Istoricul prețului aurului: maxime și minime

Investiția în aur a fost mult timp o strategie populară pentru diversificarea portofoliilor de investiții și ca protecție împotriva inflației. Dar înainte de a investi în aur, este important să luați o perspectivă lungă și să înțelegeți fluctuațiile istorice ale prețurilor aurului și modurile în care acestea au corespuns cu alte piețe.

O diagramă istorică de peste 40 de ani a prețurilor aurului ne va ajuta să explorăm motivele din spatele fluctuațiilor. În plus, vom discuta despre potențialele beneficii ale investiției în aur și vom oferi sfaturi despre cum să cumpărați și să păstrați acest metal prețios.

Graficul istoric al prețului aurului pe 40 de ani

Graficul de mai sus arată prețul ajustat la inflație al unei uncie de aur din 1980. După cum puteți vedea, prețul a cunoscut mai multe variații mari în ultimii peste 40 de ani. Minimurile din anii 1970 au fost urmate de un maxim istoric în 1980. Din anii 2000, prețurile aurului au cunoscut o creștere generală, dar cu fluctuații relativ mari.

Și, dacă te uiți la graficul de mai sus, poți vedea că tendințele prețului aurului nu se potrivesc întotdeauna cu așteptările noastre. De exemplu, în timpul crizei financiare din 2008-2009 și Marea recesiune, prețul aurului a avut de fapt o tendință mai ridicată.

De ce fluctuează prețul aurului?

Pretul aurului este influențate de o varietate de factori, inclusiv condițiile macroeconomice și geopolitice, ritmul inflației, cantitatea rezervelor, fluctuațiile valutare, considerațiile privind cererea și ofertă și costul exploatării și rafinării prețiosului metal.

Când inflatia este ridicată, prețul aurului tinde să crească, deoarece investitorii caută un activ sigur pentru a-și proteja puterea de cumpărare și ca acoperire împotriva inflației împotriva slăbirii puterii de cumpărare a monedelor naționale precum dolarul.

În mod similar, atunci când tensiunile geopolitice sunt mari, prețul aurului tinde să crească, deoarece investitorii caută o acoperire împotriva incertitudinii. În mod similar, dacă există tensiune geopolitică sau incertitudine economică, aurul este adesea văzut ca a refugiu sigur care poate elimina volatilitatea macro. Totuși, aceste corelații nu sunt întotdeauna adevărate, iar prețul aurului nu va crește întotdeauna în fața inflației sau a incertitudinii macroeconomice.

Ca orice marfă, cererea și oferta de aur îi vor influența și prețul, iar aurul este folosit pentru mult mai multe lucruri decât doar un depozit de valoare sau investiție. Bijuteriile din aur și aplicațiile industriale, cum ar fi electronicele și dispozitivele medicale, reprezintă o parte semnificativă a cererii de aur. Pe măsură ce aceste industrii cresc sau se micșorează, cererea de aur va fi, de asemenea, afectată.

În plus, oferta de aur este limitată și poate fi afectată de producția minieră, explorare și politici guvernamentale. Acești factori pot afecta și prețul aurului.

Și, ca marfă produsă, costul marginal de a produce aur nou va conta. Pe măsură ce depozitele de aur devin mai greu de atins și mai rare, costul va tinde să crească. În același timp, noile tehnologii de minerit și extracție pot funcționa în direcția opusă, făcându-le mai eficiente și mai rentabile.

De ce să ne uităm la prețurile istorice ale aurului?

Luând o perspectivă de lungă durată și examinând prețurile istorice ale aurului, investitorii pot obține informații despre modelele și tendințele care le pot informa deciziile de investiții. De exemplu, investitorii pot fi capabili să identifice cicluri pe termen lung sau fluctuații ale prețurilor aurului care ar putea oferi indicii despre mișcările viitoare ale prețurilor sau corelațiile cu alte clase de active. În plus, analiza datelor pe termen lung poate ajuta investitorii să vadă cum s-a comportat aurul în diferite perioade de timp și cum a răspuns la evenimentele geopolitice sau economice majore din istorie.

Când privim datele pe termen lung, este important să rețineți că performanța trecută nu este neapărat un indiciu al rezultatelor viitoare. Doar pentru că aurul a funcționat mai bine sau mai rău în perioadele trecute nu garantează că va continua să facă acest lucru. De asemenea, este esențial să luăm în considerare că condițiile economice și geopolitice specifice care au avut loc sunt unic și s-ar putea să nu se mai desfășoare exact la fel, în timp ce tipuri de evenimente complet noi sunt, de asemenea, obligate apar.

O altă precauție de reținut atunci când analizați datele pe termen lung este tendința pentru părtinire retrospectivă. Privirea datelor istorice cu beneficiul unei perspective 20/20 poate determina investitorii să supraestimeze predictibilitatea tendințelor pieței și să treacă cu vederea incertitudinile și riscuri care exista la acea vreme. Prin urmare, este important să abordăm aceste date istorice cu o doză sănătoasă de scepticism și să luăm în considerare contextul economic și geopolitic mai imediat în care sunt luate în considerare.

O scurtă istorie a aurului

Aurul are o istorie unică și fascinantă, cu valoarea și semnificația sa transcendend atât timpul, cât și geografia. De la începuturile sale ca parte a ritualurilor ceremoniale și până la utilizarea sa ca monedă și depozit de valoare, aurul a jucat un rol important în civilizația umană timp de milenii. Astăzi, aurul rămâne o opțiune de investiție populară, căutată de persoane și instituții deopotrivă pentru siguranța percepută și potențialul de creștere.

Utilizarea aurului în societate datează de mii de ani, cu mult înainte ca vechii egipteni să înceapă să creeze bijuterii, statui și artefacte religioase din metal. Se spune că alura aurului este la fel de veche ca umanitatea însăși, deoarece a fost folosit atât în ​​scopuri ornamentale, cât și în scopuri practice de milenii. În cele din urmă, aurul a ajuns să simbolizeze bogăția în toată Europa, Asia, Africa și America.

Cu toate acestea, abia în jurul secolului al VI-lea î.Hr. se crede că aurul a fost folosit ca formă de monedă. La acea vreme, primii comercianți căutau o modalitate de a crea o formă de schimb standardizată și ușor transferabilă, care să simplifice comerțul cu mărfuri.

Crearea unei monede de aur ștampilată cu un sigiliu s-a dovedit a fi o solutie ideala care s-a dovedit mai durabil și fungibil decât alte forme de monedă folosite la acea vreme, cum ar fi datoriile pe bază de cereale. Deoarece bijuteriile din aur erau deja acceptate și recunoscute pe scară largă în diferite civilizații, crearea unei monede de aur a fost o progresie naturală.

Guvernele controlau adesea prețul aurului la nivel național. Împăratul roman Augustus, care a domnit între 31 î.e.n. până în 14 e.n., a stabilit prețul aurului la 40-42 de monede pe liră, astfel încât o liră de aur ar putea produce 40-42 de monede romane. Marcus Aurelius a redus valoarea la 50 de monede pentru o liră de aur când a domnit, iar ulterior au existat mai multe înjosiri suplimentare pe măsură ce noii împărați au preluat controlul.

În 1257, Marea Britanie a stabilit prețul pentru o uncie de aur la 0,89 lire sterline (sau aproximativ 1.200 USD în 2023). Rata fixă ​​oficială a crescut apoi cu aproximativ 1 lire sterline în fiecare secol sau cam asa ceva:

• 1351: 1,34 GBP (aproximativ 1.240 USD în dolari din 2023)
• 1465: 2,01 GBP (aproximativ 2.465 USD)
• 1546: 3 GBP (aproximativ 1.845 USD)
• 1664: 4,05 GBP (aproximativ 819 USD)
• 1717: 4,25 GBP (aproximativ 844 USD)

Standardul de aur

Rolul aurului ca monedă a evoluat și s-a maturizat, iar în timpul secolelor al XVII-lea și al XVIII-lea, multe țări au adoptat Standarde de aur, sub care valoarea monedei naționale a unei țări a fost legată de o anumită cantitate de aur, cum ar fi o uncie.

Conform standardului aur, națiunile au emis bancnote pe hârtie care puteau fi schimbate cu aur fizic la o rată fixă. Acest lucru a creat un sentiment de stabilitate și încredere în monedă, deoarece oamenii știau că banii sunt susținuți de ceva cu valoare tangibilă. În 1834, de exemplu, Statele Unite au fixat prețul aurului la 20,67 USD pe uncie, unde a rămas până în 1933. În mod similar, guvernul britanic a fixat prețul la 3 GBP lire sterline, 17 șilingi și 10½ pence pe uncie.

Cu toate acestea, etalonul aur a fost abandonat în mare parte la mijlocul secolului al XX-lea, pe măsură ce țările au început să se confrunte cu crize economice care au îngreunat menținerea cursului de schimb fix. Acest lucru a dus la 1944 Acordul de la Bretton Woods, care a stabilit dolarul american ca monedă de rezervă globală de facto și a creat un sistem de rate de schimb care a permis o mai mare flexibilitate în comerțul internațional.

În 1971, SUA au abandonat în întregime standardul aur, deoarece nu mai puteau susține valoarea monedei sale cu aur. În schimb, SUA și alte țări s-au mutat într-un moneda fiat sistem, ceea ce înseamnă că valoarea unei monede nu este legată de o anumită marfă sau metal, ci mai degrabă susținută de încrederea în guvern și capacitatea acestuia de a colecta taxe. Odată nelegat, prețul aurului a crescut dramatic.

Astăzi, valoarea aurului este determinată de factorii descriși mai sus: cerere și ofertă, condiții economice, tensiuni geopolitice și costul mineritului. În timp ce aurul nu mai servește drept bază pentru sistemele monetare, el rămâne popular varianta de investitie și un depozit de valoare pentru indivizi și instituții din întreaga lume.

Ce face aurul atât de valoros?

Aurul este un metal rar și prețios care are proprietăți unice care îl fac valoros. Aurul este durabil și de lungă durată, conduce bine electricitatea, este maleabil, are un luciu și strălucire atractiv și este rezistent la coroziune și oxidare.

Acest lucru îl face util într-o gamă largă de aplicații. Aurul este, de asemenea, destul de rar, ceea ce înseamnă că este din ce în ce mai greu de găsit și extras de pe pământ.

Cum să cumpărați aur

Aurul fizic poate fi achiziționat în mai multe forme. Bijuterii din aur sunt vândute în întreaga lume în magazinele de vânzare cu amănuntul și pe piața second-hand. Calitatea sau puritatea aurului din astfel de articole este măsurată în termeni de karate (sau 1/24 de părți).

O altă modalitate de a cumpăra aur fizic este să cumpărați monede sau lingouri de aur de la un dealer reputat. Aurul fizic este, de asemenea, supus furtului sau pierderii, așa că ar trebui să fie păstrat într-un loc sigur.

Concluzia

Prețul aurului a fluctuat foarte mult de-a lungul istoriei, influențat de o varietate de factori precum inflația, tensiunile geopolitice, cererea și oferta, precum și costurile de exploatare și rafinare, atingând un nivel minim de un secol în 1970, urmat de un maxim istoric în 1980 (ajustat pentru inflaţia). În plus, anumite tendințe pe termen lung ale prețului aurului nu se raportează întotdeauna în mod clar pe așteptările bazate pe inflație, recesiune sau evenimente geopolitice.

În ciuda volatilității sale, aurul rămâne o opțiune de investiție populară pentru cei care doresc să își diversifice portofoliul și să se acopere împotriva inflației și a incertitudinii macroeconomice. Cu toate acestea, investitorii ar trebui să ia în considerare cu atenție obiectivele lor de investiții și toleranța la risc înainte de a investi în aur, așa cum precum și să cerceteze potențialele riscuri și dezavantaje asociate proprietății fizice sau investițiilor indirecte în aur.