30 de acțiuni care reprezintă „cele mai bune alegeri pe termen lung bazate pe durabilitatea și calitatea modelului de afaceri”. Ei adaugă: „Șeful nostru din S.U.A. Strateg de capitaluri proprii, Michael Wilson, și-a reiterat recent punctul de vedere că este probabil să vedem o rulare piata ursului între acțiuni și sectoare individuale, care are ca rezultat un indice de tranzacționare variabil de ani de zile - un mediu în care selectarea stocurilor va deveni în mod clar mai importantă. "Acesta este primul din cele două articole pe care Investopedia le va dedica acestui lucru studiu.
Printre cele 30 de stocuri recomandate de Morgan Stanley se numără: Activision Blizzard Inc. (ATVI), Alphabet Inc. (GOOGL), Constellation Brands Inc. (STZ), BlackRock Inc. (BLK), Bank of New York Mellon Corp. (BK), The Charles Schwab Corp. (SCHW), JPMorgan Chase & Co. (JPM) și Northrop Grumman Corp. (NOC). Raportul Morgan Stanley, „30 pentru 2021: stocuri de calitate pentru o perioadă de deținere de 3 ani”, a fost datat pe 16 mai.
Rezumatul statistic
Pentru acest prim grup de opt acțiuni, iată câștigurile lor pe un an din prețul acțiunilor până la închiderea din 18 mai, împreună cu a acestora raporturile P / E înainte pe baza câștigurilor estimate pentru următoarele 12 luni:
| Câștig de 1 an | Înainte P / E | |
| Activision Blizzard | 28.8% | 26.8 |
| Alphabet Inc. | 12.1% | 25.8 |
| Mărci de constelații | 21.8% | 23.0 |
| Piatra neagra | 38.6% | 18.8 |
| BNY Mellon | 23.3% | 13.4 |
| Charles Schwab | 54.3% | 23.1 |
| JPMorgan Chase | 32.4% | 12.3 |
| Northrop Grumman | 33.3% | 20.5 |
Sursă: CNBC
Metoda de selecție
"Principalul criteriu este sustenabilitatea - a avantajului competitiv, a modelului de afaceri, a puterii de stabilire a prețurilor, a eficienței costurilor și a creșterii", spune raportul. Morgan Stanley a acordat o atenție deosebită revenirii pe net active de exploatare (RNOA), structura Capitalași „claritatea și coerența remunerației acționarilor (dividende /răscumpărări„Printre factorii calitativi, ei„ au inclus și cheia Mediu, social și guvernanță (ESG) principii, care pot arunca o lumină asupra abordării unei companii de guvernanță durabilă și responsabilă pe termen foarte lung. "
Pe măsură ce raportul rezumă abordarea lor, „Am încercat să identificăm cele mai bune francize, nu cele mai multe subevaluat „În concluzie, ei scriu:„ Principiul nostru de conducere a fost să creăm o listă de companii ale căror modele de afaceri și poziții pe piață să fie din ce în ce mai diferențiate în 2021 ”.
ATVI date de YCharts
Activision Blizzard
Morgan Stanley citează producătorul de jocuri video Activision Blizzard ca „continuând să beneficieze de schimbarea digitală a industriei de la„ unități vândute ” la un model bazat pe utilizatori, implicare și monetizare digitală. "Adică creșterea profitului ar trebui stimulată de trecerea de la vânzările de discuri fizice de jocuri pentru descărcări de pe internet, ceea ce nu numai că reduce costurile, ci și stimulează vânzările ulterioare ale diferitelor îmbunătățiri. (Pentru mai multe, vezi și: De ce Hot Streak Stocks Game Video poate deveni mai fierbinte.)
Cu excepția utilizatorilor de telefonie mobilă, Activision are aproximativ 90 de milioane de utilizatori lunari, Morgan Stanley preconizând o creștere anuală de 7% în următorii trei ani. Morgan Stanley aplaudă investițiile companiei în proprietate intelectuală (IP) și jocurile mobile, care se așteaptă să fie motoarele majore ale creșterii viitoare. De asemenea, anticipează că compania se află într-o poziție primordială pentru a profita de creșterea eSportsși să exploateze oportunități în mare parte neexploatate de a colecta venituri din publicitate.
^ SPX date de YCharts
Charles Schwab
Pionierul intermediere de valori mobiliare cu discount firma este un "câștigător secular din administrarea averiirevoluția digitală și evoluția reglementărilor ", conform raportului, pe baza" puterii de marcă a companiei, a setului larg de produse și a scalei. "Între timp, poziția de lider a lui Schwab în cadrul canalul instituțional ar trebui să beneficieze de vântul secundar secular către consiliere independentă, în timp ce oferta sa unică și largă de retail continuă să atragă noi clienți și active. "(Pentru mai multe, Vezi si: Charles Schwab Walmart al Investiției.)
Raportul salută un „flux de venituri diversificat” în care comisiile comerciale reprezintă doar 10% din total, 40% provenind din gestionarea activelor și 50% din venitul net din dobânzi. Se estimează că fiecare 25 punctul de bază creșterea în Rata fondurilor Fed generează aproximativ 250 de milioane de dolari venituri suplimentare din dobânzi pentru Schwab. Ca punct de referință, veniturile totale ale companiei în primul trimestru au fost de 2,6 miliarde de dolari, pe CNBC. Morgan Stanley indică faptul că Schwab a crescut veniturile la o rată medie anuală de 12% în ultimii 5 ani și consideră că acest lucru poate continua.
