Cum au exploatat ultrabogații IRA Roth

Când Conturi individuale de pensionare (IRA) Au fost introduse pentru prima dată, în urmă cu aproape jumătate de secol, au fost menite să-i ajute pe americanii obișnuiți să-și pună niște bani deoparte pentru anii lor de pensionare. Dar stimulentele fiscale oferite de noile conturi nu au fost pierdute pentru bogați sau pentru contabilii lor. În ultimele decenii, odată cu apariția IRA Roth și restricțiile relaxate privind transferul IRA, Se pare că americanii ultrabogați și-au construit conturi protejate de taxe în valoare de multe milioane – sau chiar miliarde de dolari. Iată cum s-a întâmplat.

IRA-urile au fost controversate de la început

Conturile individuale de pensionare au devenit disponibile pentru prima dată la începutul anilor 1970, fiind posibile de către Legea privind securitatea veniturilor din pensie a angajaților (ERISA) din 1974. Lucrătorii puteau să pună până la 1.500 USD din venitul lor într-un IRA în fiecare an și să nu plătească impozit pe bani până când îi retrag ulterior.

Inițial, IRA-urile erau limitate la persoanele fără planuri de pensionare la locul de muncă, dar acest lucru s-a schimbat în 1981, când Legea redresării economice le-a deschis tuturor lucrătorilor și soților lor. The Legea privind reforma fiscală din 1986 apoi a înăsprit regulile, stabilind limite de venit pentru contribuțiile deductibile fiscal, în funcție de faptul dacă angajatul a avut acces la un plan de pensie la locul de muncă. Noile reguli au redus semnificativ numărul de persoane care au putut și au contribuit la IRA.

Oricât de banale par astăzi, IRA-urile au fost controversate în primele decenii. Oponenții au susținut că au acordat o reducere fiscală inutilă americanilor cu venituri medii și mari, pe cheltuiala publicului larg (și a Trezoreriei SUA). La fel de The Washington Post rezumat argumentul în 1989, IRA-urile „pur și simplu au recompensat oamenii destul de departe de scara veniturilor pentru că făceau ceva ce ar fi făcut oricum”.

Intră în Roth IRA

Până în 1991, totuși, parlamentarii începuseră să discute despre adăugarea unui al doilea tip de IRA --ul backloaded sau „Super IRA”. care, spre deosebire de IRA-urile existente, nu ar oferi nicio deducere fiscală imediată, dar ar permite retrageri fără taxe în viitor ani. Poate că nu este surprinzător, acest concept a fost și el controversat.

Cinci ani mai tarziu, Însă Actul de scutire a contribuabililor din 1997 a introdus tocmai un astfel de IRA. A ajuns să fie cunoscut sub numele de Roth IRA, în onoarea avocatului vechi al IRA William V. Roth Jr., senator din Delaware.

Americanii ar putea deschide un IRA Roth în două moduri: prin contribuții anuale, la fel ca un IRA tradițional (dar fără impozit deducere), sau prin conversia totală sau parțială a unui IRA tradițional existent într-un Roth (și plătind impozit pe suma pe care o convertit). În ambele cazuri, legea a stabilit limite de venit pentru cine era eligibil.

În 2010, totuși, limitele de venit pentru conversiile IRA au fost ridicate.

Oricine, oricât de bogat, ar putea converti un IRA tradițional într-un Roth dacă ar fi dispus să plătească taxele. Asta a dus la inventarea "ușa din spate Roth IRA.” Contribuabilii care aveau prea multe venituri pentru a contribui direct la un Roth puteau să contribuie la un IRA tradițional, apoi să transfere banii într-un Roth. (Nu există limite de venit pentru contribuția la un IRA tradițional astăzi, deși măsura în care a contribuția este deductibilă depinde atât de venitul persoanei, cât și de dacă aceasta este acoperită de o altă pensie planifică la locul de muncă.)

IRA Roth de milioane de dolari

Un 2014 Biroul de responsabilitate guvernamentală (GAO) Raportul a oferit vestea surprinzătoare că, începând cu 2011, unii contribuabili din SUA au reușit să acumuleze 5 milioane de dolari sau mai mult în IRA. „Un număr mic de indivizii au descoperit că IRA, și în special IRA Roth, sunt un vehicul de investiții avantajos pentru achiziționarea de active disproporționat de profitabile la un valoare inițială scăzută sau transferul unor astfel de active din planurile sponsorizate de angajator, fără a plăti mai mult de o sumă nominală de impozit pe câștigurile lor", GAO. explicat. Acesta a adăugat: „Folosirea IRA le permite acestor persoane să acumuleze mult mai multe resurse, sub un tratament fiscal favorabil, decât ar putea fi rezonabil necesar pentru a le susține la pensionare”.

Ca răspuns, Comisia de finanțe a Senatului a propus în 2016 Legea privind îmbunătățirea pensiilor și a economiilor (RISE), o lege care ar au eliminat, printre altele, toate conversiile Roth IRA, nu numai din IRA-urile tradiționale, ci și din planurile sponsorizate de angajator, cum ar fi 401(k) s. Senatorul Ron Wyden, membru de rang al comisiei, a spus: „Este timpul să ne confruntăm cu faptul că codul nostru fiscal are nevoie de o doză de corectitudine atunci când vine la economii pentru pensii, iar asta începe cu reprimarea conturilor masive Roth IRA construite pe active de la iubita, în interior oferte.”

Actul RISE nu a reușit să declanșeze, dar ideea de a restricționa conversiile Roth IRA a continuat.

O IRA Roth de 5 miliarde de dolari

În iulie 2021, Comisia de finanțe a Senatului a lansat un raport care arată că, începând cu 2019, numărul contribuabililor cu cel puțin 5 milioane de dolari în IRA s-a triplat de la raportul GAO din 2014. Cifrele erau încă relativ mici - aproximativ 28.000 de contribuabili în total - dar revelatoare. Dintre cele 497 de persoane cu IRA în valoare de 25 milioane USD sau mai mult, soldul mediu al contului a fost mai mare de 150 milioane USD. Raportul a numit conturile „mega IRA”.

Raportul comisiei Senatului a venit ca urmare a unui articol ProPublica din iunie 2021, bazat pe ceea ce spunea că sunt date despre declarațiile fiscale de la „mii de persoane din țară. cei mai bogați oameni.” Acesta l-a scos în evidență pe investitorul în tehnologie Peter Thiel ca exemplu, spunând că de-a lungul a 20 de ani a reușit să construiască un Roth IRA în valoare de 5 USD. miliard.

ProPublica a susținut că Thiel și alții au „făcut un capăt în jurul regulilor” și a explicat cum ar putea fi realizat acest lucru:

„Deschide un Roth cu 2.000 USD sau mai puțin. Obțineți o afacere dragă pentru a cumpăra o participație într-un startup care are șanse mari ca într-o zi să explodeze în valoare. Plătiți doar fracțiuni de ban pe acțiune, un preț suficient de mic pentru a cumpăra un număr mare de acțiuni. Urmăriți cum toate câștigurile din acțiunile respective — indiferent cât de uriașe — sunt protejate de impozite pentru totdeauna, atâta timp cât IRA rămâne neatinsă până la vârsta de 59 de ani și jumătate. Apoi folosiți veniturile, încă în interiorul Roth, pentru a face alte investiții.”

Titlul articolului l-a încoronat pe Thiel „Lord of the Roths”. De asemenea, a arătat că ușa din spate nu este singura cale către marele Roth IRA bogăție, pentru cei care găsesc acțiunile startup potrivite pentru a le cumpăra pentru conturile lor într-un an în care veniturile lor îi califică să investească în un Roth.

Administrația Biden ține

În 2021, administrația Biden a preluat cauza, făcând mai multe prevederi legate de IRA parte din cadrul său Build Back Better. În noiembrie, Casa a adoptat versiunea sa a Actului Build Back Better.

The Act de casă ar avea, de exemplu:

• S-a interzis transferarea contribuțiilor după impozitare de la IRA-urile tradiționale la Roth, după decembrie. 31, 2021. Acest lucru ar fi pus capăt efectiv Roth-urilor care sunt finanțate prin contribuții la IRA nedeductibile.
• S-au eliminat toate conversiile Roth IRA de către contribuabilii cu „venituri mari” începând cu decembrie. 31, 2031. Această prevedere ar închide total strategia de ușă în spate pentru astfel de contribuabili.
• Măriți cantitatea de distribuirile minime necesare pentru contribuabilii cu venituri mari cu IRA care depășesc anumite limite începând cu decembrie. 31, 2028.

La începutul anului 2022, Senatul nu a adoptat încă o versiune a Actului Build Back Better, iar acest lucru este considerat pe scară largă ca fiind puțin probabil.

Deci, deocamdată, legea rămâne neschimbată. După cum spunea un alt titlu al ProPublica vara trecută, „Ultrabogații au deturnat IRA-urile Roth”. Această cale de zbor către bogăție pare să rămână deblocată pentru ceva timp.

Concluzia

Create pentru a-i încuraja pe americanii cu venituri modeste să economisească pentru pensie, IRA-urile au devenit de atunci o modalitate pentru cei ultrabogați de a-și mări averea și de a o proteja de impozitare. Acest lucru a fost valabil mai ales cu Roth IRA. Congresul a încercat să restrângă practici precum IRA-urile din spate printr-o nouă legislație, dar cu puțin succes până în prezent.