Acțiunile Microsoft au urcat cu 9% din profituri robuste
(Notă: autorul acestei analize fundamentale este un scriitor financiar și manager de portofoliu.)
Microsoft Corp. (MSFT) stocul a crescut cu peste 33% în acest an, depășind cu mult S&P 500, iar stocul ar putea continua să crească. Comercianții de opțiuni pariază că acțiunile vor crește cu 9% până la începutul anului viitor, iar pariurile pe opțiuni optimiste le depășesc numeric pe cele de urs cu un raport de aproximativ 3 la 1.
De asemenea, analiștii văd că acțiunile vor crește cu 9%, pe măsură ce creșterea câștigurilor se accelerează în următorii trei ani. (Vedea: Acțiunile Microsoft ar putea crește cu 10% la vânzări puternice în cloud.)
^SPX date de către YCharts
Creștere mai rapidă a câștigurilor
Analiștii prognozează nu numai o creștere mai rapidă a câștigurilor, ci și profituri mai mari. Câștiguri se estimează că vor crește cu peste 10% în anul fiscal 2019, urmate de o creștere de 15% în 2020 și 18% în 2021. Și mai impresionant: estimările pentru anul fiscal 2019 au crescut de la începutul lunii iulie cu 6%, în timp ce estimările privind câștigurile fiscale 2020 au crescut cu 5%. (Vedea:
Veniturile din cloud au crescut cu 50% în T2, Microsoft câștigă.)Estimări anuale EPS MSFT date de către YCharts
Creștere puternică a veniturilor
Venituri va crește cu aproximativ 10% până la 12% pe an în următorii trei ani. Aceasta este o creștere solidă pentru o companie al cărei venit este prognozat să crească la 151,6 miliarde de dolari până în anul 2021. Din iulie, estimările de venituri atât pentru 2019, cât și pentru 2020 au crescut cu aproape 2%.
Estimările anuale ale veniturilor MSFT date de către YCharts
Creșterea prețurilor ținte
Creșterea robustă este unul dintre motivele pentru care analiștii continuă să-și crească prețul tinte pe stoc. Analiștii văd că stocul crește la aproape 123 USD de la prețul actual al acțiunilor de aproximativ 113,25 USD. Prețul țintă a crescut cu peste 31% din ianuarie.
Opțiuni optimiste
Comercianții de opțiuni sunt și ei optimiști, cu apeluri depășind numeric pe pune la prețul de exercițiu de 110 USD pt expirare pe 18 ianuarie - sugerând că acțiunile vor crește. Există aproape 42.000 de contracte open call la acel preț de exercițiu, comparativ cu 14.000 de contracte deschise put. Contractele de apelare au o valoare în dolari de aproximativ 31 de milioane de dolari, un pariu masiv. Unii comercianți pariază chiar că stocul crește la aproximativ 122,80 USD până la mijlocul lunii ianuarie. La prețul de exercițiu de 120 de dolari există aproape 21.000 de contracte de apel deschis, cu o valoare în dolari de aproximativ 6 milioane de dolari, încă un pariu mare.
Este posibil ca Microsoft să nu ofere genul de câștiguri masive în viitor de care s-a bucurat în ultimii trei ani, când a crescut cu peste 150%. Dar gigantul software încă pare pregătit să depășească piața, totuși, atâta timp cât continuă să îndeplinească sau să depășească estimările lui Wall Street.
Michael Kramer este fondatorul Mott Capital Management LLC, un consilier de investiții înregistrat și managerul portofoliului tematic de creștere al companiei, administrat activ, de lungă durată. De obicei, Kramer cumpără și deține acțiuni pe o durată de trei până la cinci ani. Faceți clic aici pentru biografia lui Kramer și pentru portofoliul său. Informațiile prezentate sunt doar în scopuri educaționale și nu intenționează să facă o ofertă sau o solicitare pentru vânzarea sau cumpărarea de anumite valori mobiliare, investiții sau strategii de investiții. Investițiile implică riscuri și, dacă nu se specifică altfel, nu sunt garantate. Asigurați-vă că vă consultați mai întâi cu un consilier financiar calificat și/sau un profesionist fiscal înainte de a implementa orice strategie discutată aici. La cerere, consilierul va furniza o listă cu toate recomandările făcute în ultimele douăsprezece luni. Performanța trecută nu indică performanța viitoare.
