Nasdaq vs. S&P 500 vs. Dow: Care este diferența?

Dacă urmăriți știrile financiare, atunci trebuie să fi auzit cu siguranță despre Dow Jones Industrial Average (DJIA), cel S&P 500, sau Indicele compus Nasdaq. Toți cei trei indici sunt considerați măsuri ale performanței pieței în orice zi dată. Ele sunt, de asemenea, baza pentru multe produse de investiții care sunt modelate pe mișcările zilnice ale prețurilor. În ciuda jargonului financiar, poate fi dificil, chiar confuz, să se facă distincția între indici și produse pe baza performanței acestora.

Citiți mai departe pentru a afla mai multe despre diferențele dintre cei trei indici și despre cum vă puteți baza deciziile de investiții pe baza performanței acestora și a condițiilor de piață.

Nasdaq vs. S&P 500 vs. Dow Jones: o privire de ansamblu

Există trei puncte principale de diferență între Nasdaq Composite, S&P 500 și Dow Jones. Prima se referă la universul lor de acoperire și la sectoare care fac parte din index. Nasdaq și S&P 500 acoperă mai multe companii din diferite sectoare în comparație cu Dow.

A doua diferență este metoda lor de a atribui ponderi companiilor individuale în indicele lor. Nasdaq și S&P 500 își cântăresc constituenții pe baza capitalizări bursiere, în timp ce DJIA utilizează prețul acțiunilor constitutive pentru a determina ponderea acestuia în indice.

Diferența finală este criteriile utilizate pentru selectarea constituenților indicilor respectivi. Dow-ul este mai orientat spre valoare și folosește o combinație de factori cantitativi și calitativi pentru a determina dacă o anumită acțiune ar trebui inclusă într-un indice în comparație cu celelalte două.

Nasdaq compozit

Lansat în 1971, indicele compus Nasdaq avea o valoare inițială de 100 și include aproape toate companiile listate pe Bursa de valori Nasdaq. De fapt, unul dintre criteriile de includere în index este listarea la bursă.

Nasdaq Composite are mai mult de 3.000 de acțiuni ca constituenți și este a indicele ponderat de capitalizare, adică atribuie ponderi pe baza capitalizărilor bursiere ale companiilor respective. Performanța compozitului reflectă cea a schimbului, care, la rândul său, este un indicator al performanței sectorul tehnologiei. Acest lucru se datorează faptului că sectorul reprezintă aproximativ 50% din compoziția totală a indicelui. Primele 10 companii urmărite de indice au fost giganți tehnologici și au reprezentat 44,8% din ponderea totală a indicelui, conform cercetărilor din decembrie 2021.

Pe măsură ce statura industriei tehnologice a crescut, valoarea Nasdaq Composite a crescut. De exemplu, în timpul bulă dotcom care au înghițit acțiunile tehnologice la începutul secolului, Nasdaq Composite a crescut vertiginos la 5.046,86 la 9 martie 2000. S-a prăbușit cu peste 4.000 de puncte la scurt timp după aceea și a durat 15 ani pentru a ajunge din nou la 5.000. Boom-ul acțiunilor indus de pandemie a impulsionat din nou evaluările tehnologice în 2021, iar valoarea indicelui a crescut, atingând un maxim istoric de 16.057,44 în noiembrie. 19, 2021.

Dow Jones Industrial Average (DJIA)

Dow Jones Industrial Average (DJIA) a fost înființat în 1896 cu 12 membri și este cel mai vechi dintre cei trei indici. Cu doar 30 de constituenți, Dow - așa cum este numit popular - are și cei mai puțini membri. Dow este un ponderat în funcție de preț indicele cu capitalizare mare, adică valoarea sa globală este determinată de prețul zilnic al acțiunilor ale constituenților săi.

Astfel, un stoc cu un preț ridicat va avea un impact disproporționat de mare asupra valorii Dow-ului. Dow este considerat a jeton albastru index, deoarece urmărește performanța companiilor cheie care sunt nume cunoscute și care se presupune că cuprind un subset al economiei americane.

Dar nu este cuprinzător. De exemplu, nu există companii de utilități sau de transport în Dow. (Sunt urmărite de către Dow Jones Utility Average si Dow Jones Transportation Average.) În decembrie 2021, Dow a acoperit acțiuni din nouă sectoare, de la tehnologia informației (IT) la energie și finanțe.

Criteriile de selecție pentru Dow sunt o combinație de factori cantitativi și calitativi. Astfel, include companii care au o reputație excelentă în industriile respective și au o istorie de a genera profituri pe termen lung. Accentul pus pe factorii calitativi restrânge numărul de companii care pot deveni membre ale indicelui. În schimb, Nasdaq Composite și S&P 500 au un univers de acoperire mai mare care încearcă să acopere multe companii din diferite sectoare.

Structura selectivă a lui Dow înseamnă că nu este întotdeauna o măsură exactă a performanței pieței de valori sau a economiei SUA. De exemplu, pe o piață în ascensiune, ar putea exista situații în care investitorii renunță la nume stabilite stocuri de creștere care este posibil să nu fie reprezentate în index. În astfel de perioade, S&P 500, care include mai multe companii, va avea câștiguri mai mari în comparație cu DJIA. Dow s-a închis la un maxim istoric de 36.432,22 puncte în noiembrie. 8, 2021.

S&P 500

La fel ca Nasdaq Composite, S&P 500 este un indice ponderat de capitalizare de piață al acțiunilor cu capitalizare mare. Are 500 de constituenți care reprezintă un set divers de companii din mai multe industrii. În 1999, S&P și MSCI au dezvoltat Global Industry Classification Standard (GICS), un standard global sistem de clasificare a companiilor, și a creat 11 sectoare și 68 de industrii care sunt reprezentate în index. S&P 500 este considerat o reflectare mai bună a performanței pieței în toate sectoarele, în comparație cu Nasdaq Composite și Dow. Dezavantajul includerii mai multor sectoare în indice este că S&P 500 tinde să fie mai volatil în comparație cu Dow. Astfel, câștigurile sale pot fi mai mari în zilele în care piața se descurcă bine și pierderile mai abrupte atunci când piața scade.

Pentru a fi inclusă în S&P 500, o companie trebuie să îndeplinească anumite criterii cantitative. Acestea includ o capitalizare de piață mai mare de 11,8 miliarde de dolari, o circulație publică de cel puțin 10% din acțiunile sale și o sumă pozitivă a câștigurilor din cele mai recente și ultimele patru trimestre. S&P 500 a atins un maxim de 4.712,02 în decembrie. 10, 2021.

Care este o investiție mai bună: S&P 500, Nasdaq Composite sau Dow?

Evaluările indicilor din toate cele trei sectoare sunt foarte corelate. Astfel, toți trei în general se ridică sau coboară împreună. Dar amploarea câștigurilor sau pierderilor diferă pentru fiecare indice. Decizia de a investi într-un anumit indice depinde de strategia și obiectivele dvs. Dacă doriți să obțineți câștiguri pe o parte largă a pieței, atunci S&P 500 este cel mai bun pariu.

Dar dacă sunteți interesat de o strategie sigură care reflectă mișcările prețurilor acțiunilor bine stabilite, atunci Dow-ul este o alegere bună. În cele din urmă, dacă doriți o mai mare expunere la sectorul tehnologic, atunci o investiție într-un produs legat de Nasdaq Composite vă va concentra portofoliul.

Totuși, alegerea unui anumit indice nu este un joc cu sumă zero. Mai multe acțiuni sunt incluse în toate cele trei listări. Acest lucru este valabil mai ales pentru acțiunile din sectoarele care sunt ascendente în economie.

În funcție de economie și de starea piețelor, indicii produc randamente individuale diferite, chiar dacă oglindesc mișcările prețurilor reciproce. Iată un exemplu: în 2010 piata de tauri, DJIA a crescut cu 11% în comparație cu saltul de 12,8% pentru S&P 500. Între timp, Nasdaq Composite a înregistrat câștiguri de 17% pe fondul unei performanțe excelente a sectorului tehnologic, care a dominat performanța bursieră în acel an.

Cifra mai mare pentru S&P 500 în 2010 a fost în principal o funcție a unui număr mai mare de acțiuni mici, care atrag fluxuri de numerar ale investitorilor în timpul boom-urilor bursiere, în indice. Dar preponderența acțiunilor mici înseamnă că S&P 500 își pierde valoare în timpul recesiunilor, când investitorii fug către siguranța relativă și dividendele numelor de top din Dow.

Concluzia

S&P 500, Dow și Nasdaq sunt indici diferiți utilizați pentru a urmări performanța pieței. Chiar dacă au pedigree, criterii de includere și compoziție sectorială diferite, indicii se mișcă în general în aceeași direcție.

În funcție de economie și de starea piețelor, un indice poate produce randamente mai mari în comparație cu celelalte. De exemplu, pe piețele în creștere, S&P 500 poate produce câștiguri mai mari în comparație cu Dow, datorită prezenței mai multor sectoare și acțiunilor cu capitalizare mică în portofoliul său. Opusul se întâmplă în perioadele de recesiune, când investitorii se mută în portul sigur oferit de acțiunile companiilor bine stabilite, cu modele de afaceri dovedite și dividende.

întrebări frecvente